CEO van MARA: AI levert meer inkomsten uit elektriciteit op dan Bitcoin-mining

MARA heroverweegt zijn energieportefeuille nu de marges op AI die van bitcoin-mining overtreffen

Stroom, en niet de miningmachines, wordt de bepalende factor in de bitcoin-miningindustrie.

Fred Thiel, CEO van MARA, zei dat elektriciteit die wordt gebruikt voor infrastructuur voor kunstmatige intelligentie aanzienlijk betere opbrengsten kan genereren dan dezelfde hoeveelheid stroom die wordt ingezet voor bitcoin-mining. Die kloof zet miners ertoe aan zich te heroriënteren als ontwikkelaars van datacenters.

"Je verdient veel meer geld per elektron als je het voor AI doet dan voor bitcoin-mining," zei Thiel in een interview op 23 juli met Natalie Brunell.

Deze verschuiving weerspiegelt de steeds moeilijkere economische omstandigheden in de mijnbouwsector. De geplande halveringen van de Bitcoin-beloning verlagen de vergoeding die voor elk blok wordt uitbetaald, terwijl elektriciteit de grootste bedrijfskost van de sector blijft. Thiel zei dat mijnwerkers de stroomvoorziening rechtstreeks moeten beheren of nauw moeten samenwerken met energieleveranciers om concurrerend te blijven.

MARA bouwt voort op schaarse stroomvoorziening

MARA begon eind 2023 en begin 2024 locaties op te kopen waar het eerder miningapparatuur had ondergebracht, vaak tegen een prijs die onder de vervangingskosten lag, aldus Thiel. Tegen het einde van 2024 bezat het bedrijf ongeveer 70% van de infrastructuur die zijn activiteiten ondersteunt.

Vervolgens richtte het bedrijf zijn aandacht op energieactiva. MARA is een samenwerking aangegaan met Starwood voor een platform dat gericht is op ongeveer 1 gigawatt aan rekencapaciteit op korte termijn, met een uitbreidingspotentieel tot meer dan 2,5 GW. Daarnaast kwam het in juli overeen om een locatie in Texas over te nemen met toegang tot ongeveer 2 GW aan stroom voor digitale infrastructuur.

Toch verwierp Thiel het idee dat AI de mining in de gehele portefeuille van MARA zal vervangen.

"Bitcoin is een geweldige manier om elektriciteit optimaal te benutten, zelfs in een wereld waarin datacenters centraal staan", zei hij. Mijnbouw blijft nuttig in gebieden met gratis, onbenutte of ongewoon goedkope energie, omdat het stroom kan opnemen die anders ongebruikt zou blijven.

Miners haasten zich om AI-inkomsten veilig te stellen

De strategie van MARA weerspiegelt een bredere verschuiving binnen de sector. TeraWulf tekende een huurovereenkomst van 20 jaar met Anthropic voor een campus van 401 MW in Kentucky, die naar verwachting ongeveer 19 miljard dollar aan gecontracteerde inkomsten zal genereren. CleanSpark heeft een huurovereenkomst van 20 jaar ter waarde van 6,6 miljard dollar gesloten voor zijn locatie in Sandersville, Georgia.

Hut 8 heeft zijn 1 GW-campus in Beacon Point volledig gecontracteerd via twee huurovereenkomsten van 15 jaar met een waarde van 19,6 miljard dollar tijdens de basislooptijd. IREN heeft ondertussen zijn jaarlijkse AI-cloudinkomstendoelstelling voor 2026 verhoogd tot boven de 4 miljard dollar na het ondertekenen van nieuwe contracten ter waarde van 2,8 miljard dollar.

De vergelijking is niet exact. AI-faciliteiten vereisen meer kapitaal, complexe koelsystemen en vaste leveringsschema’s. Ze krijgen ook te maken met lokale weerstand vanwege het elektriciteitsverbruik, watergebruik en geluidsoverlast.

Thiel zei dat die zorgen vaak voortkomen uit beperkte informatie. Toch was zijn bredere conclusie onomwonden:

"In wezen gaat het echter om een kwestie van energie en stroom."

Voor miners met een aansluiting op het elektriciteitsnet en ontwikkelbare grond kan bitcoin in toenemende mate één van de toepassingen voor elektriciteit worden, in plaats van de enige.