비트코인, $1.8B 옵션 만료 후 '헤징 족쇄' 벗으며 $90,000 회복

ETF 유출 및 글로벌 매크로 압력

1월 23일 오전 3시(EST)에 18억 1천만 달러에 달하는 비트코인 옵션 만기는 세계 최대 암호화폐의 급격한 움직임과 함께했으며, 이는 파생상품이 현물 가격 작용에 미치는 과도한 영향을 강조했습니다.

전 세션을 심리적으로 중요한 $90,000 수준에 근접하게 마감한 후, 비트코인은 빠르게 $88,800로 하락했다가 간단히 $89,500까지 반등했습니다. 그러나 이 회복은 일시적이었으며, 새로운 판매 압력으로 인해 가격이 다시 약 $88,700로 하락했습니다.

하락 모멘텀의 주요 요인은 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 지속적인 약세로, 4일 연속 순 유출을 기록했습니다. 시장 데이터는 당일 3,200만 달러의 인출이 있었음을 보여주었습니다.

분석가들은 일본 채권 시장의 변동성에 의해 촉발된 글로벌 시장의 “극단적인 두려움”이라는 광범위한 분위기로 인해 지속적인 ETF 환매가 발생했다고 보고, 이는 투자자 신뢰를 흔들고 위험 자산으로 확산된 것으로 분석했습니다.

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‘맥스 페인’ 역학

옵션 만기 자체는 잠재적인 유동성 이벤트로 널리 주목받았습니다. 주요 암호화폐 옵션 및 선물 거래소 Deribit에 따르면, 18억 1천만 달러의 계약이 0.74의 풋/콜 비율과 $92,000의 “맥스 페인” 수준으로 정산되었습니다.

이 포지셔닝은 딜러와 헤저들이 변동성 강화에 대비하고 있으며, 스트라이크의 집합이 현물 시장의 민감도를 증폭시켰음을 시사했습니다.

“만기 포지셔닝은 주요 스트라이크 주변에 밀집되어 있어 컷 시점에 현물이 민감하게 유지됩니다. 지정학 및 무역 정책의 불확실성이 매크로 배경을 유지하며, 헤징 수요를 지탱하고 변동성을 반응적으로 유지합니다,”라고 Deribit은 X의 게시물에서 밝혔습니다.

비트코인의 급격한 가격 변화는 특히 매도 포지션 거래자들에게 가혹하게 작용했습니다. 시장 데이터는 불과 4시간 만에 8,300만 달러의 매도 포지션이 청산된 반면, 상대적으로 적은 800만 달러의 매수 청산이 같은 기간에 발생한 것을 보여줍니다.

하지만 이후 비트코인은 뛰어난 회복력을 보이며 $90,000을 돌파하고 시장 시가총액을 1.8조 달러 이상으로 회복시켰습니다. 반등은 만기 기간의 불확실성이 제거되면서 헤징 제한이 완화되고 변동성이 상승 방향으로 돌며 반전되었음을 시사했습니다. 작성 시점에서 비트코인은 $90,745 주변에서 거래되고 있으며, $91,000 수준의 잠재적 테스트를 위한 모멘텀이 형성되고 있습니다.

FAQ ❓

• 1월 23일 비트코인 옵션에 무슨 일이 있었나요? 18억 1천만 달러의 비트코인 옵션이 만기되어 $90,000 주변에서 급격한 가격 변동을 야기했습니다.
• 비트코인이 왜 $89,000 이하로 떨어졌나요? 지속적인 ETF 유출과 글로벌 시장의 두려움으로 인해 가격이 하락 압력을 받았습니다.
• 이 만기의 “맥스 페인” 수준은 얼마인가요? Deribit 데이터는 0.74의 풋/콜 비율과 함께 맥스 페인이 $92,000임을 보여주었습니다.
• 트레이더들은 어떻게 변동성에 반응했나요? 비트코인이 $90,000 이상으로 반등하기 전에 8,300만 달러 이상의 매도 포지션이 청산되었습니다.