Les ETF américains sur le bitcoin ont attiré 528,40 millions de dollars mercredi, portant le total de leurs entrées de capitaux sur trois jours consécutifs à plus d'un milliard de dollars, grâce à une demande institutionnelle qui s'est étendue à huit fonds.
Les ETF bitcoin dépassent 1 Md$ en 3 jours, 8 fonds en entrées
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Points clés
- Les ETF sur le bitcoin ont attiré 528,40 millions de dollars mercredi, portant le total de leurs entrées sur trois jours consécutifs au-delà du milliard de dollars.
- L'Ether est repassé dans le vert, tandis que Solana a mis fin à une série de 12 séances consécutives de sorties de capitaux et que la demande pour le Zcash s'est renforcée.
- La généralisation des achats sur huit fonds liés au bitcoin suggère que l’appétit pour le risque des investisseurs institutionnels est à nouveau en hausse.
Blackrock et Fidelity à l’origine de la série de succès des ETF Bitcoin
La nature de la demande pour les fonds négociés en bourse (ETF) liés au bitcoin a changé mercredi. La forte hausse de 526,60 millions de dollars enregistrée lundi avait été très largement tirée par l’IBIT de Blackrock. Deux séances plus tard, les achats se sont étendus à la quasi-totalité du marché.
Les ETF sur le bitcoin ont attiré 528,40 millions de dollars supplémentaires, portant les entrées de capitaux depuis lundi à environ 1,08 milliard de dollars. L’IBIT de Blackrock a pris la tête avec 234,99 millions de dollars, tandis que le FBTC de Fidelity a enregistré 212,71 millions de dollars. À eux deux, ces fonds ont représenté environ 84 % du total de la séance.
Six autres produits ont toutefois également terminé en hausse. Le GBTC de Grayscale a attiré 32,59 millions de dollars, le BITB de Bitwise a enregistré 19,23 millions de dollars et l’ARKB d’Ark & 21Shares a attiré 9,79 millions de dollars. Le Bitcoin Mini Trust de Grayscale, l’EZBC de Franklin et le BRRR de Valkyrie ont complété cette progression généralisée. Le volume des transactions a grimpé à 3,15 milliards de dollars, tandis que l’actif net a atteint 109,31 milliards de dollars.
La demande de bitcoin va au-delà d’un simple rebond d’un seul fonds
L’ampleur de ce mouvement est sans doute plus importante que le chiffre phare de mercredi. La semaine dernière, les ETF Bitcoin ont perdu environ 229 millions de dollars, les investisseurs institutionnels ayant réduit leur exposition au risque. Le rebond de lundi semblait initialement concentré, l’IBIT représentant à lui seul plus que l’afflux net global, tandis que d’autres fonds subissaient des pertes de capital. Mercredi, la situation était différente.
Huit fonds ont attiré des capitaux, ce qui suggère que la reprise s’étend désormais à un plus grand nombre d’émetteurs. Cela offre un soutien institutionnel plus solide au cours du bitcoin qu’un simple rebond tiré par un seul produit dominant. Les trois premières séances de cette semaine ont désormais plus que compensé les retraits enregistrés la semaine dernière sur les ETF Bitcoin.
L’Ether se redresse, mais Blackrock reste sous pression
Les ETF sur l’Ether sont revenus en territoire positif avec 14,96 millions de dollars d’entrées nettes.
L’Ether Mini Trust de Grayscale arrive en tête avec 28,07 millions de dollars, tandis que le FETH de Fidelity a enregistré 13,03 millions de dollars. Le MSSE de Morgan Stanley, l’EZET de Franklin et l’ETHW de Bitwise ont également attiré des capitaux.
L’ETHA de Blackrock est resté le maillon faible, avec une perte de 29,32 millions de dollars. Cette divergence interne est significative. Les ETF sur l’Ether ont tout de même perdu environ 114 millions de dollars cette semaine après les retraits de lundi et mardi. Les résultats de mercredi suggèrent que les acheteurs reviennent de manière sélective, plutôt que de provoquer le redressement généralisé actuellement observable sur le bitcoin.
Le volume des transactions a atteint 695,71 millions de dollars, l’actif net clôturant à 15,36 milliards de dollars.
Solana et Zcash montrent des signes de stabilisation
Certaines des améliorations les plus nettes sont apparues plus bas sur la courbe de risque des cryptomonnaies. Les ETF Solana ont mis fin à une série de 12 séances consécutives de sorties de capitaux grâce à une modeste entrée de 585 300 dollars dans le MSOL de Morgan Stanley. Le montant en dollars était faible, mais ce changement de tendance est significatif après deux semaines de ventes persistantes.
Les ETF Zcash ont attiré 15,18 millions de dollars via le ZCSH de Grayscale, après un afflux de 1,61 million de dollars mardi. L’actif net a grimpé à 745,39 millions de dollars.
NEAR s’est rapidement remis de sa toute première sortie de capitaux, enregistrant une entrée de 830 700 dollars. Les ETF XRP ont également terminé sur une note positive avec 708 520 dollars.
La décision de Grayscale d’étendre les souscriptions en nature à 10 produits d’actifs numériques pourrait également faciliter la gestion des transferts entre les avoirs en cryptomonnaies et les parts de fonds pour les grands investisseurs, en réduisant la nécessité de vendre d’abord des actifs pour obtenir des liquidités.
Les flux de mercredi ont donc véhiculé un message plus large que le chiffre phare de 528 millions de dollars du bitcoin. L’appétit pour le risque des investisseurs institutionnels recommence à s’élargir, et le prochain test consistera à voir si cette tendance pourra se maintenir jusqu’à la fin de la semaine.
Les ETF Bitcoin américains ont attiré 23,16 millions de dollars supplémentaires mardi, maintenant la semaine nettement dans le vert après la flambée de 526,60 millions de dollars de lundi.
Lire: ETF Bitcoin : +550 M$ en 2 jours, sorties d’Ether persistent
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
