Formation Securities lançará plataforma Solana de ações tokenizadas em 2027

A Formation Securities notificou a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) sobre seus planos de lançar uma plataforma de títulos tokenizados na blockchain Solana no início de 2027, juntando-se a um número crescente de empresas que buscam levar a negociação tradicional de ações para redes blockchain.

A empresa anunciou na segunda-feira que sua plataforma planejada permitirá que investidores verificados negociem ações tokenizadas 24 horas por dia usando stablecoins e outros ativos elegíveis, mantendo ao mesmo tempo os direitos de voto, dividendos e outros direitos dos acionistas associados às ações convencionais.

A Formation espera oferecer suporte inicialmente a ações da Exodus Movement (NYSE: EXOD), da Forward Industries (NASDAQ: FWDI) e da Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) — todas empresas nativas de criptomoedas. Espera-se que os provedores de tokenização Superstate e Securitize forneçam títulos para a plataforma, que utilizará tecnologia de negociação licenciada pela Orca, uma bolsa descentralizada baseada na Solana.

A plataforma pretende operar sob a Isenção de Inovação da SEC, introduzida em setembro, que permite que plataformas qualificadas facilitem a negociação secundária de títulos tokenizados por meio de pools de liquidez de formadores de mercado automatizados e autorizados, sujeitos a condições regulatórias.

Ao contrário das bolsas de valores convencionais, onde a negociação e a liquidação são realizadas por meio de intermediários financeiros estabelecidos, o sistema da Formation registrará as transações diretamente na Solana. Os investidores manterão os títulos tokenizados em carteiras digitais, com transações projetadas para serem liquidadas imediatamente e simultaneamente na cadeia de blocos.

A Formation afirmou que sua abordagem preservará as relações das empresas com os acionistas, enquanto os agentes de transferência continuarão mantendo os registros oficiais de propriedade.

“As ações tokenizadas só terão sucesso se as empresas de capital aberto reconhecerem seu valor, e pretendemos construir esse mercado em conjunto com os emissores”, afirmou o presidente da Formation Securities, Christopher Montagano, em comunicado.

A empresa também delineou uma ampla rede de distribuição, incluindo a Alpaca, a Passage da CoinList, a Anchorage Digital, a BitGo, a Fireblocks, a Solflare, a Squads e a interface de negociação JTX da Jito. A participação será restrita a investidores verificados.

A Formation informou que escolheu a Solana por sua velocidade de transações, taxas baixas e infraestrutura de tokenização já existente. A empresa destacou que a blockchain já oferece suporte a mais de US$ 5 bilhões em ativos do mundo real tokenizados.

Resistência às plataformas de ações tokenizadas

O anúncio ocorre em meio a um movimento mais amplo para modernizar os mercados de valores mobiliários por meio da tecnologia blockchain, embora a resistência corporativa tenha surgido como um desafio significativo para algumas plataformas concorrentes.

Conforme noticiado recentemente pelo Bitcoin.com News, 67 empresas se opuseram aos planos da OKXICE — uma joint venture entre a corretora de criptomoedas OKX e a Intercontinental Exchange (ICE), proprietária da Bolsa de Valores de Nova York — de oferecer versões tokenizadas de ações dos EUA.

Entre os mais recentes opositores estão a Meta, a Palantir, a S&P Global, a KLA e a Super Micro Computer, que se juntam a empresas que já haviam se oposto anteriormente, como a Apple, a Boeing, a Microsoft, a Nvidia, a Amazon, a Tesla e o JPMorgan Chase. As objeções deixaram a OKXICE com, entre seus alvos originais que não optaram por sair, predominantemente empresas ligadas a criptomoedas.

A OKXICE planeja operar sob a mesma isenção da SEC, utilizando pools de liquidez autorizadas do Uniswap v4 na blockchain X Layer da OKX. No entanto, sua estratégia de visar uma ampla seleção das principais ações americanas encontrou resistência substancial por parte dos emissores.

A ênfase da Formation em colaborar diretamente com empresas de capital aberto oferece uma abordagem diferente para expandir a negociação de ações tokenizadas, embora seu lançamento planejado continue sujeito aos requisitos regulatórios aplicáveis.

Outras grandes instituições financeiras também estão avançando com iniciativas de tokenização. A Nasdaq anunciou planos para uma plataforma de títulos tokenizados em 2027 por meio de sua parceria com a Payward, controladora da Kraken, enquanto o Morgan Stanley divulgou recentemente sua participação no novo serviço de tokenização da Depository Trust & Clearing Corporation para ativos financeiros tradicionais.

A plataforma proposta pela Formation se baseia no Project Open, uma iniciativa apresentada à SEC em abril de 2025 por uma coalizão que inclui a Orca, a Superstate e o Solana Policy Institute.

Com sua estreia prevista para o início de 2027, a Formation busca estabelecer a Solana como uma rede de negociação para títulos regulamentados dos EUA, à medida que a concorrência se intensifica em torno da próxima geração de infraestrutura do mercado de ações.