Genius Sports gère désormais les contrats de Kalshi et de Polymarket

Un fournisseur de données jouant sur les deux tableaux de la rivalité entre les marchés de prédiction

Genius Sports fournira à Kalshi des données officielles en temps réel sur l’ensemble de son portefeuille de football, notamment la Premier League anglaise, la Serie A, la Liga MX, la Primera División argentine et la Ligue 1 française, dans le cadre d’un accord annoncé le 5 août.

Kalshi utilisera ces flux vérifiés comme source unique de référence pour le règlement des contrats liés aux événements sportifs, s’associera aux processus de partage d’informations de Genius, limitera certains types de marchés, et bénéficier de services marketing via les médias détenus par Legend, filiale de Genius – ces sites d’avis et de comparaison sur lesquels les parieurs se rendent lorsqu’ils recherchent un site de paris sportifs ou un casino, et qui perçoivent une commission chaque fois qu’un lecteur s’inscrit auprès d’un opérateur. « Alors que l’écosystème des marchés de prédiction continue de se développer à un rythme rapide, l’utilisation de données officielles et de services d’intégrité est plus importante que jamais », a déclaré Adam Barrick, responsable des partenariats sportifs chez Kalshi.

L’accord avec Polymarket, annoncé la veille, couvre les mêmes données de résultats et services d’intégrité, mais ajoute des droits exclusifs de diffusion en direct aux États-Unis ainsi que la propriété intellectuelle des ligues pour certaines compétitions, dont la Serie A. Il a pris effet immédiatement pour les utilisateurs américains éligibles. Le communiqué de Kalshi ne précise pas de date de lancement. Aucune des deux sociétés n’a divulgué les conditions financières de l’accord. Le directeur général Mark Locke a déclaré jeudi que ces deux accords reflétaient une stratégie délibérée : « Nous détenons les données officielles dont dépendent l’écosystème réglementé, les sites de paris sportifs, les médias et désormais les marchés de prédiction, et nous contrôlons l’audience qui s’y rattache. » Il a ajouté que la demande augmentait avec l’arrivée d’opérateurs de marchés de prédiction sur le secteur. Genius a indiqué à ses investisseurs que l’acquisition de Legend apportait environ 180 millions d’utilisateurs propres, et que les coûts de vente et de marketing avaient augmenté de 3 millions de dollars, contre une croissance du chiffre d’affaires de 77 millions de dollars au cours du trimestre.

Genius a publié ses résultats du deuxième trimestre le 6 août : un chiffre d’affaires en hausse de 65 % à 195,5 millions de dollars, contre une prévision de 185 millions de dollars ; un EBITDA ajusté en hausse de 54 % à 52,6 millions de dollars, contre une prévision de 45 millions de dollars ; et une marge d’EBITDA ajustée du groupe de 26,9 %, soit 258 points de base au-dessus de la marge sous-entendue par les prévisions. La société a attribué ces résultats supérieurs aux prévisions aux synergies précoces avec Legend, à la mise en œuvre de ses stratégies médiatiques et à une contribution supplémentaire des marchés prédictifs. Ces deux partenariats ayant été annoncés après la clôture du trimestre, le 30 juin, aucun d’entre eux n’a pu contribuer à ces résultats. Genius a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année à une fourchette comprise entre 1,005 milliard et 1,025 milliard de dollars, et celles de l’EBITDA ajusté à une fourchette comprise entre 285 millions et 295 millions de dollars.

La perte nette s’est creusée, passant de 53,9 millions de dollars à 76,7 millions de dollars, principalement en raison des coûts liés à Legend, et la perte semestrielle a atteint 132,2 millions de dollars. Le chiffre d’affaires de la division « Technologies des médias », dont fait partie Legend, a progressé de 192,8 % pour atteindre 78,2 millions de dollars, avec seulement deux mois de contribution ; celui de la division « Technologies des paris » a augmenté de 27,5 % pour s’établir à 117,4 millions de dollars, grâce à la tarification des renouvellements et à l’élargissement des services. Genius a finalisé l’acquisition de Legend le 1er mai dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,2 milliard de dollars, réunissant ainsi Covers.com, Casino.org et Casino Guru sous la même enseigne que son activité de données officielles.

Les investisseurs ont interprété ces deux annonces comme une réévaluation. L’action Genius a progressé de 14,3 % mardi à la suite de l’annonce concernant Polymarket, puis a encore gagné environ 2 % mercredi après l’accord avec Kalshi, clôturant à 8,33 dollars, soit une hausse de près de 25 % sur la semaine.

En juin, Kalshi avait désigné Sportradar comme fournisseur officiel de données pour les contenus de la MLB, de la NHL, de la MLS et de l’UFC, avec des cotes en direct, une surveillance de l’intégrité et des services marketing associés. Rien dans l’annonce de Genius n’indique que cet accord soit remplacé ou qu’une exclusivité soit accordée, et le portefeuille dédié au football couvre des ligues différentes. Les deux plateformes ont également collaboré avec Genius pendant la Coupe du monde, lorsque celui-ci a fourni des données officielles dans le cadre du partenariat de Kalshi avec la Fédération argentine de football et a soutenu le parrainage de la Liga MX par Polymarket aux États-Unis. Les accords conclus cette semaine transforment ces accords portant sur une seule entité en relations à l’échelle de la plateforme.

Le tableau de bord de The Block estime le volume combiné de juillet pour Kalshi, Polymarket et Polymarket US à un niveau record de 50,59 milliards de dollars, soit une hausse de 7,8 % par rapport à la base de référence de juin, que le tableau de bord a depuis révisée à la hausse à 46,95 milliards de dollars. Kalshi en a représenté 37,7 milliards. Le volume des transactions ne correspond pas au montant total mis en jeu : les contrats étant revendus à plusieurs reprises, ce chiffre surestime les fonds exposés au risque. Même si la Coupe du monde est désormais bel et bien derrière nous, il est logique que ces plateformes misent davantage sur les événements liés au football cet automne. L'encours des positions sur les trois plateformes est passé d’environ 2 milliards de dollars début juillet à 1,2 milliard de dollars à la fin du mois, après la finale du 19 juillet.

La plateforme internationale de Polymarket a reculé de 26 % à 7,9 milliards de dollars, alors même que sa branche américaine progressait de 54 % pour atteindre 5 milliards de dollars. Le contexte juridique a évolué au cours de la même semaine : le 4 août, un juge fédéral a rendu un jugement sommaire en faveur de l’Utah contre Kalshi, rejetant toutes les théories de préemption avancées par la bourse concernant ses contrats relatifs aux événements sportifs, une décision contre laquelle celle-ci a interjeté appel devant la Cour d’appel du dixième circuit.