Застава у вигляді японських державних облігацій переходить в блокчейн у рамках нового пілотного проєкту JSCC та Mizuho

Основні висновки:

• 20 квітня 2026 року JSCC, Mizuho та Nomura запустили PoC для тестування цифрового застави JGB у мережі Canton Network.
• Випробування, що проводиться за підтримки JFSA, націлене на забезпечення цілодобового транскордонного розрахунку за заставою в режимі реального часу, замінивши традиційну обробку в робочий час.
• Результати PoC, який триватиме до вересня 2026 року, стануть основою для змін у законодавстві та комерціалізації застави JGB на блокчейні.

JSCC, Mizuho та Nomura тестують цілодобове врегулювання застави JGB у мережі Canton

До спільної ініціативи, оголошеної 20 квітня 2026 року, як четвертий учасник долучилася компанія Digital Asset Holdings. Digital Asset надає платформу Canton Network, яка була створена спеціально для інституційних фінансів. Випробування триватиме приблизно до кінця вересня 2026 року.

Проєкт є частиною Проєкту інновацій у сфері платежів Агентства фінансових послуг (FSA) Японії, яке у лютому 2026 року обрало цю ініціативу для підтримки. Цей вибір поставив випробування в контекст більш широких зусиль Японії з модернізації інфраструктури фінансового ринку за допомогою технології розподіленого реєстру.

По суті, PoC перевіряє, чи можуть права на японські державні облігації (JGB), передані відповідно до Закону Японії про безпаперовий переказ корпоративних облігацій та акцій, переміщатися через блокчейн без втрати свого правового статусу згідно з чинним японським законодавством. Учасники також перевірять, чи можуть зміни в записах про безпаперовий переказ відбуватися в режимі реального часу в рамках структури рахунків з участю декількох установ.

Чотири партнери мають на меті перевести розміщення та заміну застави у вигляді японських державних облігацій (JGB) з процесу, прив’язаного до робочих годин, на процес, що працює цілодобово. Проект охоплює як внутрішні, так і транскордонні транзакції, включаючи клірингові палати, інституційних інвесторів, клієнтів та агентів.

Президент та генеральний директор JSCC Ісао Хасегава очолює участь клірингової корпорації. Mizuho, очолювана президентом та генеральним директором групи Масахіро Кіхарою, та Nomura, очолювана виконавчим директором та президентом Кентаро Окудою, приносять інституційну ринкову інфраструктуру до тестового середовища. Генеральний директор Digital Asset Юваль Руз курує технологічний рівень.

Мережа Canton Network пропонує можливості розрахунків із збереженням конфіденційності, що дозволяє установам здійснювати транзакції без обміну всіма даними через публічний реєстр. Така структура відповідає вимогам щодо дотримання нормативних вимог, з якими стикаються великі фінансові установи при роботі з інструментами суверенного боргу.

Японські фінансові регулятори уважно стежили за діями США в цій сфері. Корпорація «Depository Trust and Clearing Corporation» (DTCC) досліджувала випадки використання токенізованого забезпечення на тій самій мережі Canton Network для американських казначейських облігацій. JSCC стала першим міжнародним учасником пісочниці DTCC «Digital Launchpad» у 2024 році, і обидві організації спільно з JPX, материнською компанією JSCC, підготували дослідження з цієї теми.

Японські державні облігації (JGB) вважаються високоякісним прийнятним забезпеченням інституційними інвесторами по всьому світу. Забезпечення їх доступності та ліквідності на ринках цифрових активів є заявленим пріоритетом для фінансових органів Японії.

Показник концепції (PoC) також перевірить, чи потребують внутрішні правила та норми кожної установи змін для підтримки комерціалізації. Дата комерційного запуску не встановлена, і учасники зазначають, що будь-які наступні кроки залежатимуть від результатів тестування.

Mizuho та Nomura окремо беруть участь в інших ініціативах Проекту інновацій у сфері платежів JFSA, зокрема в пілотному проекті з розрахунків за цінними паперами на основі стейблкоїнів. Ця паралельна робота відображає те, як провідні фінансові установи Японії одночасно проводять численні тестування блокчейну під наглядом регуляторних органів.

Очікувані операційні переваги включають зниження адміністративних витрат на управління заставою, скорочення ручної обробки, пов'язаної з робочими процесами розміщення та заміни, а також поліпшення координації між японськими державними облігаціями (JGB) та цифровими активами, що знаходяться у володінні тих самих установ.

Результати PoC будуть використані для оцінки того, які регуляторні коригування, оновлення систем та зміни правил будуть необхідні перед будь-яким комерційним впровадженням. Випробування не гарантує створення реального продукту, але це найпряміший крок, який японський кліринговий та банківський сектор зробив у напрямку управління заставою державних облігацій на блокчейні.