Najstarszy bank w Izraelu stawia na handel bitcoinem, etherem i Solaną

Największy i najstarszy bank komercyjny w Izraelu ogłosił w tym tygodniu porozumienie z Galaxy Digital Inc., notowaną na giełdzie Nasdaq firmą kryptowalutową kierowaną przez Mike'a Novogratza. Planowane uruchomienie usługi to początek 2027 r., jednak ostateczna decyzja należy do Banku Izraela.

Leumi i jego oddział zajmujący się bankowością mobilną, PEPPER, umieściłyby tę usługę w odizolowanej sekcji aplikacji inwestycyjnej Leumi Trade. Klienci mogliby kupować, przechowywać i sprzedawać wybrane aktywa kryptowalutowe obok znanych produktów, takich jak akcje i obligacje.

Takie rozwiązanie eliminuje typowe przeszkody związane z kryptowalutami. Klienci nie musieliby posiadać kont na niezależnych giełdach ani osobistych portfeli, w których przechowywane są dane uwierzytelniające niezbędne do zarządzania aktywami cyfrowymi.

Kontrola banku nad dostępem do kryptowalut

Firma Galaxy zapewni infrastrukturę handlową i powierniczą dla proponowanej usługi. Powiernictwo to mało efektowna, ale kluczowa działalność polegająca na ochronie aktywów i kluczy prywatnych, które umożliwiają nimi dysponowanie.

Handel będzie odbywał się za pośrednictwem instytucjonalnego ramienia firmy Galaxy – platformy stworzonej z myślą o bankach i dużych firmach inwestycyjnych. Leumi planuje również wdrożyć infrastrukturę powierniczą Galaxy, dawniej znaną jako GK8, w ramach umowy typu white label. Mówiąc wprost, Leumi będzie obsługiwać system pod własną nazwą, zamiast kierować klientów do zewnętrznej giełdy lub podmiotu powierniczego.

Właśnie na tym polega cała różnica: klienci będą mieli do czynienia ze swoim bankiem, a nie z innym pośrednikiem kryptowalutowym. Leumi zamierza również zajmować się sprawozdawczością podatkową zgodnie z przepisami izraelskiego urzędu skarbowego, choć opłaty, limity transakcyjne oraz pełna lista kwalifikujących się aktywów pozostają nieujawnione.

Usługa ta nie jest portfelem kryptowalutowym z samodzielnym przechowywaniem kluczy. Klienci nie będą posiadać swoich kluczy prywatnych. Rozwiązanie to działa podobnie jak tradycyjne konto maklerskie, w ramach którego instytucja przechowuje papiery wartościowe w imieniu klienta. Zapewnia to wygodę, ale jednocześnie poddaje klientów systemom i zasadom obowiązującym w banku. Kryptowaluty przechowywane w depozycie nie są objęte taką samą ochroną w ramach ubezpieczenia depozytów, jak depozyty w szeklach.

Druga próba w ramach nowych przepisów

Leumi próbował już tego wcześniej. W 2022 roku ogłosił planowaną współpracę z Paxos w zakresie handlu kryptowalutami za pośrednictwem Pepper Invest. Projekt nigdy nie dotarł do klientów, ponieważ Bank Izraela wstrzymał wydanie zezwolenia regulacyjnego.

Sytuacja uległa zmianie. W połowie 2026 r. izraelskie organy nadzoru bankowego przedstawiły projekt przepisów, zgodnie z którymi niektóre przelewy od licencjonowanych dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi byłyby traktowane jako obarczone mniejszym ryzykiem, zamiast automatycznego oznaczania większych przelewów do poddania wzmożonej kontroli.

Izraelski Urząd ds. Rynku Kapitałowego, Ubezpieczeń i Oszczędności również zaostrzył wymogi wobec licencjonowanych firm kryptowalutowych. Proponowane ramy obejmują wymogi kapitałowe, separację aktywów klientów oraz zasady dotyczące cyberbezpieczeństwa. Projekt standardów dotyczących tokenów przeznaczonych dla klientów sprzyja większym, ugruntowanym aktywom, które spełniają kryteria wartości rynkowej, decentralizacji i międzynarodowego uznania.

Zmiany te mogą sprawić, że banki będą mniej obawiać się kanałów wpłat i wypłat kryptowalut – czyli kanałów przepływu środków między systemem bankowym a rynkami aktywów cyfrowych.

To, co cztery lata temu wydawało się niemożliwe, jest obecnie testowane jako regulowany produkt bankowy, w którym mechanizmy kontroli ryzyka i sprawozdawczość podatkowa zastępują swobodny model giełdowy, który dotychczas utrzymywał klientów i specjalistów ds. zgodności z przepisami na uboczu.

Bezpieczeństwo i konkurencja w centrum uwagi

W 2023 roku firma Galaxy nabyła założoną w Izraelu spółkę GK8 za około 44 miliony dolarów w ramach postępowania upadłościowego Celsius Network. Systemy GK8 oddzielają funkcje podpisywania kluczy od systemów podłączonych do Internetu, zmniejszając w ten sposób powierzchnię ataku zdalnego, która wielokrotnie nękała firmy kryptowalutowe.

Platforma wykorzystuje również mechanizmy kontroli wielostronnej, dzięki czemu transakcje mogą wymagać więcej niż jednego zatwierdzenia i podlegać z góry ustalonym regułom. Dla banku takie mechanizmy kontroli mogą spełniać wymogi zgodności i bezpieczeństwa wykraczające poza standardy typowej detalicznej platformy kryptowalutowej.

Leumi podejmuje tę inicjatywę w kraju, w którym zainteresowanie kryptowalutami jest już bardzo duże. Według szacunków branżowych ponad 25% Izraelczyków posiadało lub korzystało z aktywów cyfrowych w ostatnich latach. Dane Chainalysis wykazały, że w okresie 12 miesięcy kończącym się w czerwcu 2025 roku Izrael odnotował przepływ kryptowalut w łańcuchu bloków o szacowanej wartości 22 miliardów dolarów.

Proponowana usługa może zmusić do działania inne duże izraelskie banki, w tym Bank Hapoalim, Mizrahi-Tefahot i Bank Discount, z których żaden do połowy sierpnia nie ogłosił publicznie podobnej oferty handlu detalicznego.

Na razie plan Leumi ma charakter propozycji, a nie gotowego produktu. Kluczowymi kwestiami są decyzja Banku Izraela, ostateczna lista aktywów, opłaty, zasady wypłat do portfeli zewnętrznych oraz edukacja klientów wymagana przed planowanym uruchomieniem na początku 2027 roku.