ICE vizează retailerii din SUA printr-o alianță hiperlichidă

ICE și Trade[XYZ] Planifică o piață Hyperliquid reglementată

Joi, Intercontinental Exchange (ICE), compania-mamă a Bursei de Valori din New York (NYSE), a anunțat un acord definitiv cu Trade[XYZ] pentru înființarea unei piețe de contracte futures perpetue reglementate în SUA, bazată pe infrastructura Hyperliquid. Acordul face din ICE operatorul exclusiv al piețelor reglementate ale Trade[XYZ]și include o investiție minoritară, a cărei valoare nu a fost dezvăluită, în compania de tranzacționare. Ambele părți trebuie să obțină aprobările autorităților de reglementare înainte de a deschide platforma propusă.

Cifrele spun o poveste interesantă. Trade[XYZ] afirmă că piețele sale Hyperliquid au procesat un volum de tranzacționare de peste 650 de miliarde de dolari în puțin peste un an, oferind contracte perpetue legate de acțiuni, indici, mărfuri și valute. Contractele futures perpetue, denumite în mod obișnuit „perps”, diferă de contractele futures tradiționale deoarece nu expiră niciodată. Traderii pot menține o expunere cu efect de levier fără date fixe de decontare, în timp ce mecanismele de finanțare contribuie la menținerea prețurilor contractelor aliniate la piețele subiacente.

Directorul ICE vede oportunități în sectorul de retail dincolo de contractele futures tradiționale

Președintele și directorul general al ICE, Jeffrey C. Sprecher, a descris inițiativa ca o extindere către un public din ce în ce mai internațional de investitori de retail. „Am observat o creștere clară a participării investitorilor de retail pe piețe, iar această participare devine din ce în ce mai globală, traderii de retail căutând tot mai mult expuneri pe termen scurt, adesea 24 de ore din 24”, a declarat Sprecher.

El a adăugat:

„Considerăm că aceste piețe perpetue sunt un plus pentru piețele noastre de contracte futures, nu un înlocuitor al acestora.”

Aceasta este o distincție importantă pentru un operator de bursă a cărui participare la contractele futures existente este de peste 99% instituțională. ICE, compania-mamă a NYSE, intenționează să separe noua afacere de retail de operațiunile sale consacrate de compensare instituțională, protejând operatorii comerciali de hedging de riscurile de tranzacționare și de contrapartidă ale platformei de retail.

Trade[XYZ] a oferit propria evaluare a ambițiilor parteneriatului. „ICE aduce expertiza în materie de reglementare, tehnologie și piață pentru a ne ajuta să realizăm această ambiție în America”, a declarat compania.

O platformă de tranzacționare de 650 de miliarde de dolari se confruntă cu testul reglementării din SUA

Piața propusă ar suporta contracte referitoare la acțiuni, indici, mărfuri, valute și criptomonede. Clienții ar avea acces la produse prin intermediul comercianților de contracte futures și al brokerilor participanți, după îndeplinirea cerințelor de verificare a identității și de combatere a spălării banilor (AML). Joint venture-ul existent al ICE cu OKX reprezintă un alt canal de distribuție potențial, deși aprobările sale ca broker-dealer și comerciant de contracte futures sunt încă în așteptare.
Trade[XYZ] a dezvăluit, de asemenea, că investitorul miliardar Stan Druckenmiller se alătură unui grup restrâns de finanțatori care susțin inițiativa. Piețele sale existente Hyperliquid vor continua să funcționeze în paralel cu platforma propusă pentru SUA. Pentru ICE, nu se preconizează ca această investiție minoritară să afecteze în mod semnificativ rezultatele financiare ajustate pentru 2026. Pentru Trade[XYZ], acordul deschide o cale de reglementare către o piață care anterior nu era accesibilă clienților săi americani.

Ironia este greu de trecut cu vederea: o companie care este sinonimă cu bursele tradiționale de pe Wall Street dorește acum să aducă instrumentele derivate bazate pe tehnologia blockchain sub incidența reglementărilor americane. Autoritățile de reglementare, însă, dețin în continuare controlul.