Blackrock relance un ETF bitcoin à 305 M$ grâce à 676 M$ d'entrées

Les ETF Bitcoin inversent une perte hebdomadaire de 229 millions de dollars grâce à des entrées de 305 millions de dollars

La semaine dernière, les opérations institutionnelles sur les cryptomonnaies ont été marquées moins par une progression régulière que par une série de revirements brutaux. Les ETF Bitcoin ont démarré la semaine avec 526,60 millions de dollars lundi, ont enregistré une hausse de 23,16 millions de dollars mardi, puis ont bondi de 528,40 millions de dollars supplémentaires mercredi. En trois séances, plus d’un milliard de dollars avaient été injectés dans ces produits. Puis le vent a tourné. Jeudi a enregistré une sortie de 635,49 millions de dollars, la plus importante depuis le 25 juin. Vendredi, 137,94 millions de dollars supplémentaires ont été retirés. Même après ce revirement, les ETF sur bitcoin ont terminé la semaine avec 304,73 millions de dollars d’entrées nettes, ce qui représente une nette amélioration par rapport aux 228,6 millions de dollars perdus la semaine précédente.

Blackrock, moteur de la reprise du bitcoin

L’IBIT de Blackrock a dominé le classement hebdomadaire des fonds avec 675,96 millions de dollars d’entrées nettes.

Le FBTC de Fidelity a pris la direction opposée, enregistrant une sortie de 84,80 millions de dollars. L’ARKB d’Ark & 21Shares a perdu 99,64 millions de dollars, tandis que le GBTC de Grayscale a enregistré une sortie de 51,86 millions de dollars.

La dynamique des flux en dit autant sur la conviction que le total hebdomadaire. La forte hausse de lundi s’est largement concentrée sur l’IBIT. Mercredi, les achats s’étaient étendus à huit produits liés au bitcoin. Le revirement observé lors des deux jours suivants a montré que le positionnement des investisseurs institutionnels par rapport au cours du bitcoin reste hautement tactique.

Néanmoins, l’amélioration par rapport à la semaine précédente est significative. Le bitcoin est passé de 229 millions de dollars de retraits à plus de 300 millions de dollars de nouveaux capitaux, malgré d’importantes ventes en fin de semaine. Cette résilience le distingue d’une grande partie du marché plus large des ETF cryptos.

L’Ether reste pris dans un cycle de rachats

Les ETF sur l’Ether ont enregistré environ 220,60 millions de dollars de sorties hebdomadaires, marquant ainsi une quatrième semaine consécutive de résultats négatifs.

Lundi et mardi ont respectivement enregistré des retraits de 103,28 millions de dollars et 26,13 millions de dollars. Mercredi, la catégorie est brièvement revenue à des entrées de capitaux avec 14,96 millions de dollars, avant que jeudi n’efface ces progrès avec une sortie de 110,50 millions de dollars.

Vendredi a apporté un modeste afflux de 4,35 millions de dollars. Ce résultat est meilleur que les retraits d’environ 320 millions de dollars de la semaine précédente, mais la tendance sous-jacente reste faible. Des séances positives pour l’Ether continuent d’apparaître sans déboucher sur une accumulation durable.

Solana a affiché une évolution similaire. Les ETF SOL ont enregistré une perte de 17,30 millions de dollars sur la semaine, ce qui constitue une amélioration par rapport à la sortie de 25,52 millions de dollars de la semaine précédente. Une série de rachats de 12 jours s’est brièvement interrompue mercredi, mais les sorties ont repris dès jeudi.

Zcash rebondit tandis que NEAR reste résilient

Zcash a enregistré le redressement le plus net parmi les fonds de plus petite taille. Les ETF ZEC ont attiré 41,09 millions de dollars après avoir perdu 19,15 millions de dollars la semaine précédente. Mercredi, jeudi et vendredi ont donné lieu à trois séances consécutives d’afflux totalisant près de 50 millions de dollars.

Les ETF XRP ont également terminé sur une note positive, avec environ 4,26 millions de dollars d’entrées nettes. NEAR a continué de faire preuve d’une résilience inhabituelle, enregistrant une hausse de 5,22 millions de dollars malgré sa première sortie de capitaux mardi. Cette catégorie a attiré à plusieurs reprises des capitaux lors de périodes de faiblesse sur les autres marchés.

HYPE est resté sous pression, perdant 15,22 millions de dollars. La semaine a donc donné lieu à une situation plus nuancée que ne le laisse supposer la reprise spectaculaire du bitcoin. La demande institutionnelle est revenue vers le bitcoin, le zcash a retrouvé un nouvel élan et NEAR a continué à renforcer sa base d’actifs. L’ether, le solana et HYPE sont restés enlisés dans des cycles de rachats.

À l’aube de cette nouvelle semaine, l’ampleur des flux du bitcoin sera le signal clé. Un retour à des afflux généralisés chez plusieurs émetteurs renforcerait l’hypothèse selon laquelle jeudi et vendredi ont été marqués par des prises de bénéfices. Une reprise des ventes sur l’IBIT et le FBTC indiquerait une reprise plus fragile.

Pour l’Ether et Solana, l’objectif est plus simple : il leur faut des séances positives consécutives avant que l’on puisse considérer de manière crédible que le récent repli institutionnel est terminé.