Galaxy Digital odnotowało w pierwszym kwartale stratę w wysokości 216 mln dolarów w wyniku 20-procentowego spadku wartości kryptowalut, który spowodował obniżenie wartości portfela

Najważniejsze wnioski:

• Galaxy Digital odnotowało stratę w wysokości 216 mln dolarów w pierwszym kwartale, gdy rynek kryptowalut spadł o około 20% do 31 marca.
• Aktywa Galaxy Digital spadły o 12% do około 10 mld dolarów, co pokazuje wpływ zmienności sektora kryptowalut.
• Galaxy Digital stawia na Helios, dodając 830 MW; umowa z Coreweave ma napędzić przychody w drugim kwartale.

Galaxy Mike'a Novogratza posiada 2,6 mld dolarów w gotówce, a strata w wysokości 216 mln dolarów stanowi test strategii rynkowej

Galaxy Digital Holdings odnotowało znaczną stratę kwartalną w wysokości 216 mln dolarów, ponieważ spadające ceny aktywów cyfrowych miały negatywny wpływ na portfel inwestycyjny firmy, co podkreśla ciągłą wrażliwość sektora na wahania rynkowe, nawet gdy firma rozszerza swoją działalność o infrastrukturę.

Firma odnotowała stratę netto w wysokości 216 mln dolarów za trzy miesiące zakończone 31 marca, w porównaniu ze stratą 482 mln dolarów w poprzednim kwartale. Poprawa miała w dużej mierze charakter względny, ponieważ spadek całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut o około 20% w tym okresie spowodował erozję wartości aktywów Galaxy. Skorygowana EBITDA wyniosła -188 mln dolarów, a skorygowana strata brutto wyniosła 88 mln dolarów.

Całkowite aktywa spadły o 12% w ujęciu kwartalnym do nieco poniżej 10 mld dolarów, a kapitał własny spadł do 2,8 mld dolarów. Mimo to Galaxy utrzymało silną pozycję płynnościową, posiadając 2,6 mld dolarów w gotówce i stablecoinach.

Podstawowa działalność firmy w zakresie aktywów cyfrowych wykazała się odpornością. Skorygowany zysk brutto w tym segmencie wyniósł 49 mln USD, czyli tylko nieznacznie mniej niż w poprzednim kwartale, dzięki stabilnym przychodom z opłat i transakcji. Wolumeny obrotu utrzymały się na stałym poziomie, mimo spadku aktywności na szerszym rynku, podczas gdy średni portfel kredytowy skurczył się o 20% do 1,4 mld USD w związku z delewarowaniem klientów.

Presja była najbardziej widoczna w dziale skarbowym i korporacyjnym Galaxy, który odnotował skorygowaną stratę brutto w wysokości 140 mln dolarów spowodowaną niezrealizowanymi stratami na aktywach cyfrowych i inwestycjach.

Jednocześnie Galaxy kontynuuje strategiczne przesunięcie w kierunku infrastruktury danych. W kwietniu, krótko po zakończeniu kwartału, firma przekazała Coreweave swoją pierwszą halę danych w kampusie Helios, co oznaczało początek generowania przychodów z tego projektu.

Obiekt Helios uzyskał również zgodę organów regulacyjnych na dodatkową moc 830 megawatów, dzięki czemu łączna zatwierdzona moc wynosi obecnie ponad 1,6 gigawata. Rozbudowa odzwierciedla silny popyt na infrastrukturę obliczeniową o wysokiej wydajności, szczególnie związaną z obciążeniami sztucznej inteligencji (AI).
Zarządzanie aktywami nadal prezentowało zróżnicowany obraz. Aktywa pod zarządzaniem wyniosły około 5 mld dolarów, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem spowodowany deprecjacją rynku, chociaż działalność przyciągnęła 69 mln dolarów napływu netto. Galaxy ujawniło również nowe partnerstwa, w tym rolę wspierającą infrastrukturę stakingową dla produktu Blackrock Ethereum notowanego na giełdzie.

W ciągu kwartału Galaxy wykupiło akcje o wartości 65 mln dolarów i zakończyło wycofywanie się z giełdy w Toronto, konsolidując obrót na giełdzie Nasdaq.
Wyniki pokazują, że firma radzi sobie na niestabilnych rynkach kryptowalut, stawiając jednocześnie na bardziej stabilne, długoterminowe źródła przychodów. Czy ta zmiana zdoła zrównoważyć ciągłe wahania zysków spowodowane cenami, pozostaje kwestią otwartą.