Біткойн витримує негативні тенденції — огляд тижня

З минулої п’ятниці й дотепер біткойн пройшов повний цикл коливань: протягом тижня він зростав, але в четвер втратив усі свої прибутки, коли різке зростання цін на нафту (нафта марки Brent подорожчала приблизно на 7% — до понад 113 доларів) та обвал у технологічному секторі вдарили по ризикових активах. Головною причиною слабкості технологічного сектору стали побоювання щодо витрат на штучний інтелект.

На початку тижня біткойн виділявся своєю відносною силою порівняно з індексом Nasdaq та акціями компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом. Дані Grayscale щодо волатильності також підкріплюють надію (мрію) на те, що, можливо, біткойн стає менш волатильним. На жаль, нижча волатильність, як правило, також обмежує запаморочливий потенціал зростання.

Наразі для біткойна існують потенційні короткострокові перешкоди. Премія Coinbase досягла найнижчого рівня з липня, що свідчить про сильніший тиск з боку продавців у США, ніж на офшорних біржах. Розпродаж у четвер також спричинив найбільший одноденний відтік коштів з американських біткойн-ETF з червня. За даними Glassnode, собівартість для власників ETF становить близько 81 000 доларів, і пробиття цього рівня загрожує поверненням до мінімальних значень у діапазоні 70 000 доларів.

Головний інформаційний директор Bitwise Метт Хоуган (Matt Hougan) в інтерв’ю Bitcoin.com News зазначив, що ми перебуваємо на початкових етапах бичачого ринку. Довгостроковий тренд — висхідний, але слід очікувати волатильності. Бенджамін Коуен вбачає можливість чергового зниження, що відповідало б попереднім чотирирічним циклам. Аналіз прогресу халвінгу від Rational Root, який зараз становить 63%, свідчить про те, що дно вже позаду.

Пан Хоуган, надаючи ще більше підстав для оптимізму, вказав на прогноз JPMorgan, згідно з яким біткойн очолить рейтинг довгострокової прибутковості активів. Так, це заявляє банк, очолюваний Джеймі Даймоном, який колись назвав біткойн шахрайством і схемою Понці, заявивши, що «у нього немає жодної надії». Мабуть, це добре, коли скептики змінюють свою думку, але це все одно залишає неприємний присмак.

Час очистити смак. Для тих, хто прагне ще більше оптимістичних сигналів, McRib повернувся:

«Історично BTC зростає більш ніж удвічі після повернення McRib. Не ігноруйте McRib».

Наостанок, цього тижня для біткойна з’явився один несподіваний позитивний момент. Золото може більше не бути захищеним від знецінення, якщо оголошений метод його виробництва шляхом ядерної трансмутації виявиться реальним. Майкл Грін вважає, що занепокоєння щодо пропозиції золота має підстави, але вважає квантові загрози для біткойна більш екзистенційними. Принаймні і прихильники золота, і біткойнери мають про що турбуватися — відповідно, щодо алхімії та квантових обчислень.

На макроекономічному фронті дохідність облігацій продовжувала падати, що підтверджує минулотижневу дискусію про те, чи досягли процентні ставки свого піку. Нафтові ринки сигналізують про майбутнє зростання цін. Лін Олден попередила, що інфляція має тенденцію до зростання, і зазначила, що кількість угод з продажу житла в США, що знаходяться на стадії укладення, повернулася до рівня 2001 року. Китайські акції продовжують падати, і зараз триває десятитижнева низхідна динаміка. Декого може спокусити ідея з часом знову купити акції, але важливо пам’ятати, що китайський фондовий ринок «досі перебуває нижче рівня 2007 року. [N]«Два десятиліття «зростання», а акціонери нічого не отримали».

Перейдемо до новин про криптовалюти. Після того, як минулого тижня Джо Вайзенталь із Bloomberg високо оцінив Hyperliquid, він визнав, що бізнесмени, які ще кілька років тому стверджували, що блокчейн буде корисним для традиційних фінансів, можливо, мали рацію. Через кілька днів a16z, один із найбільших венчурних фондів у криптовалютній галузі, оголосив, що вилучить слово «crypto» з назви свого флагманського фонду, щоб продемонструвати, що він розширює свою діяльність за межі блокчейну. Multicoin, з іншого боку, заявила, що віддає перевагу криптовалютам перед штучним інтелектом, і що HYPE є її найбільшою позицією.

Незважаючи на слабкі результати біткойна та інших цифрових активів, зростання обсягів безстрокових контрактів на реальні активи (RWA) допомагає пояснити позицію Multicoin. Однак централізовані біржі (CEX), такі як Binance та OKX, завойовують частку обсягу безстрокових контрактів на RWA. «У липні на Hyperliquid припадало близько 80 % обсягу безстрокових контрактів на RWA. Цього тижня — 26 %».

Щодо інших новин про RWA, JPMorgan запустив свій депозитний токен на Ethereum. Омід Малекан розкритикував цю ініціативу, стверджуючи, що токенізований депозит, який не може бути використаний у DeFi або атомарно обміняний на інший актив, пропонує менше можливостей, ніж звичайний банківський переказ. Юваль Руз захистив токенізовані депозити, зазначивши, що емітенти можуть дозволити участь у DeFi. Остін Кемпбелл також висловився щодо суттєвих відмінностей між депозитними токенами та стейблкоінами.

Говорячи про пана Кемпбелла, у програмі «Bits + Bips» цього тижня вийшов чудовий сюжет про стейблкоіни. Банки та великі підприємства лише починають їх впроваджувати. Загальна вартість ринку стейблкоінів становить близько 300 млрд доларів, що приблизно дорівнює річному доходу деяких компаній, з якими працює гість цього тижня. Гість також непрямо передбачив, що Tether втратить статус найбільшого емітента стейблкоінів, коли підприємства почнуть активно покладатися на стейблкоіни, що регулюються та емітуються у США.

Тим часом у Citi вважають, що Aave може стати децентралізованим прайм-брокером.
У політиці заголовки про 31,4-відсотковий податок у Франції на обмін криптовалюти на стейблкоіни стосуються запропонованої поправки, а не остаточного закону. Згідно з цією пропозицією, прибуток підлягатиме оподаткуванню, коли інвестори обмінюватимуть криптовалюту на відповідні стейблкоіни. У США ДонАльт вважає, що перемога демократів на проміжних виборах може допомогти криптовалюті, обмеживши деструктивну політику президента.

Одне з небагатьох явищ у криптовалютній сфері, яке одностайно подобається політикам, — це ринки прогнозів. Судячи з усього, вони всі посилаються на дані ринків прогнозів. І все ж ринки прогнозів отримують багато негативної преси. Polymarket зіткнувся з черговою негативною публікацією, цього разу від Bloomberg. Хасіб Куреші з Dragonfly виступив на захист генерального директора Polymarket Шейна Коплана. Як один із найперших інвесторів Polymarket, Dragonfly знає фінансову історію компанії краще за більшість.

PaperTrade, який минулого тижня привернув увагу криптоспільноти у Twitter (CT), оголосив, що його токени PAPER залишаться непередаваними, оскільки не вдалося вирішити проблему, про яку засновники знали ще до запуску. Вони сподівалися виправити її, перш ніж вона стала існувальною загрозою. Критика була різкою й майже одностайною. Цей експеримент, схоже, буде недовготривалим.

Як вже згадувалося тут, цього року закрилося багато «експериментів», таких як Blast і Blur. Стейсі Муур склала список із 82 протоколів, що припинили роботу.

Ситуація з мем-монетами не покращилася. Це розслідування щодо того, хто насправді отримує прибуток від мем-монет, дійшло висновку, що вигоду отримують самі платформи запуску, скоординовані інсайдери та агрегатори. Нічого дивного. Наступна історія є дещо несподіваною і викликає подив. Pump.fun просував трейдера на ім’я Кімчі. Судячи з усього, цей хлопець не має жодної аури, але група крипто-КОЛів вирішила вигадати його «крутість» як жарт. Цей трюк викликав дискусію щодо того, чи це безсмачна дурість, чи саме те, що знаходить відгук у дуже молодої аудиторії.

У сфері конфіденційності Arkham опублікував посібник щодо монет, що забезпечують конфіденційність, який підлив масла у вогонь суперечки щодо Monero та Zcash. Прихильники Monero заявляли, що 68% транзакцій у даркнеті здійснюються за допомогою Monero. ЗакXBT відстежив понад 20 мільйонів доларів незаконних грошових потоків, що надійшли до сервісу обміну Monero на Hyperliquid, що спонукало прихильників відсвяткувати привабливість Monero для злочинців. Як мінімум, це створює негативний імідж.

У зв’язку з цим 25 вересня Апеляційний суд округу Колумбія підтвердив вирок Роману Стерлінгову у справі Bitcoin Fog та призначив йому покарання у вигляді 150 місяців ув’язнення. Bitcoin Fog був «міксером» біткойнів, подібним до Tornado Cash. Турбує те, що Апеляційний суд округу Колумбія визнав допустимими докази Chainalysis, які не пройшли рецензування та не мали відомого рівня похибки, і відхилив вимогу захисту щодо надання вихідного коду.

Час для громадського оголошення про конфіденційність. За замовчуванням Telegram жодним чином не є приватним. Не використовуйте його так, ніби він є таким. Звичайні чати не мають наскрізного шифрування, але Telegram стверджує, що «Секретні чати» — мають. Однак не вірте цьому. Навіть якщо вони є приватними, Telegram зазначає, що «може зберігати метадані, такі як ваша IP-адреса, інформація про пристрій та історія імен користувачів, протягом до 12 місяців».

Нарешті, безпека. Спочатку хороші новини. Клод допоміг реконструювати, як обиралися початкові значення для кривих ECDSA. Давно існували підозри, що процес генерації початкових значень приховував «задні двері». Відеопояснення та подальше обговорення вказують на нешкідливе походження.

Окрім цього, цього тижня було багато поганих новин. Критичні вразливості PHP призвели до зупинки роботи державних служб, причому увагу привернули кілька серйозних інцидентів. Ілліа Полосухін назвав це «Армагеддоном безпеки». Твердження про те, що проста підказка штучного інтелекту допомогла виявити вразливість, натякають на бурхливі часи, що настають, коли для виявлення руйнівних помилок більше не будуть потрібні елітні зловмисники. У рекомендації розробників PHP наголошується на необхідності негайного оновлення.

Компанія Railway повідомила про витік конфіденційних даних клієнтів, а Zipcoin заявила, що припиняє діяльність після того, як стала жертвою злом. У повідомленні самої Railway йдеться про те, що деякі зашифровані змінні середовища, ймовірно, були розшифровані, і рекомендується змінити облікові дані. Окремо повідомляється, що великі американські банки виявили, що агенти ШІ отримували доступ до рахунків і виконували дії, що виходили за межі запитів клієнтів.

Хвиля хакерських атак із використанням штучного інтелекту, з якою вже понад вісім місяців борються Bitcoin та ширша сфера цифрових активів, схоже, поширюється на решту технологічного світу.

Будьте обережні.

-Девід Сенсіл