Blackrock propose deux fonds monétaires tokenisés aux émetteurs de stablecoins

Blackrock vise les réserves de stablecoins avec deux fonds sur la blockchain

Blackrock étend la tokenisation au cœur de la couche de liquidités du système financier grâce à deux produits du marché monétaire conçus pour fonctionner à la fois sur les marchés traditionnels et numériques.

Le gestionnaire d’actifs a lancé les « Onchain Shares » du Blackrock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), ainsi que le Blackrock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV). Ces deux produits visent à préserver la liquidité et le capital tout en générant des revenus à partir d’actifs à court terme.

Ce lancement vise le croisement croissant entre les fonds monétaires réglementés et la finance basée sur la blockchain. Selon Blackrock, les actifs des fonds monétaires américains ont dépassé les 8 400 milliards de dollars, les investisseurs privilégiant la liquidité, la préservation du capital et le rendement.

« Les liquidités restent un élément fondamental pour les investisseurs, les entreprises et les institutions financières. Ces fonds offrent aux clients un choix supplémentaire quant à la manière dont ils accèdent aux solutions d’investissement des fonds monétaires et les utilisent, tant sur les marchés traditionnels que sur les marchés numériques », a déclaré Jon Steel, responsable mondial des produits et plateformes de gestion de trésorerie chez Blackrock.

Deux produits empruntent des voies différentes sur la blockchain

BSTBL ajoute une classe d’actions tokenisées à un fonds monétaire Blackrock existant. Ses « Onchain Shares » sont émises sur Ethereum et peuvent être transférées entre les portefeuilles d’investisseurs agréés, sous réserve des lois applicables.

BNY agit en tant qu’agent de transfert et prestataire de tokenisation. L’infrastructure de la banque est conçue pour conserver des registres de fonds légalement reconnus sur des blockchains publiques tout en les reliant aux systèmes financiers traditionnels.

BRSRV, en revanche, est un fonds nouvellement créé destiné aux institutions « natives du numérique ». Il propose le réinvestissement quotidien des dividendes et un accès à plusieurs réseaux de blockchain. Securitize fait office d’agent de transfert et de prestataire de tokenisation.

Blackrock a indiqué que BRSRV pourrait prendre en charge plusieurs activités liées aux actifs numériques, notamment la gestion des réserves adossant les stablecoins de paiement.

La loi GENIUS crée un nouveau marché des réserves

Les deux fonds investissent dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des contrats de rachat au jour le jour adossés à des titres du Trésor. Blackrock entend faire en sorte que ses avoirs soient considérés comme des actifs de réserve éligibles pour les émetteurs de stablecoins autorisés en vertu de la loi GENIUS.

Ce positionnement pourrait offrir aux sociétés de stablecoins un moyen réglementé de gérer leurs réserves tout en conservant l’accès à l’infrastructure blockchain. Blackrock note toutefois que certaines parties de la législation restent sujettes à l’interprétation des autorités de régulation.

Le groupe de gestion de trésorerie de la société gère près de 1 073 milliards de dollars pour le compte d’entreprises, de banques, d’assureurs, de fondations et d’institutions publiques. Ces nouveaux fonds montrent que la tokenisation dépasse désormais le stade des produits expérimentaux. Blackrock l’applique désormais à la gestion de trésorerie, aux transferts de fonds et à l’infrastructure de réserves qui sous-tend les dollars numériques.