Aandelen Galaxy Digital stijgen na Q3-winst $323 mln en terugkoop $200 mln

De door Mike Novogratz geleide investeringsmaatschappij in cryptovaluta meldde dinsdag dat het in de drie maanden eindigend op 30 september 323 miljoen dollar heeft verdiend, waarmee het verlies van 85 miljoen dollar in het tweede kwartaal werd omgebogen. De gecorrigeerde winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) bedroeg 455 miljoen dollar, vergeleken met een verlies van 77 miljoen dollar in het voorgaande kwartaal.

Galaxy rapporteerde een gecorrigeerde brutowinst van 569 miljoen dollar, een forse stijging ten opzichte van de 43 miljoen dollar in het tweede kwartaal. De verwaterde winst per aandeel bedroeg 0,66 dollar, terwijl de gecorrigeerde winst per aandeel uitkwam op 0,83 dollar.

"Galaxy heeft een sterk derde kwartaal neergezet, wat de kracht van onze gevestigde franchise op het gebied van digitale activa, de aanzienlijke waardestijging in onze beleggingsportefeuille en de groeiende bijdrage van onze datacenteractiviteiten weerspiegelt", aldus Novogratz in de winstbekendmaking.

De treasury- en bedrijfsdivisie van het bedrijf was verantwoordelijk voor een groot deel van de verbetering en genereerde 419 miljoen dollar aan gecorrigeerde brutowinst, vergeleken met een verlies van 42 miljoen dollar in het vorige kwartaal. Het segment profiteerde van de waardestijging in de beleggingsportefeuille van Galaxy.

Ondertussen genereerde de digitale-activa-activiteit een gecorrigeerde brutowinst van 71 miljoen dollar, een stijging van 9% ten opzichte van het vorige kwartaal, hoewel er nog steeds een gecorrigeerd EBITDA-verlies van 9 miljoen dollar werd geboekt.

De handelsvolumes in cryptovaluta stegen met 12% ten opzichte van het vorige kwartaal en presteerden daarmee beter dan de bredere spotmarkt, waar de volumes daalden. De gemiddelde kredietportefeuille van Galaxy groeide met 27% tot 1,8 miljard dollar, terwijl het gecombineerde beheerd vermogen en de activa in staking met 46% stegen tot 10,4 miljard dollar.

De groeiende institutionele cryptocurrency-activiteiten van het bedrijf omvatten onder meer een samenwerking in augustus met BNY om staking-diensten aan te bieden op het bewaarplatform voor digitale activa van de bankgigant. Zoals eerder gemeld door Bitcoin.com News, is de overeenkomst bedoeld om in aanmerking komende institutionele klanten staking-beloningen te laten verdienen terwijl hun activa binnen de bestaande bewaarinfrastructuur van BNY blijven.

Uitbreiding AI-datacenter versnelt

De datacenterdivisie van Galaxy ontpopte zich tijdens het kwartaal als een belangrijke groeimotor en genereerde 79 miljoen dollar aan gecorrigeerde brutowinst, bijna een verviervoudiging ten opzichte van de 20 miljoen dollar die in het tweede kwartaal werd geboekt. De gecorrigeerde EBITDA steeg van 11 miljoen dollar naar 69 miljoen dollar.

Deze stijging weerspiegelde het eerste volledige kwartaal van inkomstengenererende activiteiten in het kader van de huurovereenkomst van het bedrijf met AI-infrastructuurleverancier CoreWeave op diens Helios-campus in Texas. Galaxy leverde eind juni alle 133 megawatt aan kritieke IT-belasting die bij de eerste fase hoort.

Galaxy rondde ook een emissie van senior gedekte obligaties ter waarde van 3,5 miljard dollar af om de tweede fase van Helios I, die momenteel in aanbouw is, te financieren. Het bedrijf verwacht in het tweede kwartaal van 2027 te beginnen met de oplevering van extra datahallen.

Galaxy heeft aangegeven op zoek te zijn naar potentiële huurders voor nog eens 830 megawatt aan goedgekeurde capaciteit bij Helios II, die nog niet is verhuurd. De totale bruto-stroomontwikkelingspijplijn is uitgebreid tot meer dan 5,7 gigawatt.

De uitbreiding volgt op de aankoop door Galaxy in juli van ongeveer 500 acres in McGregor, Texas, voor nog een campus voor AI en high-performance computing. Zoals Bitcoin.com News destijds meldde, mikt het project in eerste instantie op een capaciteit van 74 megawatt, met het potentieel voor een aanzienlijk grotere ontwikkeling in de daaropvolgende jaren.

Galaxy heeft zijn infrastructuurinvesteringen in toenemende mate verlegd naar AI-computing, onder meer door zijn voormalige bitcoin-miningactiviteiten bij Helios om te vormen om aan de vraag van technologiebedrijven te voldoen.

Galaxy keurt nog een aandeleninkoopprogramma van 200 miljoen dollar goed

Naast de bekendmaking van de resultaten maakte Galaxy op 26 oktober bekend dat de raad van bestuur een extra aandeleninkoopprogramma van 200 miljoen dollar had goedgekeurd.

Deze nieuwe goedkeuring volgt op de afronding van een eerder terugkoopprogramma van 200 miljoen dollar op 15 oktober, in het kader waarvan Galaxy ongeveer 9,8 miljoen aandelen heeft teruggekocht. Bitcoin.com News berichtte in februari al over de oorspronkelijke goedkeuring, toen het bedrijf het initiatief introduceerde na een verlies in het vierde kwartaal.

Galaxy sloot september af met een balanstotaal van 16,4 miljard dollar, een stijging van 51% ten opzichte van het vorige kwartaal, en een eigen vermogen van 3 miljard dollar. De bezittingen aan contanten, stablecoins en Amerikaanse staatsobligaties zijn bijna verdubbeld van 2,5 miljard dollar naar 4,9 miljard dollar.

De resultaten betekenen een aanzienlijke ommekeer na een moeilijke start van 2026, toen Galaxy in het eerste kwartaal een verlies van 216 miljoen dollar rapporteerde tegen de achtergrond van dalende cryptovalutaprijzen. Het herstel in het derde kwartaal onderstreept de groeiende afhankelijkheid van Galaxy van twee verschillende bedrijfsonderdelen: financiële diensten op het gebied van cryptovaluta en AI-computerinfrastructuur.

Het aandeel Galaxy op de Nasdaq (GLXY) steeg na de bekendmaking van de resultaten en sloot de handelsdag meer dan 9,5% hoger af op een koers van 17,18 dollar. Het aandeel van het bedrijf is sinds het begin van het jaar met ongeveer 23% gedaald.