Les transactions sur les marchés de pronostics sportifs ont presque doublé au cours du mois marquant le retour du football, tandis que les actions des deux plus grands opérateurs américains de paris sportifs ont chuté à leur plus bas niveau depuis plusieurs années. Kalshi domine toujours le marché, même si ses concurrents connaissent une croissance plus rapide.
Les marchés de prédiction atteignent 68 milliards de dollars en un mois alors que les actions des sites de paris sportifs s'effondrent
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Points clés
- Le volume des paris sportifs et combinés sur les principales places boursières a augmenté d’environ 72 % pour atteindre 68,2 milliards de dollars en 30 jours.
- Kalshi a enregistré une croissance de 65 %, mais sa part de marché a reculé au profit de Polymarket U.S., DKeX et Novig.
- Les actions de Flutter et DraftKings ont chuté de plus de 70 % par rapport à leurs plus hauts niveaux de 2025.
Un mois à 68 milliards de dollars
Le volume notionnel combiné des contrats sportifs et combinés sur les bourses suivies par Aldrin Research est passé de 39,74 milliards de dollars à 68,18 milliards de dollars entre la période de 30 jours s'achevant le 30 août et celle s'achevant le 29 septembre, selon InGame. Cette hausse s’explique par le retour du football universitaire et de la NFL. Le volume notionnel comptabilise chaque contrat à sa valeur de paiement totale de 1 $, mesure standard du secteur, ce qui surestime les sommes qui ont réellement changé de mains.
La majeure partie de cette croissance provient des paris combinés, ces contrats de type « parlay » qui regroupent plusieurs résultats en un seul. Le volume des paris combinés a plus que doublé, passant de 18,3 milliards de dollars à 41,7 milliards de dollars, et a représenté 82 % du volume supplémentaire. Les paris sportifs simples ont progressé de 23 %, pour atteindre 26,5 milliards de dollars. Kalshi reste la plateforme dominante. Son volume de paris sportifs et de « combos » a augmenté de 65 %, passant de 30,2 milliards de dollars à 50 milliards de dollars, mais sa part de marché a reculé de 76,1 % à 73,4 %. La baisse a été plus marquée sur les paris combinés, où la part de Kalshi a chuté de 93,5 % à 83,9 %, même si son propre volume de paris combinés a plus que doublé pour atteindre 35 milliards de dollars. La croissance la plus rapide est venue des concurrents de plus petite taille :
- Polymarket U.S. : son volume a augmenté de 127 % pour atteindre 8,3 milliards de dollars, et sa part de marché est passée de 9,2 % à 12,2 %. Son volume de paris combinés a bondi de 357,1 millions de dollars à 3,77 milliards de dollars.
- DKeX, la plateforme de DraftKings : son volume est passé de 88,7 millions de dollars à 1,9 milliard de dollars, dépassant ses concurrents pour se hisser à la troisième place en termes de combinés.
- Novig, la plateforme dédiée au sport qui a récemment accueilli l’actrice et ambassadrice Sydney Sweeney en tant qu’associée au capital : a enregistré une croissance de 136 %, faisant passer sa part de marché de 1,5 % à 2 %.
La plateforme internationale de Polymarket a enregistré une baisse de volume sur la même période ; ainsi, sur l'ensemble de ses deux plateformes, la part de marché combinée de Polymarket a légèrement reculé, passant de 16,8 % à 16,5 %.
Baisse des actions des sites de paris sportifs
Les actions des sites de paris sportifs brossent un tableau différent du secteur. Flutter, propriétaire de Fanduel, a clôturé à 74,54 $ le 30 septembre, et DraftKings à 19 $, selon les données du marché. Mardi, InGame a indiqué que ces deux actions avaient atteint leur plus bas niveau depuis des années : depuis mars 2020 pour Flutter et avril 2023 pour DraftKings. Toutes deux ont perdu plus de 70 % par rapport à leurs sommets de 2025.
La dernière chute de Flutter fait suite à l’interdiction des paris en ligne au Brésil ; la société a en effet déclaré avoir cessé ses activités dans ce pays pour se conformer à cette nouvelle réglementation. Si l'interdiction perdure jusqu'à la fin de l'année, la société s'attend à ce que son chiffre d'affaires de 2026 recule d'environ 70 millions de dollars et son EBITDA ajusté d'environ 20 millions de dollars, selon son communiqué du 28 septembre. Sur le marché américain, la faiblesse des taux de rétention en ce début de saison de football américain a accentué la pression. Les analystes de Jefferies ont estimé, dans une note adressée à leurs clients, que le chiffre d’affaires brut des paris sportifs en ligne de Flutter à New York devrait reculer de 39 % au cours des trois premières semaines de septembre.
Jason Robins, PDG de DraftKings, a déclaré en septembre que les actions de son entreprise chutaient à chaque bonne nouvelle concernant les marchés de prédiction, alors même que la société développe sa propre activité dans ce domaine. L’entreprise a également fait l’objet d’une attention particulière concernant ses pratiques marketing, à la suite d’enquêtes menées séparément par le New York Times et ProPublica sur la manière dont elle cible les parieurs. Les analystes de Citizens ont mis en avant une enquête d’Outlier dans laquelle 35 % des personnes interrogées ont cité de meilleurs cotes comme raison de préférer les marchés de prédiction aux sites de paris sportifs.
Kalshi, quant à elle, est en pourparlers avancés pour lever 1 milliard de dollars sur la base d’une valorisation de 40 milliards de dollars, a rapporté Reuters cette semaine. Cette valorisation privée dépasserait la valeur boursière combinée de Flutter et DraftKings, qu’InGame estimait respectivement à environ 12,9 milliards et 9,8 milliards de dollars aux plus bas de mardi.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
