Grayscale เห็น 3 เหตุผลที่บิตคอยน์อาจคุ้มค่าที่จะซื้อในตอนนี้

Grayscale มองเห็น 3 ปัจจัยที่มาบรรจบกันสำหรับผู้ซื้อบิตคอยน์

บิตคอยน์อาจเป็นโอกาสซื้อที่คุ้มค่าสำหรับนักลงทุนที่มีกรอบเวลาระยะยาวในขณะนี้ ตามความเห็นของ Zach Pandl หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Grayscale ในการประเมินเมื่อวันที่ 21 ส.ค. เกี่ยวกับ ว่าเป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อบิตคอยน์หรือไม่ Pandl วางกรอบการตัดสินใจไว้บนคำถาม 3 ข้อ แม้เขาจะเน้นย้ำว่าไม่มีใครรู้ว่าบิตคอยน์จะทำผลงานอย่างไรในอนาคต

โดยทั่วไป Grayscale ไม่สนับสนุนให้นักลงทุนพยายามจับจังหวะตลาด แต่แนะนำให้พิจารณาบิตคอยน์ในฐานะส่วนหนึ่งของพอร์ตที่กระจายความเสี่ยง Pandl กล่าวว่าความไม่แน่นอนเรื่อง “ราคาที่เหมาะสม” ในการซื้อ อาจทำให้บางคนไม่จัดสรรการลงทุนเลย โดยเฉพาะหลังตลาดร่วงแรงหรือมีการพุ่งขึ้นแบบฉับพลัน

หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Grayscale ระบุว่า:

“เราเชื่อว่าทั้งสามข้อชี้ว่าราคาปัจจุบันอาจเป็นจุดเข้าที่เอื้อประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่มีกรอบเวลาระยะยาว แนวโน้มการยอมรับเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ เราอยู่ลึกในตลาดหมี และแนวโน้มมหภาคโดยรวมดูเอื้ออำนวย แน่นอนว่าเวลาจะเป็นตัวพิสูจน์”

บิตคอยน์ไม่ได้สร้างกระแสเงินสดเหมือนหุ้นหรือพันธบัตร ทำให้ยากต่อการใช้วิธีประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิม นักลงทุนไม่สามารถประเมินมูลค่าจากกำไร เงินปันผล หรือดอกเบี้ยได้ ดังนั้นการตัดสินใจจึงมักขึ้นอยู่กับแนวโน้มการยอมรับ วัฏจักรตลาด ภาวะการเงิน และความคาดหวังต่ออุปสงค์ในอนาคต

การฟื้นตัวของบิตคอยน์ทำให้คำถามเรื่องจังหวะเวลามีความเร่งด่วนมากขึ้นสำหรับผู้ที่กำลังพิจารณาซื้อ BTC ไต่ขึ้นไปถึง $79,461 ก่อนจะอ่อนตัวลงมาใกล้ $77,000 การเคลื่อนไหวดังกล่าวตอกย้ำว่าเงื่อนไขตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด

การยอมรับใช้งานและวัฏจักรบิตคอยน์สนับสนุนเหตุผลของ Grayscale

ปัจจัยแรกคือแนวโน้มการยอมรับใช้งานบิตคอยน์ระยะยาวยังคงอยู่หรือไม่ แม้ราคาจะลดลงจากสถิติสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 ก่อนหน้านี้ Grayscale ระบุ แรงขับ 3 ประการที่ผลักดันการยอมรับบิตคอยน์ ได้แก่ การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาล การใช้งานบล็อกเชนที่เพิ่มขึ้นทั่วภาคบริการทางการเงิน และการเปลี่ยนแปลงระหว่างรุ่นเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุน

การกู้ยืมของรัฐบาลสนับสนุนมุมมองของ Grayscale ว่าอุปสงค์ต่อสินทรัพย์ที่มีอุปทานจำกัดอาจเพิ่มขึ้น แม้หนี้ที่สูงขึ้นจะไม่ได้ทำให้เกิดการซื้อบิตคอยน์โดยอัตโนมัติ ตัวเลขหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐอย่างเป็นทางการ แสดงว่าหนี้สาธารณะคงค้างทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ $40.03 ล้านล้าน ณ วันที่ 20 ส.ค. โดยเป็นหนี้ที่ประชาชนถือครอง $32.28 ล้านล้าน

ประเด็นที่สองคือสถานะของบิตคอยน์ภายในวัฏจักรที่เกิดซ้ำของการขยายตัวและหดตัวของราคา Grayscale ระบุว่าตลาดหมีปัจจุบันมีอายุ 10 เดือน ขณะที่ค่าเฉลี่ยและค่ามัธยฐานของระยะเวลาตลาดหมีแบบเป็นวัฏจักร 4 ครั้งก่อนหน้าอยู่ที่ 11 ถึง 12 เดือน บิตคอยน์ได้ผ่าน ตลาดหมีที่ยืดเยื้อแต่ตื้นเมื่อเทียบกัน มาก่อนแล้ว ก่อนการฟื้นตัวในเดือนสิงหาคม

อัตราดอกเบี้ยอาจเป็นตัวชี้ชะตาว่าบิตคอยน์ทำจุดต่ำสุดแล้วหรือไม่

ปัจจัยที่สามคือแนวโน้มความเสี่ยงทางมหภาค โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) การตัดสินใจในเดือนกรกฎาคมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลาง ไว้ที่ 3.5% ถึง 3.75% แม้เจ้าหน้าที่ 3 คนจะต้องการให้ปรับขึ้นอีก 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ Grayscale กล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตอาจทำให้บิตคอยน์เผชิญการขาดทุนเพิ่มเติม

ภาวะการเงินเพิ่งเคลื่อนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อบิตคอยน์ในช่วงที่ Pandl เผยแพร่การประเมินของเขา บิตคอยน์แตะ $79,461 เมื่อวันที่ 21 ส.ค. โดยแรงซื้อในตลาดสปอต การปิดสถานะชอร์ต และอุปสงค์จากกองทุน ETF ช่วยหนุนการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของตลาดบิตคอยน์ อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์ยังเตือนว่า เหรียญที่ถูกโอนไปยังตลาดแลกเปลี่ยนในสถานะกำไรอาจก่อให้เกิดแรงขายรอบใหม่

Pandl เสริมว่า:

“นักลงทุนที่พยายามพิจารณาว่าเวลานี้เป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อบิตคอยน์หรือไม่ ควรพิจารณาแนวโน้มการยอมรับเชิงโครงสร้าง สถานะของวัฏจักร และความเสี่ยงทางมหภาค เราเชื่อว่าทั้งสามปัจจัยรวมกันทำให้จุดเข้าปัจจุบันน่าสนใจสำหรับนักลงทุน”

ผู้คนสามารถ ซื้อบิตคอยน์ได้ผ่านหลายวิธีการชำระเงิน พร้อมเลือกได้ว่าสินทรัพย์จะไปอยู่ในกระเป๋าสตางค์ส่วนตัวหรือบัญชีบนแพลตฟอร์ม ค่าธรรมเนียม ข้อกำหนดด้านยืนยันตัวตน และเวลาการชำระบัญชีแตกต่างกันไปตามวิธีการ ขณะที่การดูแลสินทรัพย์ (custody) จะกำหนดว่าผู้ซื้อหรือแพลตฟอร์มเป็นผู้ควบคุมกุญแจ Grayscale ประเมินสภาพตลาด ไม่ใช่การยืนยันว่าราคาปัจจุบันคือจุดต่ำสุดสุดท้าย