B3 lanceert aan bitcoin gekoppelde voorspellingscontracten nu Brazilië Polymarket en Kalshi verbiedt

Belangrijkste punten:

• B3 lanceert op 27 april zes Event Contracts, waarbij bitcoin een van de drie onderliggende activa is.
• CMN-resolutie 5.298 verbiedt vanaf 4 mei derivaten op sport- en politieke voorspellingen.
• ANATEL heeft 28 voorspellingsmarktplatforms geblokkeerd, waaronder Polymarket en Kalshi.

Brazilië trekt een regelgevende grens tussen activa- en evenementderivaten

De zes evenementencontracten van B3 zijn gekoppeld aan de bewegingen van spot- en mini-futures in de Ibovespa-index, de Braziliaanse real en bitcoin, met een prijsplafond van 100 Braziliaanse real (ongeveer 19 dollar) en uitsluitend contante afwikkeling. De contracten zijn gebaseerd op dezelfde mechanische structuur die wordt gebruikt door de in de VS gevestigde voorspellingsmarktbeheerders Kalshi en Polymarket, en ze zijn goedgekeurd door de Braziliaanse effectenregelgever, de Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Ze zijn voorbehouden aan professionele beleggers met ten minste 10 miljoen reais (ongeveer 1,9 miljoen dollar) aan activa of die in het bezit zijn van een technische certificering van de CVM.

De lancering vindt plaats drie dagen nadat de Conselho Monetário Nacional (CMN), het hoogste monetaire beleidsorgaan van Brazilië, op 24 april Resolutie CMN nr. 5.298 publiceerde. De resolutie verbiedt derivaten die zijn gebaseerd op echte sportevenementen, online games en politieke, electorale, sociale, culturele of entertainment-evenementen, terwijl derivaten die zijn gekoppeld aan economische en financiële variabelen gehandhaafd blijven. De regels treden op 4 mei in werking, waarbij de handhaving en aanvullende regelgeving zijn gedelegeerd aan de CVM.

Tijdens een persconferentie op dezelfde dag kondigden minister van Financiën Dario Durigan en minister van de Civiele Zaken Miriam Belchior aan dat het Braziliaanse Nationale Agentschap voor Telecommunicatie (ANATEL) de toegang had geblokkeerd tot 28 voorspellingsmarktplatforms die zonder vergunning opereerden, waarbij Régis Dudena, hoofd van het Secretariaat voor Prijzen en Weddenschappen (SPA), bevestigde dat er verdere blokkades zouden volgen voor alle platforms die buiten het door de CMN toegestane bereik vallen.

De resolutie noemt expliciet het federale kader voor sportweddenschappen in Brazilië als de wettelijke basis voor het onderscheid tussen gelicentieerde weddenschappen met vaste kansen en op evenementen gebaseerde derivaten. Het Instituto Brasileiro de Jogo Responsável, een brancheorganisatie voor gelicentieerde Braziliaanse exploitanten, onderschreef de resolutie diezelfde dag en beschreef deze als een maatregel ter voorkoming van "regelgevingsarbitrage" door buitenlandse platforms die proberen te opereren als financiële instrumenten in plaats van als gelicentieerde kansspelexploitanten.

B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), opgericht in 2017 uit de fusie van BM&FBovespa en Cetip, is de belangrijkste effectenbeurs van Brazilië en de grootste exploitant van financiële marktinfrastructuur in Latijns-Amerika. B3 biedt al Bitcoin-futurescontracten aan, gelanceerd in april 2024, naast derivaten die gekoppeld zijn aan aandelen, valuta's, grondstoffen en rentetarieven.

Deze lancering is volgens de eigen formulering van het bedrijf de eerste federaal gereguleerde voorspellingsmarkt in Brazilië en valt precies aan de juiste kant van de nieuwe grens. TK-bron hierover Volgens Luiz Masagão, Executive Vice President of Products and Clients bij B3, maken de contracten deel uit van een bredere strategie om de derivatenmarkt van het land te moderniseren, waarbij B3 al instrumenten aanbiedt die gekoppeld zijn aan beslissingen van centrale banken in andere rechtsgebieden.

De beurs heeft afzonderlijk plannen bekendgemaakt om voor het einde van het jaar een tokenisatieplatform en een stablecoin te lanceren, zo meldde Bloomberg eerder deze maand. De lancering vindt plaats te midden van een wereldwijde hausse op de voorspellingsmarkten, waarbij Kalshi in januari de Braziliaanse markt betrad via een partnerschap met de makelaar XP International. Nu Polymarket, Kalshi en 26 andere buitenlandse platforms op netwerkniveau zijn geblokkeerd, betreedt B3 een binnenlandse markt die de regering namens haar heeft vrijgemaakt, met tientallen miljarden aan nominaal volume voor het grijpen.