Компанія Metaplanet залучила 50 млн доларів за допомогою безвідсоткових облігацій для розширення своїх запасів у розмірі 40 177 BTC

Основні висновки:

• 24 квітня 2026 року компанія Metaplanet випустила свою 20-ту серію облігацій з нульовим купоном, залучивши 50 млн доларів для купівлі біткойнів.
• На кінець першого кварталу 2026 року ця токійська компанія володіла 40 177 BTC, що робить її третім за величиною публічним власником біткойнів у світі.
• Metaplanet ставить за мету накопичити 100 000 BTC до кінця 2026 року, а EVO FUND забезпечує фінансування боргових зобов'язань компанії.

Metaplanet прагне досягти мети у 100 000 BTC, а залучення капіталу у розмірі 50 млн доларів свідчить про нові придбання

Облігації мають купон 0%, термін погашення 23 квітня 2027 року і були повністю підписані EVO FUND, компанією з Кайманових островів, пов'язаною з Evolution Financial Group, яка забезпечувала кожну попередню емісію облігацій цієї серії. Незабезпечені облігації погашаються за номінальною вартістю, що означає, що Metaplanet повертає саме ту суму, яку позичила, без витрат на відсотки протягом терміну дії боргу.

Така структура надає Metaplanet доступ до капіталу з нульовою вартістю утримання. Виручка безпосередньо конвертується у позиції в BTC, а будь-яке зростання ціни надходить до балансу компанії, а не на обслуговування процентних виплат.

EVO FUND зберігає за собою право вимагати дострокового погашення з письмовим повідомленням за п'ять робочих днів. Окремий пункт вимагає від Metaplanet дострокового погашення відповідної частини облігацій, якщо EVO FUND надасть додаткове фінансування, яке досягне певних порогових значень, що зберігає гнучкість для обох сторін.
Станом на 31 березня 2026 року Metaplanet володіла 40 177 BTC, придбаних за середньою вартістю приблизно від 97 000 до 104 000 доларів за монету. З урахуванням ціни біткойна на рівні близько 78 000 доларів наприкінці квітня, позиція компанії щодо BTC знаходиться нижче цієї середньої вартості. Залучення 50 мільйонів доларів може додати до її казни приблизно від 640 до 700 BTC, хоча в наступних документах підтверджень про покупку не з'явилося.

Лише у першому кварталі 2026 року компанія додала 5 075 BTC, що зробило її найбільшим корпоративним власником біткойнів у Японії та третім за величиною серед публічних компаній у світі, поступаючись лише Strategy (раніше Microstrategy) та ще одній фірмі.

Акції Metaplanet впали приблизно на 3–4% після оголошення, торгуючись на рівні близько 339 ієн на початку торгів після виходу новини. Така реакція повторює попередні випадки фінансування, коли побоювання щодо короткострокового розмивання акцій тиснуть на їхню вартість, незважаючи на умови боргу з нульовою вартістю.

Компанія подала повідомлення про випуск облігацій через офіційну систему розкриття інформації Японії та опублікувала його на X того ж дня. Керівництво описало очікуваний фінансовий вплив як мінімальний на консолідовані результати за фінансовий рік, що закінчується в грудні 2026 року.

Модель управління біткойнами Metaplanet слідує стратегії «борг за біткойни», яку Strategy вперше застосувала у США. В Японії, де внутрішні ринки капіталу та структуроване фінансування пропонують сприятливі умови, компанія реалізувала 20 раундів цієї стратегії приблизно за два роки.

Компанія публічно поставила собі за мету накопичити 100 000 BTC до кінця 2026 року та 210 000 BTC до кінця 2027 року. З урахуванням сьогоднішнього обсягу в 40 177 BTC, щоб не відставати від графіка, цього року потрібно додати ще майже 60 000 монет.
Постійна участь EVO FUND у всіх 20 серіях облігацій свідчить про стійкі фінансові відносини, а не про разові транзакції. Ця стабільність знижує ризик виконання майбутніх залучень коштів, за умови збереження ринкових умов.

Спільноти, орієнтовані на біткойн, позитивно відреагували на це оголошення, розглядаючи його як ще одне свідчення впровадження корпоративних казначейських операцій за межами США. Деякі спостерігачі вказали на ризик левереджу, враховуючи волатильність ціни BTC, хоча структура з нульовою процентною ставкою усуває найпоширеніший фактор тиску в стратегіях накопичення, що фінансуються за рахунок боргу.