Genius Sports 现已就 Kalshi 和 Polymarket 的合同达成和解

一家数据供应商在预测市场竞争中两边都押注

根据8月5日公布的协议，Genius Sports将向Kalshi提供其全部足球赛事组合的实时官方数据，包括英格兰超级联赛、意甲、墨西哥足球甲级联赛、阿根廷甲级联赛和法国甲级联赛。

Kalshi将把这些经过验证的数据源作为结算体育赛事合同的唯一权威依据，加入Genius的信息共享流程，限制某些市场类型， 并通过Genius旗下由Legend控股的媒体平台获取营销服务——这些评测和比价网站是投注者在搜索体育博彩或赌场时会访问的平台，每当读者通过这些平台注册运营商账户时，网站方即可获得佣金。 “随着预测市场生态系统的快速扩张，使用官方数据和赛事诚信服务比以往任何时候都更为重要，”Kalshi体育合作伙伴关系负责人亚当·巴里克表示。

前一天宣布的Polymarket协议涵盖相同的结算数据和诚信服务，但额外增加了美国地区的独家直播权以及包括意甲在内的部分赛事的联赛知识产权。该协议对符合条件的美国用户立即生效。 Kalshi的新闻稿中未提及具体启动日期。两家公司均未披露财务条款。 首席执行官马克·洛克周四表示，这两项协议体现了一种深思熟虑的战略定位：“我们拥有受监管生态系统、体育博彩公司、媒体以及如今预测市场所依赖的官方数据，同时也掌控着其上层的受众群体。” 他表示，随着预测市场运营商进入该领域，市场需求正在上升。Genius向投资者透露，收购Legend带来了约1.8亿自有用户，且本季度在营收增长7700万美元的同时，销售和营销成本增加了300万美元。

Genius于8月6日公布了第二季度财报：营收同比增长65%至1.955亿美元（指导预期为1.85亿美元），调整后EBITDA同比增长54%至5260万美元（指导预期为4500万美元），集团调整后EBITDA利润率为26.9%， 比指导值所暗示的利润率高出258个基点。该公司将这一超预期表现归因于与Legend的早期协同效应、媒体业务的执行成效，以及预测市场的增量贡献。由于这两项合作均在6月30日季度结束之后才宣布，因此均未对当季业绩产生贡献。 Genius将全年营收指引上调至10.05亿至10.25亿美元，调整后EBITDA上调至2.85亿至2.95亿美元。

净亏损从5390万美元扩大至7670万美元，这主要归因于与Legend相关的成本，上半年亏损总额达到1.322亿美元。 Legend所属的媒体技术部门营收增长192.8%至7,820万美元，而该部门仅贡献了两个月的业绩；博彩技术部门受合同续签定价及服务扩展推动，营收增长27.5%至1.174亿美元。 Genius于5月1日完成了对Legend的收购，交易估值高达12亿美元，由此将Covers.com、Casino.org和Casino Guru纳入其官方数据业务体系之下。

投资者将这两则公告解读为市场重新估值。周二，受Polymarket消息影响，Genius股价上涨14.3%；周三，随着Kalshi交易的公布，股价再涨约2%，收于8.33美元，当周累计涨幅近25%。

Kalshi 于 6 月指定 Sportradar 作为 MLB、NHL、MLS 和 UFC 内容的官方数据提供商，相关服务包括实时赔率、赛事诚信监控及营销支持。Genius 的公告中并未提及该协议将取代上述安排或授予独家合作权，且其足球业务组合涵盖的联赛与之不同。 在世界杯期间，这两个平台均与Genius展开过合作：Genius当时为Kalshi与阿根廷足协的合作提供了官方数据，并支持了Polymarket在美国对墨西哥足球甲级联赛（Liga MX）的赞助。本周达成的协议将这些针对单一赛事的安排升级为平台层面的合作关系。

据The Block的仪表盘数据显示，7月Kalshi、Polymarket及Polymarket US的合并交易量达到创纪录的505.9亿美元，较6月基准值增长7.8%（该基准值随后被上调至469.5亿美元）。其中，Kalshi的交易量占377亿美元。 交易量不等于总保证金规模——合约会被反复转手，因此该数据高估了实际风险敞口。 尽管世界杯已彻底落幕，但这些平台在秋季进一步深耕足球相关资产仍合乎情理。在7月19日决赛结束后，这三个交易平台的未平仓合约总额从7月初的约20亿美元降至月底的12亿美元。

Polymarket的国际平台持仓量下降26%至79亿美元，而其美国分支持仓量则上涨54%至50亿美元。 同一周内，法律形势也发生了变化：8月4日，一名联邦法官就犹他州针对Kalshi的诉讼作出了简易判决，驳回了该交易所就其体育赛事合同提出的全部“预先排除”理论，Kalshi目前正就该裁决向第十巡回上诉法院提起上诉。