ทองร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ปีเตอร์ แบรนท์ ส่งข้อความถึงปีเตอร์ ชิฟฟ์

ตัวเลขสำคัญ

ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ $3,998.72 ในช่วงเช้าวันศุกร์ที่เอเชีย ลดลง 0.63% ในวันเดียวกัน และแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันชั่วคราวใกล้ $3,986 ทำให้ราคาโลหะมีค่านี้อยู่ต่ำกว่าสถิติสูงสุดที่ $5,110.50 ซึ่งตั้งไว้เมื่อวันที่ 26 มกราคม ประมาณ 22%

ความเสียหายเริ่มขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อราคาเงินลดลง 5.8% และราคาทองคำลดลง 2.8% ทำให้มูลค่าตลาดที่สูญเสียไปของทองคำอยู่ที่ประมาณ $810 billion และของเงินอยู่ที่มากกว่า $190 billion แพลทินัมลดลง 4% พัลลาเดียม 3.7% และทองแดง 2.8% จนถึงช่วงเช้าวันศุกร์ นักวิเคราะห์ประเมินว่ามูลค่าที่สูญเสียไปในช่วงสองวันมีมูลค่ามากกว่า $1.3 ล้านล้าน โดยราคาเงินอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน

แนวโน้มที่เริ่มต้นเมื่อวันพฤหัสบดี

มีสองปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบพร้อมกัน:

• ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากความกังวลเรื่องสงครามกับอิหร่าน โดยราคาน้ำมันเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 3.8% เป็น $112.92 ซึ่งทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
• นักเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตอบสนองด้วยการเดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น และข้อมูล CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นแรงกดดันหนักต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ในเวลาเดียวกัน หุ้น AI ร่วงลงอย่างหนัก โดย Nasdaq มีวันซื้อขายที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และ S&P 500 มีวันซื้อขายที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยปกติแล้ว การร่วงลงของตลาดหุ้นจะดึงดูดเงินเข้าสู่ทองคำ แต่ครั้งนี้ นักลงทุนกลับเลือกซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แทน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงประมาณ 17 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.96% และอัตราผลตอบแทนที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อก็ลดลงเช่นกัน แต่ราคาทองคำยังคงร่วงลง นักวิเคราะห์ชี้ว่าการขายแบบถูกบังคับอาจเป็นสาเหตุที่เป็นไปได้ แม้พวกเขาจะระบุว่าขอบเขตของการขายเพื่อลดความเสี่ยง "ยังไม่ได้รับการยืนยัน"

Brandt vs. Schiff

นักเทรดผู้มีประสบการณ์อย่าง Peter Brandt ไม่สามารถต้านทานการให้ความคิดเห็นเกี่ยวกับพัฒนาการดังกล่าวได้ เขาได้โพสต์กราฟสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ พร้อมระบุว่าเขา “ไม่ได้คาดการณ์เรื่องนี้” แต่หากการร่วงลงยังคงดำเนินต่อไป “การปรับตัวขึ้นทั้งปี 2025 จะถูกลบออกทั้งหมด” จากนั้นเขาได้แท็ก Schiff โดยตรง และเสริมว่า:

นั่นจะไม่สอดคล้องกับ [Schiff’s] บทของคุณ

เมื่อผู้ติดตามคนหนึ่งถามเกี่ยวกับกรอบเวลา Brandt ตอบว่า "อาจใช้เวลา 3 ถึง 5 ปี" ส่วนในคำตอบอีกข้อ เขากล่าวว่า "มีโอกาสสูงมาก" ที่ตลาดกระทิงของสินค้าโภคภัณฑ์นี้ "กำลังมุ่งหน้าสู่โรงฆ่าสัตว์"

เมื่อไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา Schiff ได้บอกผู้ติดตามว่า "ราคาทองคำที่ $4,145 เป็นของขวัญ" ผู้ที่รับฟังคำแนะนำนั้นตอนนี้ขาดทุนประมาณ 3.5%

บทบาทของบิตคอยน์ในสถานการณ์นี้

บิตคอยน์ก็ไม่ได้เป็นที่หลบภัยเช่นกัน เนื่องจากราคาของมันร่วงลงต่ำกว่า $81,000 เมื่อวันพฤหัสบดี แม้จะมีเงินไหลเข้ากองทุน ETF (Exchange-Traded Fund) มากกว่า $1 พันล้านก็ตาม ในสถานการณ์ปัจจุบัน บิตคอยน์ลดลง 4.1% ในวันนั้น เทียบกับทองคำที่ลดลง 2.3% ( ณ จุดนั้น)

อย่างไรก็ตาม เมื่อดูผลตลอดทั้งปี ผลลัพธ์นั้นใกล้เคียงกันกว่าที่กลุ่มผู้สนับสนุนทองคำจะต้องการ ทองคำปิดปี 2025 ใกล้ระดับ $4,354 ส่วนบิตคอยน์ปิดใกล้ระดับ $87,498 ที่ระดับ $4,000 ทองคำลดลงประมาณ 8% ในปี 2026 ส่วนราคาบิตคอยน์ที่ $81,000 ลดลงประมาณ 7.4% กลยุทธ์ "ขายบิตคอยน์ ซื้อทองคำ" ของชิฟฟ์ที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน มีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับทั้งปี หลังจากวันพฤหัสบดี

สามระดับที่ควรจับตามอง

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคกำลังจับตาดูสามระดับราคาทองคำ ขณะที่การประชุมของเฟดในวันที่ 27-28 ตุลาคมกำลังใกล้เข้ามา:

• 4,198.93 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต้านที่ทองคำต้องกลับขึ้นเพื่อประกาศว่าการขายออกได้สิ้นสุดลง
• 3,924 ถึง 3,942 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวรับถัดไปใต้ระดับ 4,000 ดอลลาร์
• 3,754 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเป้าหมายราคาลงหากระดับสนับสนุนดังกล่าวถูกทะลุ

การตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้าและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ น่าจะเป็นปัจจัยกำหนดว่าระดับใดจะถูกทดสอบก่อน