Securitize、ニューバーガーの2,300億ドル規模のクレジット・プラットフォームをオンチェーン化

Securitize、4つのパブリックブロックチェーンでハイイールド債のトークン化を開始

Securitizeは、ニューバーガーの固定収入分野における専門知識をパブリックブロックチェーンネットワークに導入する新たなファンドを通じて、トークン化されたクレジット分野への進出をさらに深めています。

「ニューバーガー・セキュリタイズ・ハイ・インカム・トークン化ファンド（HINC）」は主にハイイールド債に投資します。また、担保付ローン債務（CLO）やレバレッジド・ローンなどの収益を生み出す資産にも投資できます。今回の立ち上げは、ニューバーガーがトークン化ファンドのサブアドバイザーとして初めて関与することを意味します。 同投資運用会社は、自社の固定収益プラットフォーム全体で2,300億ドル以上を運用しています。 「このトークン化ファンドは、ニューバーガーが確立した固定収益分野のノウハウをパブリックブロックチェーンにもたらすものです」と、セキュリタイズの共同創業者兼CEOであるカルロス・ドミンゴ氏は述べました。

HINCはオンチェーン上の機関投資家向けクレジット需要をターゲットに

HINCはAvalanche、Ethereum、Solana、Suiの各プラットフォームで発行され、適格投資家は4つのパブリックネットワークを通じてアクセスできるようになります。

ポートフォリオ管理とリサーチはニューバーガーが担当し、セキュリタイズ・キャピタルが投資顧問を務めます。セキュリタイズ・マーケッツがファンドの持分を提供し、その他の関連会社がトークン化、管理、運用サービスを提供します。

ニューバーガー社のプロダクトマネジメント責任者であるアニル・アブラハム氏は、「オンチェーンで固定収益戦略へのアクセスを求める適格投資家に対し、プロセス主導型のアクティブ運用アプローチを拡大している」と述べました。

この仕組みは、トークン化におけるより広範な変化を反映しています。初期の商品は主に国庫短期証券やマネーマーケットファンドに重点を置いていました。現在、資産運用会社は、従来より複雑な引受審査やポートフォリオ管理を必要とする高利回りのクレジット商品への取り組みを模索しています。

HINCへの投資は適格認定投資家および適格購入者に限定されます。また、投資には顧客確認（KYC）およびマネーロンダリング防止（AML）の審査、管轄区域による制限、ならびに適用される証券規制の遵守が求められます。

Securitize、株式市場上場後に事業拡大

今回のローンチは、Securitizeが公開市場に参入した直後に行われました。同社は7月2日に取引を開始し、ニューヨーク証券取引所とオンチェーン市場に同時に株式を上場した初の企業となりました。

第1四半期の売上高は前年同期比約40％増の1,950万ドルとなり、過去最高を記録したと報告した。トークン化された運用資産残高は34億ドルに達した。

ニューバーガー社との提携により、同プラットフォームの対象はトークン化された現金や政府証券の枠を超えて拡大します。ハイイールド債、レバレッジドローン、CLO（クレジット・リンク・オブリゲーション）のエクスポージャーをオンチェーン化することで、Securitizeはブロックチェーンインフラが機関投資家向けクレジットのより複雑なセグメントを支えられるかどうかを検証しています。

重要なのは、単に別のファンドがトークン化されたということではありません。ますます洗練された投資戦略が、当初国債やマネーマーケット商品をオンチェーンに導入したのと同じレールに乗り始めている点にあります。