Bitcoin strmo raste proti 70.000 dolarjem, ko je prišlo do »short squeeze« v višini 1,3 milijarde dolarjev

Gibanje se je hitro odvijalo v poznih dopoldanskih urah trgovanja v ZDA. Bitcoin je bil več tednov v glavnem ujet med približno 61.500 in 65.000 dolarjev, zaradi česar je bila volatilnost nenavadno nizka, trgovci pa so se vse bolj pripravljali na nadaljevanje tega razpona.

Ukrep ameriškega finančnega ministrstva je prižgal vžigalno vrvico

Eden od sprožilcev je prišel iz ameriškega ministrstva za finance, ki je napovedalo, da bo vsaj podvojilo najvišji obseg odkupov za podporo likvidnosti pri državnih vrednostnih papirjih z daljšim rokom zapadlosti, in sicer s 2 milijard dolarjev na vsaj 4 milijarde dolarjev na posamezno operacijo. Spremembe naj bi začele veljati 9. septembra.

Ta napoved je bila pomembna, ker so se stroški dolgoročnega državnega zadolževanja močno povečevali. Donos 30-letnih državnih obveznic je dosegel približno 5,33 % do 5,34 %, kar je blizu najvišje ravni v skoraj dveh desetletjih, nato pa se je po objavi novice spet spustil v nizko območje okoli 5,2 %.

Nižji donosi lahko povečajo privlačnost tveganejših naložb, saj zmanjšujejo donos, ki ga prinašajo državne obveznice. Delnice, zlato in bitcoin so imeli koristi, saj so trgovci ukrep Ministrstva za finance razumeli kot ublažitev nekaterih pritiskov, ki so se kopičili na trgih obveznic.

Cena bitcoina je imela tudi še en vir podpore. Ameriški borzno trgovanih skladov (ETF) za bitcoin so dan prej v tem tednu zabeležili priliv v višini 297,6 milijona dolarjev, medtem ko so tržni podatki kazali na dodatne pozitivne prilive okoli 19. avgusta.

Prodajalci na kratko so zašli v likvidacijsko past

Pravo pospešitev je prišlo s trgov izvedenih finančnih instrumentov. Ko je bitcoin presegel 66.000 dolarjev, so se začeli likvidirati trgovci z vzvodom, ki so stavili na nižje cene, kar pomeni, da so borze samodejno zaprle pozicije, ki niso več imele dovolj zavarovanja za kritje izgub.

Po statističnih podatkih Coinglass.com je v 60-minutnem časovnem oknu prišlo do likvidacij kratkih in dolgih pozicij v kriptovalutah (večinoma kratkih) v višini približno 1,48 milijarde dolarjev. Ta prisilna zaprtja od prodajalcev na kratko zahtevajo, da odkupijo svojo izpostavljenost, kar ustvarja dodatno povpraševanje ravno v trenutku, ko cene že rastejo.

Finančni vzvod je verigo reakcij še pospešil. Trgovec, ki uporablja vzvod 20:1 ali 40:1, lahko zaradi relativno majhnega gibanja v nasprotni smeri pozicije izgubi vse. Vsaka likvidacija lahko potisne cene višje, kar sproži naslednjo skupino kratkih pozicij in ustvari samopotrjujoč se pritisk. V zadnjem dnevu je bilo izločenih okoli 114.538 trgovcev.

Skok bitcoina ga je popeljal na ravni, ki jih nismo videli od začetka poletja. Izstopala je tudi hitrost gibanja, pri čemer se je najstrmejši del odvijal v približno 15 do 60 minutah, ko se je obseg trgovanja povečeval.

70.000 dolarjev postane naslednji preizkus za bitcoin

Vprašanje je zdaj, ali bodo kupci lahko obdržali dobičke, ko bo prisilno nakupovanje prenehalo. Izvedeni finančni instrumenti lahko ustvarijo spektakularne sveče, vendar ohranjanje preboja na splošno zahteva trajno povpraševanje na spot trgu, kjer vlagatelji kupujejo bitcoin neposredno in ne prek vzvodnih pogodb.

Tokovi v ETF-je so eden od kazalnikov tega povpraševanja. Nadaljnji prilivi, stabilni ali padajoči donosi državnih obveznic ter močnejše trgovanje na promptnem trgu bi lahko bitcoinu pomagali, da svojo prejšnjo cono odpora okoli 66.900 dolarjev spremeni v podporo in vzpostavi trdnejši preboj iz večtedenskega razpona.

Nevarnost je v obratu trenda, če se trgovci z vzvodom zgrnejo v nove dolge pozicije hitreje, kot se razvija osnovno povpraševanje. Najbližji preizkus za bitcoin je območje med 69.000 in 70.000 dolarjev, kjer bodo trgovci opazovali, ali bo skok z 19. avgusta postal trajen preboj ali le še en vzvodno pogojen vrh.

V sredo ob 11:50 po vzhodnoameriškem času (EDT) se bitcoin trenutno trguje po ceni 68.468 dolarjev na enoto.