6 Milyar Dolarlık Uyarı Sinyali — Haftanın Özeti

Perşembe gecesi (EDT) geç saatlerde Binance’in milyarlarca dolarlık güvenlik ihlali haberi piyasayı sarsınca Bitcoin, 77.000 dolar seviyesine doğru geriledi. Kripto tarihinin en büyük siber saldırısı (en az 2 kat, belki de 3 kat) ve muhtemelen tüm finans tarihinin en büyük soygunu olarak şekillenmeye başlayan bu olaya rağmen, Bitcoin dikkat çekici bir şekilde dayanıklılığını korudu.

Saldırıdan önce, Bitcoin’in geleceğine dair tartışmalar çoktan kızışmıştı. Jason Calacanis, zayıf ETF akışlarını, daha iyi yatırım alternatiflerini ve yapay zekanın dikkatleri Bitcoin’den uzaklaştırmasını gerekçe göstererek önümüzdeki yılın çok zorlu geçeceğini öngörüyor. Özellikle Bay Calacanis’in Bitcoin konusundaki etkileyici derecede kötü geçmiş performansı göz önüne alındığında, gelen yanıtların düşmanca olması beklenen bir durumdu.

Calacanis’in All-In podcast’indeki ortak sunucusu Chamath Palihapitiya da, uzun süredir bitcoin’i yüksek sesle desteklemesine rağmen son zamanlarda bitcoin’e karşı olumsuz bir tavır sergilemeye başladı. Her iki All-In sunucusunun da bitcoin aleyhindeki argümanları, bu haftaki Token Narratives bölümünde ayrıntılı olarak tartışıldığı üzere, ya modası geçmiş, ya zayıf ya da her ikisi birden.

Buna karşılık, Galaxy'den Alex Thorn, X'te “Neden Şimdi BTC Alıp Tutmanın Tam Zamanı” başlıklı mükemmel bir makale kaleme aldı; bu makale, güncel ve veriye dayalı bir argüman ortaya koyuyor. Bitcoin, Binance saldırısı nedeniyle düşüş yaşasa da Thorn, herkese “bu rapordaki tezin geçersiz hale gelmesi için, 50 haftalık seviyenin altında bir ay süren [moving average] dönem boyunca toparlanma olmaması gerekir” diye hatırlattı.

Makroekonomik haberlere gelince, Perşembe günü Alphabet’in rekor düzeyde tek günlük düşüşü Nasdaq’ı aşağı çekmesine rağmen, ABD hisse senetleri hafta boyunca yükseldi. Fed’in faiz oranlarını sabit tutmasının ardından 10 yıllık Hazine tahvili faizi %5 civarında neredeyse yatay seyretti; petrol varil başına 100 doların üzerinde kaldı ve altın ons başına 4.020 dolar civarında neredeyse değişmedi.

Sermaye rekabeti devam ediyor; yapay zeka (AI) konusu, her ne kadar bir duraklama yaşansa da, hâlâ ilgi ve yatırımı üzerine çekiyor. Anthropic’in, 1,5 ila 2 trilyon dolarlık bir değerlemeyle 100 milyar dolarlık sermaye artırımı hedeflediği ve 20 Kasım’da halka arzının beklendiği bildiriliyor. Trade.xyz’in Hyperliquid üzerindeki halka arz öncesi piyasası şimdiden bir fiyat sinyali sunuyor.

Politika alanında ise Christine Lagarde, 7 Şubat 2027 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere ECB'den ayrılacağını duyurdu. Bu arada Ripple, Swell etkinliğinde Hazine Bakanı Scott Bessent'i ağırladı. XRP hakkında ne düşünülürse düşünülsün, Ripple önemli isimleri bir araya getirme konusunda oldukça başarılı hale geldi.

Kripto haberlerine geçelim. Hyperliquid, önemli kurumsal benimsemeyi çekmiş olması nedeniyle bitcoin satışlara maruz kalırken HYPE yükseldi. ICE (NYSE’nin ana şirketi) ve Trade.xyz, Hyperliquid üzerine kurulacak ABD süresiz vadeli işlem piyasalarına ilişkin planlarını açıkladı. Önerilen piyasa ve takas yapısı hâlâ düzenleyici kurumların onayını bekliyor.

Günün en önemli olayı, Stan Druckenmiller’ın X’teki ilk görünüşü ve platformu kullanmayı planlayan bir yatırımcı olarak ABD Hyperliquid platformunu desteklemesiydi. Tepkiler o kadar şüpheciydi ki, hesabının hacklenmediğinin teyit edilmesi haberin bir parçası haline geldi. Elon Musk bu konuyu daha da gündeme taşıdı ve Blockworks olumlu bir değerlendirme yaptı; ancak Andy Constan gibi bazıları, Hyperliquid'in kripto dünyasında en fazla konsensüs sağlayan tek işlem haline gelmiş olabileceği düşüncesiyle şu anda HYPE'ı açığa satmak istiyor. Citrini ise “Bugün Hyperliquid’i ilk kez duyanların sayısı, bu platformda daha önce işlem yapmış olanların sayısından fazla ve yine de toplam pazarın sadece bir kısmını oluşturuyor” şeklinde yanıt verdi.

Kraken’in ana şirketi Payward da, izin tabanlı HIP-3* çerçevesini kullanarak Hyperliquid üzerinde kendi ABD sürekli vadeli piyasalarını kurmaya çalışıyor. ABD’de henüz faal bir sürekli vadeli DEX olmamasına rağmen, bu alan bir şekilde şimdiden biraz kalabalık hissettiriyor. Bazı ileri görüşlü, kripto dünyasına aşina yatırımcılar, zincir üstü opsiyonların bir sonraki büyük fırsat olacağına inanıyor.

Tokenize edilmiş hisse senetleri de ABD’li kurumların aynı derecede ilgisini çekiyor. Wall Street Journal’da yayınlanan tam sayfa bir reklamda şirketlerin, katılımdan vazgeçerek tokenleşmeye karşı çıkmaları çağrısı yapıldığında, bu kurumların konuya ilgi duydukları (ve korktukları) anlaşılıyor. SEC’in beş yıllık şartlı muafiyeti, bağlı olmayan bir platformun hisselerini tokenleştirmeyi önerdiği durumlarda ihraççılara 30 günlük bir itiraz süresi tanıyor.

Securitize, kendi reklamıyla yanıt verdi. Teknolojik sorunlar çözüldüğüne göre, rekabet artık ihraççılarla kurulan ilişkilere kayıyor. Geleneksel finans sektörüyle işbirliği yapabilenlerin kazananlar olacağı argümanı mantıklı görünüyor.

Kripto sektörünün diğer bir gelişmesinde ise Coinbase CEO’su Brian Armstrong’un içeriden bilgi sızdırma yoluyla hisse satışı planı dikkat çekti. Bu başvuru, Armstrong’un Ekim 2027’ye kadar, fiyat eşiklerine tabi olmak kaydıyla, hak kazanılmış opsiyonlardan en fazla 8,17 milyon hisse satmasına izin veriyor. Bazılarının ima ettiği gibi, bunun tüm hisselerini satmakla aynı şey olmadığına dikkat edin.

Kurumların kripto paraları kullanmaya başladığı açık olsa da, az sayıdaki perakende müşteri için rekabet oldukça şiddetli. Pump.fun uygulaması, bir ay önce son derece iyi performans gösteren Fomo’ya karşı zemin kazandı. Kısa süre önce iyi performans gösterenlerden bahsetmişken, ANSEM tokeni yaz aylarındaki yükselişini geri verdi; oysa Ansem'in kendisi bu konuya çok zaman ayırdığını söylüyor.

Polymarket ve Kalshi gibi tahmin piyasaları perakende yatırımcıları çekmeyi başardı. Ancak, pazarlama bütçeleri muhtemelen on milyonlarca dolara ulaşıyor. Kalshi’nin son reklamının altı günde YouTube’da 3,5 milyon kez izlendiği bildirildi.

Gizlilik odaklı kripto para destekçileri pazarlama konusunda çok yetersiz. Birkaç Monero destekçisi, ABD hükümetinin Monero kullandığını övünerek anlattı. Tam olarak öyle değil. Bir gizli operasyonda potansiyel bir vatan hainini yakalamak için FBI, şüphelinin Monero ile ödeme talebini kabul etti. “Her yerde hüküm giymiş vatan hainlerinin tercihi: Monero” sloganı pek de kulağa hoş gelmiyor.

Zcash de geri kalmadı. Yetişkinlere yönelik bir şovun Zcash tarafından finanse edildiğini gösteren görseller dolaşmaya başladı. Bu durum, Zcash geliştirici fonunun varlığının gerekip gerekmediği konusundaki tartışmayı yeniden alevlendirdi. Zcash’in kurucu ortaklarından biri bu fonu kapatmak istiyor ve birçok önde gelen destekçi de ona katılıyor.

Kripto ve yapay zekanın kesiştiği noktada, Sui’den Adeniyi Abiodun, üç yıl içinde ajanlar arası faaliyetlerin kişiden kişiye faaliyetleri geçeceğini öngörüyor. Yazılım ajanlarının işlem yapabilmesi için yöntemlere ihtiyacı var. Bu durum, her yapay zeka tokenini kullanışlı hale getirmeden, yapay zeka talebini kripto için faydalı hale getirebilir. Algod, TAO'nun kötü fiyat performansına rağmen Bittensor alt ağ gelirlerinin arttığını vurguladı. Önceki haber bültenlerinde VVV örneğinde olduğu gibi, asıl soru bu faaliyetlerin ne kadarının token sahiplerine fayda sağladığıdır.

Son olarak, güvenlik konusu. Keystone önce müşteri isimleri, teslimat adresleri ve sipariş bilgilerinin sızdırıldığını, ardından bir fabrika cihaz kimlik doğrulama anahtarının çalındığını açıkladı. Şirketin açıklamasında, cüzdan özel anahtarlarının ve kurtarma ifadelerinin ifşa edilmediği belirtildi. Bununla birlikte, çalınan anahtar sahte cihazların kimlik doğrulama kontrollerinden geçmesine izin verebilir. Mark Karpeles, açıklamanın bazı yönlerini sorguladı. Son haftalardaki Ledger haberlerinin ardından, donanım cüzdanları ve genel olarak kendi kendine saklama yöntemleri büyük ölçüde popülerliğini yitirdi.

Ne yazık ki, emanet çözümleri de şu anda darbe alıyor. Elbette, yukarıda bahsedilen Binance saldırısı var. Ayrıca, bitcoinlerini çekemediğini açıkladıktan sonra hisseleri çöken bir Bitcoin hazine şirketi olan Datavault AI de var. Coinler, Haziran ayından beri Biconomy’de sıkışmış durumdaydı. Bir de Endonezya’daki Indodax var; şirket, bu duraklamanın önlem amaçlı olduğunu belirterek para çekme işlemlerini askıya aldı.

Yapay zeka nedeniyle şu anda hiçbir sistem güvenli değil, ister saklama hizmeti olsun ister kendi kendine saklama. GMO saldırısında saldırganlar, kripto cüzdanını basitçe boşaltmak yerine müşterilerin işlem hesaplarını manipüle etti. GMO'nun bildirimlerinde yetkisiz işlemler ve şantaj tehditlerinden bahsediliyor. Çalınan paranın hemen çekilememesi, bu olayı zararsız hale getirmiyor.

Binance, haftanın en büyük şokunu yaşattı. 2,5 milyar dolarlık açıklanamayan çıkışlara dair ilk raporlar, kısa sürede daha yüksek tahminlerle gölgede kaldı. Dickson Wu’nun yeniden hesaplamasına göre, sekiz blok zincirinde toplam kayıp 6,28 milyar dolara yaklaştı ve bunun yaklaşık 6,07 milyar doları ilk 55 dakika içinde aktarıldı. Borsanın daha sonraki güncellemesinde, yaklaşık 6,3 milyar dolarlık bir tutarın etkilendiği ve yaklaşık 3 milyar doların dondurulduğu tahmin edildi. CZ ve Yi He, kullanıcıların zararlarının karşılanacağını söylediler. Elon Musk ile sinirli bir CZ arasında da tuhaf bir diyalog yaşandı.

Binance’in ilk açıklaması, cüzdan özel anahtarlarının sızdırılması yerine, bir mühendisin ele geçirilen dizüstü bilgisayarı ve yetkisiz para çekme işlemlerine işaret ediyor. Zincir üzerindeki kanıtlar, saldırganın kontrolündeki kodun bir Ethereum cüzdanını çalıştırmasına izin veren imzalı yetkilendirmeleri gösteriyor.
Hırsız ayrıca çaldığı stabilcoinleri Aave'ye yatırdı ve bunları teminat göstererek ETH ödünç aldı; böylece stabilcoinleri teminat olarak bırakırken, ihraççıların donduramayacağı varlıkları elde etti. ZachXBT, bu saldırıyı daha önce meydana gelen Bitget ihlaliyle ilişkilendirdi ve Kuzey Kore'nin Lazarus Grubu'ndan şüphelendi. Tüm bu gelişmeler hâlâ devam ediyor.

Bu arada, Polymarket de Binance ile hemen hemen aynı zamanda hacklendi. Bu, güvenliği ihlal edilmiş bir üçüncü tarafın dahil olduğu bir tedarik zinciri saldırısıydı. Kayıplar yaklaşık 2,2 milyon dolar ile 2,73 milyon dolar arasında değişiyor.

Binance saldırısının boyutu ve saldırının nasıl gerçekleştirildiğine dair ilk ayrıntılar kesinlikle ürkütücü, ancak en büyük merkezi borsa (CEX) olarak Binance muhtemelen bu durumu atlatacaktır.

Eğer mesaj daha önce net değilse, artık netleşmiş olmalı: kimse güvende değil. Herkes (bireyler, işletmeler ve hükümetler) öngörülebilir gelecekte OpSec’e odaklanmalıdır.

Kendinize dikkat edin.

-David Sencil