Formation Securities запустить платформу торгівлі токенізованими акціями Solana у 2027

Formation Securities повідомила Комісію з цінних паперів та бірж США (SEC) про плани запуску майданчика для торгівлі токенізованими цінними паперами на блокчейні Solana на початку 2027 року, приєднавшись до зростаючої кількості компаній, які прагнуть перенести традиційну торгівлю акціями в блокчейн-мережі.

У понеділок компанія оголосила, що запланована платформа дозволить перевіреним інвесторам цілодобово торгувати токенізованими акціями, використовуючи стейблкоіни та інші допустимі активи, зберігаючи при цьому права голосу, право на дивіденди та інші права акціонерів, пов’язані зі звичайними акціями.

Formation планує спочатку підтримувати акції компаній Exodus Movement (NYSE: EXOD), Forward Industries (NASDAQ: FWDI) та Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) — усіх крипто-нативних компаній. Очікується, що провайдери токенізації Superstate та Securitize надаватимуть цінні папери для цієї платформи, яка використовуватиме торговельну технологію, ліцензовану від децентралізованої біржі Orca, що працює на базі Solana.

Платформа має намір працювати в рамках «Інноваційного винятку» SEC, запровадженого у вересні, який дозволяє відповідним майданчикам сприяти вторинній торгівлі токенізованими цінними паперами через дозволені автоматизовані пули ліквідності маркет-мейкерів, з урахуванням регуляторних умов.

На відміну від традиційних фондових бірж, де торгівля та розрахунки здійснюються через усталених фінансових посередників, система Formation реєструватиме транзакції безпосередньо на Solana. Інвестори зберігатимуть токенізовані цінні папери в цифрових гаманцях, а транзакції будуть розраховуватися миттєво та одночасно в ланцюжку блоків.

У Formation заявили, що їхній підхід дозволить зберегти відносини компаній з акціонерами, тоді як агенти з переведення акцій продовжуватимуть вести офіційні реєстри власності.

«Токенізовані акції матимуть успіх лише в тому випадку, якщо публічні компанії побачать у них цінність, і ми маємо намір розбудовувати цей ринок разом з емітентами», — зазначив у своїй заяві президент Formation Securities Крістофер Монтагано.

Компанія також описала розгалужену мережу дистрибуції, до якої входять Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads та торговий інтерфейс JTX від Jito. Участь у програмі буде обмежена лише перевіреними інвесторами.

Formation зазначила, що обрала Solana завдяки швидкості транзакцій, низьким комісіям та наявності інфраструктури для токенізації. Компанія підкреслила, що блокчейн уже підтримує токенізовані реальні активи на суму понад 5 млрд доларів.

Опір платформам токенізованих акцій

Ця заява з’явилася на тлі більш широких зусиль з модернізації ринків цінних паперів за допомогою технології блокчейн, хоча опір з боку корпорацій став серйозним викликом для деяких конкуруючих платформ.

Як нещодавно повідомляв Bitcoin.com News, 67 компаній висловили заперечення проти планів OKXICE — спільного підприємства криптовалютної біржі OKX та власника Нью-Йоркської фондової біржі Intercontinental Exchange (ICE) — щодо пропозиції токенізованих версій американських акцій.

Серед останніх, хто висловив заперечення, — Meta, Palantir, S&P Global, KLA та Super Micro Computer, які приєдналися до тих, хто раніше відмовився, таких як Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla та JPMorgan Chase. У результаті цих заперечень серед початкових цільових компаній OKXICE залишилися переважно ті, що пов’язані з криптовалютами та не відмовилися від участі.

OKXICE планує працювати в рамках того самого винятку, наданого SEC, використовуючи дозволені пули ліквідності Uniswap v4 на блокчейні X Layer від OKX. Однак її стратегія, спрямована на широкий вибір провідних американських акцій, зіткнулася зі значним опором з боку емітентів.

Наголос Formation на безпосередній співпраці з публічними компаніями пропонує інший підхід до розширення торгівлі токенізованими акціями, хоча запланований запуск залишається залежним від відповідних регуляторних вимог.

Інші великі фінансові установи також просувають ініціативи з токенізації. Nasdaq оголосила про плани щодо створення майданчика для торгівлі токенізованими цінними паперами у 2027 році в рамках партнерства з Payward — материнською компанією Kraken, тоді як Morgan Stanley нещодавно повідомила про свою участь у новій послузі токенізації традиційних фінансових активів, яку надає Depository Trust & Clearing Corporation.

Запропонована Formation платформа базується на Project Open — ініціативі, поданій до SEC у квітні 2025 року коаліцією, до складу якої входять Orca, Superstate та Solana Policy Institute.

Очікуючи запуск на початку 2027 року, Formation прагне утвердити Solana як торговельну мережу для регульованих цінних паперів США в умовах загострення конкуренції за інфраструктуру фондового ринку наступного покоління.