Semnalul de alarmă de 6 miliarde de dolari — Retrospectiva săptămânii

Bitcoin a scăzut din nou spre 77.000 de dolari, pe fondul știrilor privind breșa de securitate de miliarde de dolari de la Binance, care au lovit piața joi seara târziu, ora EDT. În ciuda faptului că se conturează a fi cel mai mare atac cibernetic asupra criptomonedelor (de cel puțin două ori, poate chiar de trei ori mai mare) și, probabil, cel mai mare jaf din întreaga istorie financiară, bitcoinul s-a menținut remarcabil de bine.

Înainte de atacul cibernetic, dezbaterea privind perspectivele bitcoinului devenise deja aprinsă. Jason Calacanis se așteaptă la un an extrem de dificil, invocând fluxurile slabe către ETF-uri, alternative de investiții mai bune și faptul că inteligența artificială (AI) distrage atenția de la bitcoin. Răspunsurile au fost, așa cum era de așteptat, ostile, mai ales având în vedere istoricul impresionant de slab al domnului Calacanis în ceea ce privește bitcoinul.

Chamath Palihapitiya, co-prezentatorul domnului Calacanis la podcastul All-In, și-a schimbat recent atitudinea față de bitcoin, în ciuda faptului că a fost un susținător vocal de lungă durată. Argumentele ambilor prezentatori ai All-In împotriva bitcoinului sunt depășite, fragile sau ambele, așa cum s-a discutat în detaliu în episodul din această săptămână al emisiunii Token Narratives.

În schimb, Alex Thorn de la Galaxy a scris un articol excelent pe X intitulat „De ce acum este momentul să cumpărați și să păstrați BTC”, care prezintă o argumentație actualizată, bazată pe date concrete. Chiar și în contextul scăderii bitcoinului ca urmare a atacului cibernetic asupra Binance, domnul Thorn a reamintit tuturor că „invalidarea tezei din acest raport necesită o lună sub nivelul de 50 de săptămâni [moving average] fără recuperare.”

În ceea ce privește știrile macroeconomice, acțiunile americane au urcat pe parcursul săptămânii, în ciuda unei scăderi record într-o singură zi a companiei Alphabet, care a tras Nasdaq în jos joi. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a încheiat săptămâna aproape neschimbat, în jur de 5%, după ce Fed a menținut ratele dobânzilor, petrolul s-a menținut peste 100 de dolari pe baril, iar aurul a rămas practic neschimbat, în jur de 4.020 de dolari pe uncie.

Competiția pentru capital continuă, întrucât tema inteligenței artificiale, chiar dacă se află într-un impas, atrage în continuare atenția și investițiile. Se pare că Anthropic vizează o strângere de fonduri de 100 de miliarde de dolari, la o evaluare cuprinsă între 1,5 și 2 trilioane de dolari, listarea fiind preconizată pentru 20 noiembrie. Piața pre-IPO a Trade.xyz de pe Hyperliquid oferă deja un indiciu privind prețul.

În ceea ce privește politica monetară, Christine Lagarde și-a anunțat plecarea de la BCE, cu efect de la 7 februarie 2027. Între timp, Ripple l-a avut ca invitat pe secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, la conferința Swell. Indiferent de părerea fiecăruia despre XRP, Ripple a devenit foarte pricepută în a atrage persoane influente la evenimentele sale.

Să trecem la știrile din domeniul criptomonedelor. HYPE a crescut în timp ce bitcoin a înregistrat o scădere, deoarece Hyperliquid a atras o adoptare instituțională substanțială. ICE (compania-mamă a NYSE) și Trade.xyz au anunțat planuri pentru piețe de contracte futures perpetue din SUA construite pe Hyperliquid. Piața propusă și structura sa de compensare necesită încă aprobarea autorităților de reglementare.

Piesa de rezistență a fost debutul lui Stan Druckenmiller pe X și susținerea sa față de platforma Hyperliquid din SUA, în calitate de investitor care intenționează să o utilizeze. Reacția a fost atât de incredulă încât confirmarea faptului că contul său nu fusese spart a devenit parte a poveștii. Elon Musk a amplificat vestea, iar Blockworks a prezentat argumentele optimiste, dar unii, precum Andy Constan, doresc să vândă în lipsă HYPE, acum că Hyperliquid ar putea fi tranzacția cu cel mai mare consens din domeniul criptomonedelor. Citrini a răspuns că „numărul persoanelor care au auzit astăzi pentru prima dată de Hyperliquid este mai mare decât numărul celor care au tranzacționat vreodată pe această platformă și reprezintă totuși doar o fracțiune din piața totală”.

Payward, compania-mamă a Kraken, își dezvoltă, de asemenea, propriile piețe perpetue din SUA pe Hyperliquid, folosind cadrul HIP-3* cu acces autorizat. Chiar dacă încă nu există un DEX perpetuu activ în SUA, acest spațiu pare deja, într-un fel, puțin aglomerat. Unii investitori cu viziune de viitor, specializați în criptomonede, consideră că opțiunile on-chain vor reprezenta următoarea oportunitate majoră.

Acțiunile tokenizate atrag la fel de multă atenție din partea instituțiilor americane. Îți dai seama că sunt atenți (și speriați) când un anunț publicitar pe o pagină întreagă din Wall Street Journal îndeamnă companiile să se opună tokenizării prin renunțare. Scutirea condiționată pe cinci ani acordată de SEC oferă emitenților o perioadă de 30 de zile pentru a formula obiecții atunci când o platformă neafiliată propune tokenizarea acțiunilor lor.

Securitize a răspuns cu propriul anunț publicitar. Acum că problema tehnologică a fost rezolvată, competiția se mută pe terenul relațiilor cu emitenții. Argumentul conform căruia câștigătorii vor fi cei care pot colabora cu sectorul financiar tradițional pare rezonabil.

În altă parte a sectorului criptomonedelor, planul de vânzare al acțiunilor de către Brian Armstrong, CEO-ul Coinbase, a atras atenția. Documentul depus îi permite domnului Armstrong să vândă până la 8,17 milioane de acțiuni din opțiunile dobândite, sub rezerva unor praguri de preț, până în octombrie 2027. De remarcat că acest lucru nu echivalează cu vânzarea întregii sale participații, așa cum au sugerat unii.

Deși este clar că instituțiile încep să utilizeze criptomonedele, lupta pentru puținii clienți de retail este acerbă. Aplicația Pump.fun a câștigat teren în fața Fomo, care se descurca extrem de bine în urmă cu o lună. Vorbind despre lucruri care mergeau bine nu cu mult timp în urmă, tokenul ANSEM a pierdut avansul înregistrat în vară, chiar dacă Ansem însuși spune că dedică mult timp acestui proiect.

Piețele de predicții, precum Polymarket și Kalshi, au reușit să atragă clienții de retail. Pe de altă parte, bugetele lor de marketing se ridică probabil la zeci de milioane de dolari. Se pare că cea mai recentă reclamă a Kalshi a atins 3,5 milioane de vizualizări pe YouTube în șase zile.

Susținătorii monedelor care pun accentul pe confidențialitate sunt groaznici la marketing. Mai mulți susținători ai Monero s-au lăudat că guvernul SUA folosește Monero. Nu chiar. Pentru a prinde un potențial trădător într-o operațiune sub acoperire, FBI-ul a acceptat cererea suspectului de a fi plătit în Monero. „Monero, preferat de trădătorii condamnați de pretutindeni” nu sună prea bine.

Zcash nu a vrut să fie mai prejos. Au circulat imagini care arătau o promoție finanțată de Zcash pentru un spectacol pentru adulți. Acest lucru a redeschis dezbaterea cu privire la oportunitatea existenței fondului de dezvoltare Zcash. Un cofondator al Zcash dorește să-l închidă, iar mai mulți susținători proeminenți sunt de acord.

La intersecția dintre criptomonede și IA, Adeniyi Abiodun de la Sui prezice că activitatea dintre agenți va depăși activitatea dintre persoane în termen de trei ani. Agenții software au nevoie de modalități de a efectua tranzacții. Acest lucru ar putea face ca cererea de IA să fie utilă pentru criptomonede, fără ca fiecare token de IA să devină util. Algod a evidențiat creșterea veniturilor subrețelei Bittensor, în ciuda evoluției dezastruoase a prețului TAO. La fel ca în cazul VVV din buletinele informative anterioare, întrebarea este în ce măsură această activitate aduce beneficii deținătorilor de tokenuri.

În cele din urmă, securitatea. Keystone a dezvăluit mai întâi o scurgere de nume ale clienților, adrese de livrare și informații despre comenzi, apoi furtul unei chei de autentificare a dispozitivelor din fabrică. Declarația sa precizează că cheile private ale portofelelor și frazele de recuperare nu au fost expuse. Cu toate acestea, cheia furată ar putea permite dispozitivelor contrafăcute să treacă de verificările de autenticitate. Mark Karpeles a pus la îndoială anumite aspecte ale explicației. După știrile despre Ledger din ultimele săptămâni, portofelele hardware și auto-custodia în general și-au pierdut mult din popularitate.

Din păcate, acum sunt afectate și soluțiile de custodie. Ne referim, desigur, la atacul cibernetic asupra Binance menționat anterior. Există, de asemenea, o companie de trezorerie Bitcoin, Datavault AI, ale cărei acțiuni s-au prăbușit după ce a dezvăluit că nu își poate retrage bitcoin-urile. Monedele erau blocate la Biconomy încă din iunie. Apoi, mai este și Indodax din Indonezia, care a suspendat retragerile, afirmând că această pauză este o măsură de precauție.

Din cauza AI-ului, nicio configurație nu este sigură în acest moment, fie că este vorba de custodie sau de auto-custodie. În cazul breșei de securitate de la GMO, atacatorii au manipulat conturile de tranzacționare ale clienților, în loc să se limiteze la golirea unui portofel de criptomonede. Notificările GMO descriu tranzacții neautorizate și amenințări cu șantajul. Faptul că banii furați nu pot fi retrași imediat nu face ca incidentul să fie inofensiv.

Binance a provocat cel mai mare șoc al săptămânii. Rapoartele inițiale privind ieșiri inexplicabile de 2,5 miliarde de dolari au fost rapid depășite de estimări mai mari. Reconstituirea făcută de Dickson Wu a estimat pierderea la aproape 6,28 miliarde de dolari pe opt lanțuri, cu aproximativ 6,07 miliarde de dolari transferați în primele 55 de minute. Actualizarea ulterioară a bursei a estimat că au fost afectați aproximativ 6,3 miliarde de dolari și că aproximativ 3 miliarde de dolari au fost înghețați. CZ și Yi He au afirmat că utilizatorii vor fi despăgubiți. A avut loc, de asemenea, un schimb ciudat de replici între Elon Musk și un CZ iritat.

Explicația inițială a Binance indică compromiterea laptopului unui inginer și retrageri neautorizate, mai degrabă decât scurgerea cheilor private ale portofelelor. Dovezile din lanțul de blocuri arată autorizații semnate care permiteau codului controlat de atacator să opereze un portofel Ethereum.
Hoțul a depus, de asemenea, stablecoin-urile furate în Aave și a împrumutat ETH pe baza acestora, obținând active pe care emitenții nu le-au putut îngheța, lăsând în același timp stablecoin-urile ca garanție. ZachXBT a făcut legătura între acest atac și breșa de securitate anterioară de la Bitget și a suspectat grupul Lazarus din Coreea de Nord. Toate aceste evenimente sunt încă în desfășurare.

Între timp, Polymarket a fost piratat cam în același timp cu Binance. A fost un atac asupra lanțului de aprovizionare care a implicat o terță parte compromisă. Pierderile variază între aproximativ 2,2 milioane și 2,73 milioane de dolari.

Amploarea atacului asupra Binance și unele dintre detaliile inițiale privind modul în care a fost pus în aplicare sunt cu siguranță îngrijorătoare, dar, fiind cea mai mare bursă centralizată (CEX), Binance va fi probabil în regulă.

Dacă mesajul nu era clar până acum, ar trebui să fie acum: nimeni nu este în siguranță. Toată lumea (persoane fizice, companii și guverne) trebuie să se concentreze pe securitatea operațională (OpSec) în viitorul apropiat.

Aveți grijă de voi.

-David Sencil