Megatendência da tokenização: Grayscale destaca ETH, SOL e LINK em um mercado de US$ 30 bilhões

Pontos principais:

• A Grayscale identificou Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain e Chainlink como os principais beneficiários do crescimento da tokenização.
• Os ativos tokenizados atingiram cerca de US$ 30 bilhões, expandindo-se 217% em relação ao ano anterior, liderados por títulos do Tesouro e commodities.
• A adoção futura pode impulsionar as taxas de blockchain, a liquidez e os desenvolvedores, com instituições liderando inicialmente e redes abertas se expandindo posteriormente.

Grayscale aponta protocolos de blockchain posicionados para o crescimento da tokenização

A Grayscale Research destacou várias redes de blockchain que considera essenciais para os mercados tokenizados. Em uma análise de 29 de abril, a empresa apresentou essas redes como infraestrutura central para uma possível mudança nos mercados de capitais, onde os ativos são emitidos, transferidos e liquidados em sistemas de blockchain.

“Acreditamos que a megatendência da tokenização representa uma enorme oportunidade de investimento em potencial… Com o tempo, acreditamos que grande parte do mercado de títulos de cerca de US$ 300 trilhões — juntamente com outros tipos de ativos, como imóveis — migrará para a blockchain”, escreveu a Grayscale.

Os ativos tokenizados continuam pequenos em relação aos mercados tradicionais, mas o crescimento se acelerou. A análise estima os ativos tokenizados em cerca de US$ 30 bilhões, ou 0,01% dos mercados globais de ações e títulos, em comparação com aproximadamente US$ 300 trilhões em títulos tradicionais. O mercado expandiu-se 217% em relação ao ano anterior, liderado por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, com cerca de US$ 15 bilhões, e commodities, com cerca de US$ 5 bilhões. A Grayscale Research afirmou:

“Acreditamos que os protocolos mais bem posicionados para se beneficiar da megatendência da tokenização incluem Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain e Chainlink.”

Cada protocolo desempenha um papel diferente na pilha de tokenização. O Ethereum suporta um grande ambiente de finanças descentralizadas, enquanto o Solana se concentra na velocidade das transações e em custos mais baixos. O Canton foi projetado para uso institucional com recursos de privacidade. O Avalanche permite implantações personalizáveis de blockchain. A BNB Chain se beneficia da distribuição vinculada à Binance. O Chainlink fornece serviços como entrega de dados e comprovação de reservas em várias redes.

A tokenização pode impulsionar taxas de blockchain, liquidez e desenvolvedores

À medida que os ativos tokenizados se expandem, o uso da blockchain pode aumentar por meio de emissões, negociações e transferências. Essa atividade pode impulsionar a demanda por espaço em blocos e taxas de transação em plataformas de contratos inteligentes. Redes com maior atividade podem atrair mais liquidez, desenvolvedores e capital ao longo do tempo. O mercado também está dividido por arquitetura. As redes centradas em instituições priorizam a privacidade e o controle de acesso, o que pode apoiar a adoção precoce por instituições financeiras. As redes abertas oferecem transparência e acesso mais amplo, permitindo maior participação e desenvolvimento de aplicativos. Abordagens híbridas combinam elementos de ambas, permitindo personalização enquanto mantêm conexões com ecossistemas maiores.

A análise enquadra a tokenização como um processo multifásico, em vez de um resultado de cadeia única. A Grayscale Research afirmou:

“Em nossa opinião, o valor será acumulado pelos tokens de blockchain subjacentes — incluindo ETH, SOL e CC — com redes centradas em instituições potencialmente capturando a atividade inicial e redes abertas impulsionando o potencial de valorização de longo prazo.”

“Independentemente de como essa transformação se desenrolar, o LINK parece bem posicionado para oferecer exposição consistente e independente de cadeia em todas as fases de adoção”, acrescentou o relatório.

Plataformas focadas em instituições podem liderar a adoção inicial, enquanto redes abertas poderiam expandir seu papel à medida que soluções de privacidade se desenvolvem. A Chainlink está posicionada para operar em diferentes sistemas por meio de seus serviços de middleware. De modo geral, as perspectivas apontam para que várias redes de blockchain sejam beneficiadas à medida que a tokenização continua a se desenvolver nos mercados financeiros.