Blackrock, JPMorgan et Visa étayent le cas de croissance de Grayscale

Blackrock et JPMorgan élargissent l’accès aux fonds tokenisés

Blackrock, JPMorgan et Visa intègrent les actifs numériques dans le système financier traditionnel, renforçant ainsi les perspectives des cryptomonnaies, quelle que soit l’issue des élections de mi-mandat aux États-Unis, a fait valoir Grayscale le 28 octobre. Zach Pandl, directeur de la recherche chez ce gestionnaire d’actifs numériques, a cité ces entreprises, aux côtés de Franklin Templeton, Mastercard, Fiserv et Stripe, comme exemples étayant son analyse de l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies. Il a écrit :

« Les cryptomonnaies sont devenues institutionnelles. La technologie des blockchains publiques est désormais plus profondément ancrée dans le système financier traditionnel, grâce à l’adoption par les institutions. »

Les investisseurs européens éligibles ont pu accéder, le 4 août, à des versions basées sur la blockchain de stratégies existantes de gestion de trésorerie grâce aux catégories de parts de fonds tokenisées européennes de Blackrock (NYSE : BLK). Cette offre utilise Kinexys, la division blockchain de JPMorgan, pour émettre et gérer des parts de fonds numériques sur Ethereum. Les registres officiels de propriété continuent d’être tenus par l’intermédiaire de l’infrastructure de l’agent de transfert des fonds.

L’activité de gestion de trésorerie du gestionnaire d’actifs a également lancé deux produits tokenisés du marché monétaire en août, étendant ainsi son offre aux marchés numériques. L’un a ajouté une classe d’actions tokenisées à un fonds existant ; l’autre ciblait les investisseurs institutionnels « natifs du numérique ». Parmi leurs utilisations potentielles figure la gestion de réserves servant de garantie aux stablecoins de paiement.

La division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase (NYSE : JPM) a étendu ses fonds monétaires tokenisés à la blockchain Solana le 22 octobre. Son fonds privé MONY s’adresse aux investisseurs qualifiés, tandis que JLTXX est un fonds monétaire public enregistré, conçu pour répondre aux besoins de réserves des émetteurs de stablecoins. Les deux sont accessibles via Morgan Money.

Le volume de règlement des stablecoins via Visa dépasse les 25 milliards de dollars en rythme annuel

Les réseaux de paiement développent également leurs services blockchain : Visa (NYSE : V) a ainsi communiqué de nouveaux chiffres d’adoption lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du 27 octobre. Son PDG, Ryan McInerney, a déclaré que le volume annualisé des règlements en stablecoins avait dépassé les 25 milliards de dollars, soit une multiplication par dix d’une année sur l’autre. Le réseau prenait en charge 10 blockchains.

Cette expansion fait suite à l’annonce faite par Visa le 29 avril, selon laquelle son projet pilote de règlement en stablecoins prenait en charge neuf blockchains et avait atteint un taux annualisé de 7 milliards de dollars. À ce rythme, le volume de règlement sur 12 mois s’élèverait à 7 milliards de dollars. Ce projet pilote a offert aux participants davantage de réseaux pour le règlement de leurs obligations.

Les applications commerciales incluent désormais l’utilisation de stablecoins dans les paiements et les règlements pour financer des virements transfrontaliers en dehors des horaires bancaires traditionnels. Le préfinancement par stablecoin de Visa Direct est entré en production commerciale le 15 octobre via Inyo Global. Ce service permet aux entreprises éligibles de financer leurs paiements avec de l’USDC en temps quasi réel.

Un autre essai de sept jours mené en collaboration avec Lloyds Banking Group a démontré la possibilité de règlements entre institutions sur des environnements de blockchains privés et publics. Lloyds a utilisé l’USDC pour régler 750 000 dollars d’obligations de paiement auprès de Visa. Les fonds ont été crédités sur le compte de Visa en moins d’une heure, y compris pendant le week-end.

La demande mondiale et le soutien bipartisan élargissent les perspectives des cryptomonnaies

La demande internationale et la participation bipartisane viennent également étayer cette analyse, même si M. Pandl a reconnu que les élections pouvaient avoir une incidence marginale sur les cryptomonnaies. Grayscale estime que 80 % à 85 % de l’activité mondiale se déroule à l’étranger.

« Quelle que soit l’issue des élections de mi-mandat aux États-Unis, les utilisateurs du monde entier continueront à rechercher des alternatives aux monnaies fiduciaires ainsi que des systèmes de paiement plus efficaces, et les régulateurs étrangers continueront à mettre en place des règles pour soutenir l’innovation en matière d’actifs numériques dans leurs juridictions », a déclaré M. Pandl.

Au niveau national, on note notamment l’adoption bipartisane du GENIUS Act, une loi américaine établissant un cadre réglementaire pour les stablecoins de paiement couvrant les réserves, les rachats et les obligations d’information. M. Pandl a également évoqué la participation multipartisane en faveur des cryptomonnaies et les votes antérieurs du Congrès sous l’administration Biden. Il a écrit :

« Peut-être plus important encore, la dette du gouvernement fédéral devrait continuer à croître sans frein, quelle que soit la composition du Congrès, ce qui poussera les investisseurs vers des réserves de valeur alternatives, notamment les cryptomonnaies. »