Bitcoin rezistă provocărilor — Retrospectiva săptămânii

Bitcoin a înregistrat o evoluție oscilantă de vinerea trecută până acum, înregistrând o creștere pe parcursul săptămânii, înainte de a-și pierde toate câștigurile joi, când o creștere bruscă a prețului petrolului (țițeiul Brent a înregistrat un salt de aproximativ 7%, depășind pragul de 113 dolari) și o cădere a sectorului tehnologic au afectat activele de risc. Slăbiciunea sectorului tehnologic a fost determinată în mare parte de temerile legate de cheltuielile în domeniul inteligenței artificiale.

Puterea relativă a Bitcoinului față de Nasdaq și acțiunile legate de IA s-a remarcat la începutul săptămânii. Datele privind volatilitatea furnizate de Grayscale susțin, de asemenea, speranța (visul) că, poate, doar poate, Bitcoin devine mai puțin volatil. Din păcate, o volatilitate mai redusă tinde să limiteze și potențialul de creștere uluitor.

În prezent, există potențiale obstacole pe termen scurt pentru Bitcoin. Prima Coinbase a atins cel mai negativ nivel de la minimul din iulie, indicând o presiune de vânzare mai puternică în SUA decât pe bursele offshore. Lichidarea de joi a adus, de asemenea, cele mai mari ieșiri într-o singură zi din ETF-urile Bitcoin din SUA, începând cu luna iunie. Glassnode a estimat costul de achiziție al deținătorilor de ETF-uri la aproximativ 81.000 de dolari, o scădere sub acest nivel amenințând cu o revenire la niveluri de 70.000 de dolari.

Matt Hougan, directorul de investiții al Bitwise, a declarat într-un interviu acordat Bitcoin.com News că ne aflăm în primele etape ale unei piețe bull. Tendința pe termen lung este ascendentă, dar se așteaptă volatilitate. Benjamin Cowen vede posibilitatea unei noi scăderi care s-ar înscrie în ciclurile anterioare de patru ani. Analiza progresului halving-ului realizată de Rational Root, care se situează acum la 63%, sugerează că punctul minim a fost deja depășit.

Domnul Hougan, oferind și mai multe argumente optimiste, a subliniat prognoza JPMorgan conform căreia bitcoinul ar urma să conducă randamentele activelor pe termen lung. Da, aceasta vine de la banca condusă de Jamie Dimon, care odată a numit Bitcoinul o fraudă și o schemă Ponzi, afirmând că „nu există nicio speranță pentru acesta”. Presupun că este un lucru bun când scepticii își schimbă părerea, dar totuși lasă un gust amar.

E timpul pentru ceva care să ne curățe gura. Pentru cei dornici de mai multe semne optimiste, McRib-ul s-a întors:

„Istoric, BTC crește de peste două ori după revenirea McRib-ului. Nu subestimați McRib-ul.”

În cele din urmă, a existat un aspect pozitiv neașteptat pentru Bitcoin în această săptămână. Aurul s-ar putea să nu mai fie ferit de devalorizare dacă o metodă anunțată de producere a acestuia prin transmutare nucleară se dovedește reală. Michael Green consideră că îngrijorarea privind oferta de aur are temei, dar consideră amenințările cuantice la adresa bitcoinului ca fiind mai existențiale. Cel puțin atât susținătorii aurului, cât și cei ai bitcoinului au motive de îngrijorare în ceea ce privește, respectiv, alchimia și calculul cuantic.

Pe plan macroeconomic, randamentele obligațiunilor au continuat să scadă, susținând discuția de săptămâna trecută privind posibilitatea ca ratele dobânzilor să fi atins nivelul maxim. Piețele petrolului semnalează o creștere a prețurilor în viitor. Lyn Alden a avertizat că inflația are o tendință ascendentă și a remarcat că vânzările de locuințe în așteptare din SUA au revenit la nivelurile din 2001. Acțiunile chinezești continuă să scadă, înregistrând acum o serie de zece săptămâni consecutive de pierderi. Unii ar putea fi tentați să cumpere din nou la un moment dat, dar este important să ne amintim că piața bursieră din China se află „încă sub nivelul din 2007. [N]După două decenii de „creștere”, acționarii nu au obținut nimic.”

Să trecem la știrile din domeniul criptomonedelor. După ce a lăudat Hyperliquid săptămâna trecută, Joe Weisenthal de la Bloomberg a recunoscut că oamenii de afaceri care susțineau acum câțiva ani că tehnologia blockchain ar fi utilă pentru finanțele tradiționale ar fi putut avea dreptate. Câteva zile mai târziu, a16z, unul dintre cei mai mari investitori de capital de risc din domeniul criptomonedelor, a anunțat că va elimina cuvântul „crypto” din denumirea fondului său principal, pentru a semnala că se extinde dincolo de tehnologia blockchain. Multicoin, pe de altă parte, a declarat că rămâne fidel criptomonedelor în detrimentul IA și că HYPE este cea mai mare poziție a sa.

În ciuda performanțelor slabe ale Bitcoin și ale altor active digitale, creșterea volumului contractelor perpetue pe active din lumea reală (RWA) ajută la explicarea poziției Multicoin. Însă platformele centralizate (CEX) precum Binance și OKX câștigă cotă de piață din volumul contractelor perpetue RWA. „În iulie, Hyperliquid deținea ~80% din volumul contractelor perpetue RWA. În această săptămână: 26%.”

În alte știri legate de RWA, JPMorgan și-a lansat tokenul de depozit pe Ethereum. Omid Malekan a criticat această inițiativă, susținând că un depozit tokenizat care nu poate intra în DeFi sau nu poate fi schimbat atomic cu un alt activ oferă mai puține avantaje decât un transfer bancar obișnuit. Yuval Rooz a apărat depozitele tokenizate, afirmând că emitenții pot permite participarea la DeFi. Austin Campbell și-a exprimat, de asemenea, părerea cu privire la diferențele majore dintre tokenurile de depozit și stablecoin-uri.

Apropo de domnul Campbell, emisiunea „Bits + Bips” din această săptămână a prezentat un segment excelent despre monedele stabile. Adoptarea acestora de către bănci și marile întreprinderi se află încă într-un stadiu incipient. Întreaga piață a monedelor stabile valorează aproximativ 300 de miliarde de dolari, ceea ce reprezintă, aproximativ, veniturile anuale ale unora dintre companiile cu care colaborează invitatul din această săptămână. Invitatul a prevăzut, de asemenea, în mod implicit, că Tether își va pierde poziția de cel mai mare emitent de monede stabile odată ce companiile vor începe să se bazeze în mare măsură pe monedele stabile reglementate și emise în SUA.

Între timp, Citi consideră că Aave ar putea deveni un broker principal descentralizat.
În politică, titlurile despre impozitul de 31,4% aplicat de Franța schimburilor de criptomonede în monede stabile se referă la un amendament propus, nu la o lege definitivă. Propunerea ar face ca profiturile să fie impozabile atunci când investitorii efectuează schimburi în monede stabile eligibile. În SUA, DonAlt consideră că victoriile democraților la alegerile de la jumătatea mandatului ar putea ajuta sectorul criptomonedelor prin limitarea politicilor prezidențiale perturbatoare.

Unul dintre puținele aspecte din domeniul criptomonedelor pe care politicienii îl apreciază în mod unanim este cel al piețelor de predicție. Se pare că toți invocă datele provenite de pe aceste piețe. Și totuși, piețele de predicție sunt ținta multor critici negative. Polymarket s-a confruntat cu un alt articol defavorabil, de data aceasta din partea Bloomberg. Haseeb Qureshi de la Dragonfly l-a apărat pe Shayne Coplan, CEO-ul Polymarket. Fiind unul dintre primii investitori ai Polymarket, Dragonfly ar cunoaște istoricul financiar al companiei mai bine decât majoritatea.

PaperTrade, care a captivat atenția comunității CT (Crypto Twitter) săptămâna trecută, a anunțat că token-urile sale PAPER vor rămâne netransferabile, după ce nu a reușit să rezolve o problemă de care fondatorii săi erau conștienți încă dinainte de lansare. Aceștia se așteptau să o remedieze înainte ca aceasta să devină o problemă existențială. Criticile au fost dure și aproape unanime. Se pare că acest experiment va avea o durată scurtă.

Așa cum am relatat aici, multe „experimente”, precum Blast și Blur, s-au încheiat anul acesta. Stacy Muur a întocmit o listă cu 82 de protocoale care și-au încetat activitatea.

Situația memecoin-urilor nu s-a îmbunătățit. Această investigație privind cine profită de fapt de pe urma memecoin-urilor a concluzionat că beneficiarii sunt chiar platformele de lansare, persoanele din interior coordonate și cei care grupează tranzacțiile. Nicio surpriză aici. Următoarea poveste este oarecum surprinzătoare și te face să te întrebi ce se întâmplă. Pump.fun a promovat un trader numit Kimchi. Se pare că acest puști nu are nicio aură, dar o mulțime de KOL-uri din domeniul criptomonedelor au decis să-i inventeze imaginea de tip cool, ca o glumă. Acțiunea a stârnit o dezbatere cu privire la faptul dacă este vorba de o prostie de prost gust sau exact de ceea ce rezonează cu publicul foarte tânăr.

În ceea ce privește confidențialitatea, Arkham a publicat un ghid despre monedele de confidențialitate care a alimentat dezbaterea dintre Monero și Zcash. Susținătorii Monero au afirmat că 68% din tranzacțiile de pe dark web foloseau Monero. ZachXBT a urmărit fluxuri ilicite de peste 20 de milioane de dolari către un serviciu de schimb Monero de pe Hyperliquid, determinându-i pe susținători să sărbătorească faptul că Monero este atractiv pentru infractori. Cel puțin, aceasta este o imagine proastă.

În aceeași ordine de idei, Curtea de Apel din Districtul Columbia a menținut, pe 25 septembrie, condamnările lui Roman Sterlingov în cazul Bitcoin Fog și pedeapsa de 150 de luni. Bitcoin Fog era un „mixer” de bitcoin, similar cu Tornado Cash. Ceea ce este îngrijorător este faptul că Curtea de Apel din Districtul Columbia a confirmat admisibilitatea probelor furnizate de Chainalysis, care nu au fost supuse unei evaluări inter pares și nu aveau o rată de eroare cunoscută, și a respins cererea apărării de a i se prezenta codul sursă.

Este momentul pentru un mesaj de interes public privind confidențialitatea. În mod implicit, Telegram nu este în niciun fel, sub nicio formă, privat. Nu-l folosiți ca și cum ar fi. Discuțiile obișnuite nu sunt criptate end-to-end, dar Telegram susține că „Discuțiile secrete” sunt. Totuși, nu vă bazați pe această afirmație. Chiar dacă sunt private, Telegram precizează că „poate păstra metadate precum adresa IP, informații despre dispozitiv și istoricul numelor de utilizator pentru o perioadă de până la 12 luni”.

În cele din urmă, securitatea. Mai întâi, veștile bune. Claude a ajutat la reconstituirea modului în care au fost alese semințele pentru curbele ECDSA. De mult timp existau suspiciuni că procesul de generare a semințelor ascundea o ușă din spate. Explicația video și discuțiile ulterioare indică origini inofensive.

În afară de asta, au existat multe vești proaste săptămâna aceasta. Vulnerabilitățile critice ale PHP au determinat întreruperea serviciilor guvernamentale, mai multe incidente majore atrăgând atenția. Illia Polosukhin a numit acest fenomen un „Armageddon al securității”. Afirmațiile conform cărora o simplă solicitare către IA a ajutat la descoperirea vulnerabilității sugerează o perioadă turbulentă în viitor, în care identificarea bug-urilor devastatoare s-ar putea să nu mai necesite atacatori de elită. Avizul dezvoltatorilor PHP recomandă actualizări imediate.

Railway a dezvăluit o breșă de securitate care a afectat datele confidențiale ale clienților, iar Zipcoin a anunțat că își încetează activitatea după ce a fost afectată de această breșă. Anunțul propriu al companiei Railway precizează că este posibil ca unele variabile de mediu criptate să fi fost decriptate și recomandă schimbarea periodică a datelor de autentificare. În altă ordine de idei, se pare că marile bănci din SUA au detectat agenți de IA care accesau conturi și depășeau limitele solicitărilor clienților.

Valul de atacuri asistate de IA cu care Bitcoin și sectorul mai larg al activelor digitale se confruntă de mai bine de opt luni pare să se extindă acum către restul lumii tehnologice.

Aveți grijă de voi.

-David Sencil