Ein Krypto-Projekt hat Ihre Token nicht ausgeliefert. Was können Sie tun?

Der folgende Meinungsbeitrag wurde von Michael Handelsman für Kelman.Law verfasst.

Sie haben ein Krypto-Projekt im Rahmen eines Token-Kaufvertrags oder eines „Simple Agreement for Future Tokens“ (SAFT) finanziert. Der erwartete Starttermin ist bereits verstrichen. Möglicherweise wird der Token bereits gehandelt, aber Ihre Zuteilung ist noch nicht eingetroffen. Das Team bittet Sie möglicherweise, einen längeren Sperrfristplan, eine geringere Zuteilung oder Token zu akzeptieren, die von einem anderen Unternehmen ausgegeben wurden. An diesem Punkt stellt sich die praktische Frage: Sollten Sie weiter warten, neue Bedingungen aushandeln oder einen Anspruch geltend machen?

Die Antwort hängt zunächst von der Vereinbarung, den Ereignissen, die die Lieferung ausgelöst haben, und den Beweisen für den tatsächlichen Sachverhalt ab. Eine nicht erfüllte Erwartung bedeutet nicht zwangsläufig einen Vertragsbruch. Ebenso sollte die Erklärung des Projekts für die Verzögerung anhand seiner tatsächlichen Verpflichtungen überprüft werden.

Beginnen Sie mit dem, was das Projekt zu liefern zugesagt hat

Der Begriff „Token-Investition“ kann sehr unterschiedliche Vereinbarungen beschreiben. Ein SAFT, ein Token-Warrant, ein direkter Kaufvertrag und ein Beratungsvertrag können unterschiedliche Rechte gewähren. Der Titel des Dokuments allein gibt keinen Aufschluss darüber, ob die Token derzeit fällig sind. Lesen Sie die unterzeichnete Vereinbarung zusammen mit ihren Anhängen, Nachträgen und Begleitschreiben. Ermitteln Sie:

• Die juristische Person, die die Verpflichtung schuldet.
• Den Token und die Menge oder die Formel zur Berechnung Ihrer Zuteilung.
• Das Ereignis oder Datum, das die Lieferung auslöst.
• Etwaige Sperrfristen, Übertragungsbeschränkungen oder Anforderungen an Investoren.
• Was passiert, wenn das Projekt nie startet oder eingestellt wird.
• Wer die Bedingungen ändern kann und welche Genehmigungen erforderlich sind.

Unterscheiden Sie in einem Pitch-Deck zwischen einem voraussichtlichen Starttermin und einer verbindlichen Frist. Unterscheiden Sie außerdem zwischen der Token-Auslieferung, der Unverfallbarkeit und der Verkaufsfähigkeit. Token können möglicherweise zunächst an eine gesperrte Wallet ausgeliefert werden, bevor sie übertragbar sind, oder in Raten ausgezahlt werden, sobald sie unverfallbar werden. Diese Unterscheidungen bestimmen, was Sie vom Projekt verlangen sollten.

Ist die Lieferverpflichtung tatsächlich ausgelöst worden?

Stellen Sie sich eine hypothetische Vereinbarung vor, die eine Auslieferung innerhalb von 30 Tagen nach einem definierten „Token Generation Event“ vorschreibt. Das Projekt kündigt einen Start an und verteilt Token an andere Teilnehmer, teilt Ihnen jedoch mit, dass Ihre Zuteilung zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen wird.

Die zentralen Fragen lauten, ob dieser Start der vertraglichen Definition entspricht und ob noch weitere Lieferbedingungen offen sind. Öffentliche Ankündigungen, Transaktionsaufzeichnungen und die Erklärung des Projekts können dabei helfen, diese Fragen zu beantworten.

Gilt New Yorker Recht, kann eine ausdrückliche Bedingung darüber entscheiden, ob eine Leistungsverpflichtung entstanden ist. In der Rechtssache „MHR Capital Partners gegen Presstek“ erläuterte das Berufungsgericht sowohl die Bedeutung vertraglicher Bedingungen als auch den Grundsatz, dass sich eine Partei nicht auf das Nichterfüllen einer Bedingung berufen kann, wenn sie deren Eintritt selbst vereitelt oder verhindert hat. nycourts.gov

Auf einen Token-Streitfall angewendet bedeutet dies, dass der Anwalt sowohl den Wortlaut als auch das Verhalten prüfen sollte. Ist das relevante Ereignis eingetreten? Hat der Investor die erforderlichen Schritte durchgeführt? Gibt es Beweise dafür, dass das Projekt selbst eine Bedingung behindert hat, auf die es sich nun beruft? Eine allgemeine Aussage, dass „die Markteinführung verzögert wurde“, klärt diese Fragen nicht.

Was passiert, wenn das Team Ihre Zuteilung oder Ihren Vesting-Zeitplan ändert?

Ein Antrag auf Zustimmung zu geänderten Bedingungen verdient eine eigene Prüfung. Bitten Sie das Projekt, die Vertragsbestimmung anzugeben, die die Änderung erlaubt, und legen Sie den vollständigen Änderungsvorschlag vor. Die Vereinbarung räumt dem Emittenten möglicherweise Ermessensspielraum in bestimmten Angelegenheiten ein oder erlaubt Änderungen mit Zustimmung einer bestimmten Gruppe von Investoren. Alternativ kann die vorgeschlagene Änderung Ihre Zustimmung erfordern. Der Umfang dieser Befugnis ist ebenso wichtig wie deren bloße Existenz. Vergleichen Sie vor der Zustimmung die ursprünglichen und die vorgeschlagenen Regelungen. Verlängert das Projekt eine Sperrfrist, ändert es die Zuteilungsformel, ersetzt es den Token durch einen anderen oder überträgt es die Verantwortung auf eine andere Einheit? Befreit das Dokument auch von bestehenden Ansprüchen?

Beispielsweise kann ein Angebot zur Teillieferung eine Freistellung beinhalten, die die gesamte Investition abdeckt. Die sofortige Token-Ausgabe ist nur ein Teil dieses Geschäfts. Eine ausgehandelte Verlängerung kann wirtschaftlich sinnvoll sein. Sie sollte eine sorgfältige Abwägung dessen widerspiegeln, was Sie erhalten, worauf Sie verzichten und wie die geänderte Verpflichtung erfüllt wird.

Sichern Sie die Nachweise, bevor die Gespräche weiter voranschreiten

Erstellen Sie eine einheitliche Chronologie, die die Investition, zugesagte Meilensteine, tatsächliche Einführungszeitpunkte, Lieferanforderungen und Antworten umfasst. Bewahren Sie die zugrunde liegenden Unterlagen auf, darunter:

• Unterzeichnete Vereinbarungen, Nebenabreden und Änderungsvorschläge.
• Zahlungsbelege, Transaktions-Hashes und relevante Wallet-Adressen.
• Investorenpräsentationen und Versionen der Tokenomics des Projekts.
• E-Mails und vollständige relevante Nachrichtenverläufe.
• Ankündigungen zu Markteinführungen, Verteilungen, Migrationen oder Änderungen der Sperrfristen.

Bewahren Sie Originaldateien und verfügbare Metadaten auf. Screenshots können hilfreich sein, lassen jedoch möglicherweise Kontext oder identifizierende Informationen außer Acht. Halten Sie die Quelle und das Datum von öffentlich zugänglichen Materialien fest, die sich später ändern könnten.

Blockchain-Einträge können eine Übertragung zwischen Adressen nachweisen. Es können zusätzliche Beweise erforderlich sein, um diese Adressen mit den Vertragsparteien in Verbindung zu bringen oder zu erklären, warum eine Übertragung von Bedeutung ist. Stellen Sie dem Anwalt auch das ungünstige Material zur Verfügung: versäumte Fristen von Investoren, unvollständige Verifizierungsanfragen oder Nachrichten, in denen eine Fristverlängerung akzeptiert wird, können die Analyse beeinflussen.

Prüfen Sie das Streitbeilegungsverfahren, bevor Sie eine Forderung stellen

Eine produktive Forderung benennt die Verpflichtung, erläutert, warum die Erfüllung fällig ist, und legt die geforderte Abhilfe fest. Sie sollte zudem alle erforderlichen Benachrichtigungsmethoden, Abhilfemöglichkeiten, Verhandlungsfristen oder Streitbeilegungsverfahren berücksichtigen.

Prüfen Sie die Bestimmungen zur anwendbaren Rechtsordnung und zum Gerichtsstand in der Vereinbarung. Der Rechtsbeistand sollte feststellen, ob die Streitigkeit vor Gericht oder im Schiedsverfahren zu klären ist und welche vorbereitenden Schritte erforderlich sind. Die Anforderungen an die Zustellung hängen vom konkreten Wortlaut ab; eine Nachricht an den Gründer erfüllt möglicherweise nicht denselben Zweck wie eine vertragliche Mitteilung.

Bitten Sie Ihren Rechtsbeistand, die Einreichungsfristen frühzeitig zu prüfen. Fortgesetzte Gespräche sollten nicht als Garantie dafür angesehen werden, dass Ihre Forderung fristgerecht bleibt. Das Ziel ist es, den nächsten Schritt wirksam zu gestalten: die Erfüllung der Leistung zu erwirken, einen tragfähigen Vergleich zu erzielen oder eine Klage vorzubereiten, die vor dem zuständigen Gericht verhandelt werden kann.

Seien Sie realistisch hinsichtlich des Rechtsbehelfs und des Wertes der Forderung

Legen Sie das gewünschte Ergebnis fest. Würde die Auslieferung der ursprünglichen Zuteilung das Problem noch lösen? Wäre eine Rückerstattung oder Zahlung vorzuziehen? Ist der vorgeschlagene Ersatztoken wirtschaftlich akzeptabel?

Ein Rechtsbeistand kann beurteilen, welche Rechtsbehelfe der Vertrag und das anwendbare Recht zulassen. Eine verspätete Ausgabe berechtigt nicht automatisch jeden Anleger zu einer Rückerstattung, einer gerichtlichen Anordnung zur Lieferung oder dem höchsten historischen Preis des Tokens.

Die Wertermittlung erfordert besondere Sorgfalt. Wenn Token einer Sperrfrist unterlagen oder das Handelsvolumen gering war, sagt ein öffentlicher Marktpreis möglicherweise wenig darüber aus, was der Anleger tatsächlich hätte erzielen können. Nach New Yorker Recht erfordert ein Anspruch auf entgangenen Gewinn den Nachweis des Kausalzusammenhangs, eine hinreichende Gewissheit sowie die Berücksichtigung dieser Schäden durch die Parteien bei Vertragsabschluss. Die Ausführungen des Gerichts im Fall „Buffalo Riverworks gegen Schenne“ veranschaulichen, warum spekulative Prognosen unzureichend sind. Obwohl es in diesem Fall nicht um Token ging, sind die Fragen zur Beweisführung bei der Bewertung eines vorgeschlagenen Anspruchs auf entgangenen Gewinn hilfreich. nycourts.gov

Bei der Analyse sollte auch die Beitreibung berücksichtigt werden. Welche juristische Person ist verantwortlich? Wo befinden sich ihre Vermögenswerte? Was würde die Vollstreckung beinhalten? Sowohl die rechtlichen Aussichten eines Anspruchs als auch die praktischen Aussichten auf eine Beitreibung spielen eine Rolle bei der Entscheidung, wie viel für die Durchsetzung aufgewendet werden soll.

Sprechen Sie mit einem Rechtsanwalt, bevor Sie die nächste Verlängerung akzeptieren

Wiederholte Verzögerungen, unerklärte Änderungen an einer Zuteilung oder Forderungen nach einer weitreichenden Freistellung sind Gründe, Ihre Position zu überprüfen, bevor Sie eine weitere Verpflichtung eingehen. Kelman PLLC berät bei Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten und vertritt Mandanten in Gerichts- und Schiedsverfahren. Die Praxisgruppe für Handelsrecht unterstützt zudem bei der Aushandlung und Dokumentation von Vereinbarungen. kelman.law

Falls ein Projekt Ihre Token zurückgehalten oder eine Änderung Ihrer Investitionsbedingungen vorgeschlagen hat, wenden Sie sich an Kelman PLLC, um den Streitfall zu besprechen. Geben Sie kurz die Vereinbarung, den Streitwert, die beteiligten Parteien und etwaige bevorstehende Fristen an. Reichen Sie keine vertraulichen Dokumente über das Erstkontaktformular ein.

Anwaltswerbung. Dieser Artikel enthält allgemeine Informationen und stellt keine Rechtsberatung dar. Rechte und Rechtsbehelfe hängen von der Vereinbarung, dem anwendbaren Recht und den Sachverhalten ab. Die Kontaktaufnahme mit der Kanzlei begründet kein Mandatsverhältnis.