Grayscale sieht drei Gründe, warum es sich gerade jetzt lohnen könnte, Bitcoin zu kaufen

Grayscale sieht drei Faktoren, die für Bitcoin-Käufer zusammenkommen

Laut Zach Pandl, Leiter der Forschungsabteilung bei Grayscale, könnte Bitcoin nun eine lohnende Kaufgelegenheit für Anleger mit langfristigem Horizont bieten. In einer Einschätzung vom 21. August zur Frage, ob es derzeit ein guter Zeitpunkt sei, Bitcoin zu kaufen, stützte Pandl seine Entscheidung auf drei Fragen, betonte jedoch, dass niemand weiß, wie sich Bitcoin in Zukunft entwickeln wird.

Grayscale rät Anlegern generell davon ab, den Markt zeitlich genau abzupassen, und plädiert stattdessen dafür, Bitcoin im Rahmen eines diversifizierten Portfolios zu berücksichtigen. Pandl sagte, die Unsicherheit über den richtigen Kaufpreis könne manche Menschen davon abhalten, überhaupt eine Allokation vorzunehmen, insbesondere nach starken Markteinbrüchen oder plötzlichen Kursanstiegen. Der Forschungsleiter von Grayscale erklärte:

„Wir sind der Ansicht, dass alle drei Faktoren darauf hindeuten, dass die aktuellen Preise für Anleger mit langfristigem Horizont einen günstigen Einstiegspunkt bieten könnten. Der strukturelle Akzeptanztrend ist intakt, wir befinden uns tief in der Baisse, und die makroökonomischen Aussichten erscheinen insgesamt günstig. Natürlich wird die Zeit es zeigen.“

Bitcoin generiert keinen Cashflow wie eine Aktie oder Anleihe, was die Anwendung herkömmlicher Bewertungsmethoden erschwert. Anleger können seinen Wert nicht anhand von Gewinnen, Dividenden oder Zinszahlungen einschätzen, sodass Entscheidungen oft von Akzeptanztrends, Marktzyklen, geldpolitischen Rahmenbedingungen und Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Nachfrage abhängen.

Die Erholung von Bitcoin hat die Frage nach dem richtigen Zeitpunkt für Menschen, die einen Kauf in Erwägung ziehen, noch dringlicher gemacht. BTC kletterte auf 79.461 US-Dollar, bevor es wieder in Richtung 77.000 US-Dollar nachgab. Diese Entwicklung unterstreicht, wie schnell sich die Marktbedingungen ändern können.

Akzeptanz und der Bitcoin-Zyklus stützen die Argumentation von Grayscale

Der erste Faktor ist die Frage, ob der langfristige Akzeptanztrend von Bitcoin trotz des Preisrückgangs gegenüber dem Rekordhoch vom Oktober 2025 intakt bleibt. Grayscale hat zuvor drei Triebkräfte für die Akzeptanz von Bitcoin identifiziert: Staatsdefizite, die zunehmende Nutzung der Blockchain im Finanzdienstleistungssektor und generationsbedingte Veränderungen in der Art und Weise, wie Anleger ihre Portfolios zusammenstellen.

Die Staatsverschuldung stützt die Ansicht von Grayscale, dass die Nachfrage nach Vermögenswerten mit begrenztem Angebot steigen könnte, obwohl eine höhere Verschuldung nicht automatisch zu Bitcoin-Käufen führt. Offizielle Zahlen des US-Finanzministeriums zeigten, dass die ausstehenden öffentlichen Schulden am 20. August bei etwa 40,03 Billionen US-Dollar lagen, darunter 32,28 Billionen US-Dollar, die von der Öffentlichkeit gehalten wurden.

Der zweite zu berücksichtigende Faktor ist die Position von Bitcoin innerhalb seines wiederkehrenden Zyklus aus Preisanstiegen und -rückgängen. Grayscale erklärte, der aktuelle Bärenmarkt daue nun bereits 10 Monate an, während die durchschnittliche und mediane Dauer der vier vorangegangenen zyklischen Bärenmärkte bei 11 bis 12 Monaten lag. Bitcoin hatte vor seiner Erholung im August bereits einen lang anhaltenden, aber vergleichsweise flachen Bärenmarkt durchlaufen.

Zinssätze könnten darüber entscheiden, ob Bitcoin die Talsohle erreicht hat

Der dritte Faktor sind die Aussichten hinsichtlich makroökonomischer Risiken, insbesondere der Realzinsen und der Politik der Federal Reserve. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) beschloss im Juli, den Leitzins bei 3,5 % bis 3,75 % zu belassen, obwohl drei Mitglieder eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt bevorzugten. Grayscale erklärte, eine künftige Zinserhöhung könnte Bitcoin weiteren Verlusten aussetzen. Die finanziellen Rahmenbedingungen hatten sich kürzlich zugunsten von Bitcoin entwickelt, als Pandl seine Einschätzung veröffentlichte. Bitcoin erreichte am 21. August 79.461 US-Dollar, da Spotkäufe, die Glattstellung von Short-Positionen und die Nachfrage nach börsengehandelten Fonds (ETFs) eine starke Erholung des Bitcoin-Marktes stützten. Analysten warnten dennoch davor, dass Coins, die mit Gewinn an Börsen übertragen werden, erneut Verkaufsdruck erzeugen könnten. Pandl fügte hinzu:

„Anleger, die versuchen zu entscheiden, ob jetzt ein guter Zeitpunkt ist, Bitcoin zu kaufen, sollten strukturelle Akzeptanztrends, die Phase des Zyklus und makroökonomische Risiken berücksichtigen. Wir sind der Meinung, dass alle drei Faktoren zusammen einen günstigen Einstiegspunkt für Anleger darstellen.“

Bitcoin kann über verschiedene Zahlungsmethoden gekauft werden, wobei man wählen kann, ob die Kryptowährung in eine persönliche Wallet oder auf ein Plattformkonto übertragen wird. Gebühren, Identitätsanforderungen und Abwicklungszeiten variieren je nach Methode, während die Verwahrung darüber entscheidet, ob der Käufer oder eine Plattform die Schlüssel kontrolliert. Die Einschätzung von Grayscale bezieht sich auf die Marktbedingungen und nicht auf die Gewissheit, dass der aktuelle Kurs den endgültigen Tiefpunkt darstellt.