Зона консолідації: аналітики Bitfinex називають позначку в 80 тис. доларів вирішальним рівнем

Основні висновки:

• Аналітики Bitfinex вважають, що біткойн повинен пробити позначку 80 000 доларів, щоб вийти з консолідації та підтвердити стійкий бичачий тренд.
• Приплив коштів у спотові біржові фонди (ETF) досяг 2,1 млрд доларів за 8 сесій, оскільки Strategy продовжує купувати, створюючи поглинання, а не розширення.
• Tether заморозив 344 млн доларів у USDt за рішенням американських властей, що свідчить про те, що стейблкоіни тепер є програмованими інструментами примусу.

Біткойн-трейдери стикаються з бар'єром у 80 000 доларів, оскільки Bitfinex попереджає, що короткострокові власники продають на підйомі

Згідно з останнім звітом Bitfinex, наданим Bitcoin.com News, біткойн вперше з середини січня знову перетнув True Market Mean на рівні близько 78 300 доларів, що аналітики описують як перехід від «глибоких ведмежих умов до більш нейтрального режиму». Відновлення відбулося не без підтримки.

Дослідники Bitfinex вказують на приплив коштів у спотові ETF на суму 2,1 млрд доларів протягом восьми сесій поспіль, а також на продовження корпоративного накопичення під керівництвом Strategy, як інституційної сили, що підтримує попит. Цього попиту було достатньо, щоб підняти ціну. Але аналітики застерігають, що цього може бути недостатньо, щоб пробити опір, що знаходиться вище.

Короткострокові власники, які накопичили біткойни в діапазоні від 60 000 до 70 000 доларів, зараз наближаються до своїх зон беззбитковості. У міру того, як ціна піднімається до 80 000 доларів, ці власники фіксують прибуток. Аналітики зазначають, що ця хвиля реалізованих прибутків створює стіну тиску з боку продавців, яка обмежує здатність біткойна здійснити стійкий прорив.

Ринки деривативів показують подібну картину. Згідно з доповіддю Bitfinex, імпліцитна волатильність продовжує стискатися по всій кривій, навіть попри зростання цін, що свідчить про те, що трейдери не готуються до руху. Аналітики описують поточну динаміку як «абсорбцію, а не розширення» — фазу, в якій сильні притоки зустрічаються з не менш сильними відтоками.

Базовий сценарій Bitfinex на найближчий час — це консолідація або відкат до 75 000 доларів, причому для формування більш стійкої бичачої структури необхідне рішуче закриття вище 80 000 доларів. Уже в понеділок біткойн впав з діапазону 79 000 доларів до діапазону 76 000 доларів опівдні.

Аналітики вважають макроекономічний фон однією з причин, через яку тверді активи залишаються в попиті. У їхньому звіті описується, як споживчі умови в США переходять у «економіку стиснення», де витрати все частіше фінансуються за рахунок розширення кредитування та використання заощаджень, а не зростання заробітної плати. За даними дослідників Bitfinex, інфляційні очікування різко зросли, тоді як реальне зростання заробітної плати не встигає за ними.

Таке середовище ставить Федеральний резерв у скрутне становище. Як зазначають аналітики Bitfinex, ФРС має збалансувати ослаблення реального попиту та зростання інфляційних очікувань — поєднання, яке обмежує його здатність пом'якшувати політику та підсилює те, що у звіті називають «стагфляційним фоном, який сприяє твердим активам».

Що стосується регуляторної сфери, дослідники Bitfinex підкреслюють крок Великої Британії щодо інтеграції стейблкоїнів та токенізованих депозитів у єдину платіжну систему. Аналітики інтерпретують це як сигнал про те, що цифрові активи позиціонуються як розширення існуючої фінансової інфраструктури, причому очікується, що посилений нагляд з боку Управління фінансової поведінки (FCA) зменшить інституційні перешкоди, які гальмували їхнє ширше впровадження.

У звіті також приділено увагу діям Tether. Аналітики Bitfinex зазначають, що Tether заморозив рекордну суму в 344 мільйони доларів у USDt у координації з американськими властями, описуючи це як доказ того, що централізовані емітенти тепер можуть вбудовувати дотримання вимог безпосередньо у цифрові фінансові механізми. «Централізовані емітенти можуть здійснювати контроль над активами на основі блокчейну», — йдеться у звіті, «ефективно перетворюючи стейблкоіни на програмовані інструменти, які тісно узгоджуються з регуляторними та правоохоронними рамками».

Нова законодавча база Росії також фігурує в аналізі Bitfinex. Нещодавно затверджений законопроект визнає цифрові активи власністю, забороняючи їх використання всередині країни як засобу платежу, але робить виняток для транскордонних розрахунків. Дослідники Bitfinex розцінюють це як цілеспрямоване використання інфраструктури блокчейну для обходу санкцій та обмеженого доступу до глобальних платіжних систем.

У цілому аналітики Bitfinex роблять висновок, що цифрові активи інтегруються в існуючі економічні та геополітичні структури, а не функціонують поза ними, що має реальні наслідки для взаємодії цін, політики та поведінки інститутів у найближчі місяці.