Galaxy Digital boekt in het eerste kwartaal een verlies van 216 miljoen dollar door een waardedaling van 20% in cryptovaluta’s

Belangrijkste punten:

• Galaxy Digital boekte een verlies van 216 miljoen dollar in het eerste kwartaal, terwijl de cryptomarkt op 31 maart met ongeveer 20% was gedaald.
• De activa van Galaxy Digital daalden met 12% tot ongeveer 10 miljard dollar, wat de impact van de volatiliteit in de cryptosector laat zien.
• Galaxy Digital zet in op Helios en voegt 830 MW toe; de deal met Coreweave zal de omzet in het tweede kwartaal stimuleren.

Galaxy van Mike Novogratz heeft 2,6 miljard dollar aan contanten in kas, terwijl een verlies van 216 miljoen dollar de marktstrategie op de proef stelt

Galaxy Digital Holdings boekte een fors kwartaalverlies van 216 miljoen dollar doordat dalende prijzen van digitale activa op de beleggingsportefeuille drukten, wat de aanhoudende gevoeligheid van de sector voor marktschommelingen onderstreept, zelfs nu het bedrijf uitbreidt naar infrastructuur.

Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van 216 miljoen dollar voor de drie maanden eindigend op 31 maart, vergeleken met een verlies van 482 miljoen dollar in het voorgaande kwartaal. De verbetering was grotendeels relatief, aangezien een daling van ongeveer 20% in de totale marktkapitalisatie van crypto tijdens de periode de waarde van de beleggingen van Galaxy uitholde. De aangepaste EBITDA kwam uit op een negatief bedrag van 188 miljoen dollar, terwijl het aangepaste brutoverlies in totaal 88 miljoen dollar bedroeg.

De totale activa daalden met 12% ten opzichte van het vorige kwartaal tot iets minder dan 10 miljard dollar, en het eigen vermogen daalde tot 2,8 miljard dollar. Toch behield Galaxy een sterke liquiditeitspositie, met 2,6 miljard dollar aan contanten en stablecoins.

De kernactiviteit van het bedrijf op het gebied van digitale activa toonde veerkracht. De aangepaste brutowinst in dit segment bedroeg 49 miljoen dollar, slechts iets lager dan in het vorige kwartaal, ondersteund door stabiele inkomsten uit vergoedingen en transacties. De handelsvolumes bleven stabiel, zelfs toen de bredere marktactiviteit afnam, terwijl de gemiddelde kredietportefeuille met 20% kromp tot 1,4 miljard dollar als gevolg van schuldafbouw door klanten.

De druk was het duidelijkst merkbaar in de Treasury- en corporate-afdeling van Galaxy, die een gecorrigeerd brutoverlies van 140 miljoen dollar boekte als gevolg van ongerealiseerde verliezen op digitale activa en beleggingen.

Tegelijkertijd zet Galaxy zijn strategische verschuiving naar data-infrastructuur voort. In april, kort na het einde van het kwartaal, leverde het bedrijf zijn eerste datahall op de Helios-campus op aan Coreweave, waarmee de inkomstenstroom voor het project op gang kwam.
De Helios-locatie heeft ook goedkeuring van de toezichthouder gekregen voor 830 megawatt extra stroomcapaciteit, waarmee de totale goedgekeurde capaciteit op meer dan 1,6 gigawatt komt. De uitbreiding weerspiegelt de sterke vraag naar high-performance computing-infrastructuur, met name in verband met kunstmatige intelligentie (AI)-workloads.
Het vermogensbeheer bleef een gemengd beeld vertonen. Het beheerd vermogen bedroeg ongeveer 5 miljard dollar, een daling ten opzichte van het vorige kwartaal als gevolg van marktwaarderingsverliezen, hoewel de activiteit 69 miljoen dollar aan netto-instroom aantrok. Galaxy maakte ook nieuwe partnerschappen bekend, waaronder een rol ter ondersteuning van de staking-infrastructuur voor een op de beurs verhandeld product van Blackrock Ethereum.

Tijdens het kwartaal heeft Galaxy voor 65 miljoen dollar aan aandelen teruggekocht en de schrapping van de notering aan de Toronto Stock Exchange afgerond, waardoor de handel nu volledig op Nasdaq plaatsvindt.

De resultaten laten zien dat het bedrijf zich door de volatiele cryptomarkten navigeert en tegelijkertijd inzet op stabielere, langetermijninkomstenstromen. Of die verschuiving de aanhoudende, door prijzen gedreven schommelingen in de winst kan compenseren, blijft een open vraag.