Securitize、7月2日にNYSEに上場 4億ドルのSPAC取引がついに完了

この取引により、不動産、プライベート・クレジット、投資ファンドを取引可能なデジタルトークンに変換するブロックチェーン・プラットフォームであるセキュリタイズがニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場することになります。7月1日に合併が完了次第、2026年7月2日より「SECZ」のティッカーシンボルで取引が開始される予定です。

Securitizeは2017年にマイアミでカルロス・ドミンゴ氏とジェイミー・フィン氏によって設立されました。同社は機関投資家が従来の資産をブロックチェーン上に移行する（トークン化と呼ばれるプロセス）を支援することで事業を拡大してきました。 ブラックロックは、運用資産が30億ドルを超えたトークン化された米国債商品「BUIDLファンド」の運営をセキュリタイズに委託しています。

持続力のあるSPAC取引

多くのSPAC合併では最終段階で投資家が株式を売却し払い戻しを受けるため投資家を失いますが、セキュリタイズはその運命を回避しました。カンター・エクイティ・パートナーズIIのクラスA株式の償還率は30％未満にとどまり、合併後の会社はSPACの信託口座の約71.5％を維持できました。

2億2500万ドルのPIPE（公開企業への私募投資）は応募が募集額を上回り、2021年以降、SPACを通じて上場する事業会社としては珍しい結果となりました。信託口座の資金と合わせ、セキュリタイズは取引費用を差し引く前に約4億ドルを調達できる見込みです。

この取引で同社のプレマネー評価額は12億5,000万ドルとなりました。

「SPACでの上場を検討していた際、『やめたほうがよい。PIPEは集まらないし、SPACは平均で95％が償還されるため、手元資金ゼロでIPOすることになる』と言われた」とドミンゴ氏は6月26日の声明で述べました。

Securitizeの幹部はさらに次のように付け加えました。

「我々は2億2500万ドルのPIPEを募集し、応募が募集額を上回る結果となりました。これは2021年以降、SPACによる事業会社への投資としては最大規模です。また、昨日の償還率は30％未満にとどまったため、7月2日にニューヨーク証券取引所（NYSE）で4億ドル以上の資金を保有した状態で上場することになります。 その日、Securitizeの歴史における新たなステージが始まります。」

規制に基づいて築かれた企業

Securitizeは、多くの暗号資産企業が取得しようともしないライセンスを保有しています。同社は、米国証券取引委員会（SEC）に登録されたブローカー・ディーラー、登録移転代理人、および約650のファンドのファンド管理者としての事業を展開しています。欧州では、EUのDLTパイロット制度に基づく完全な投資会社認可を取得しています。

こうしたライセンスの組み合わせにより、同社はアポロ、KKR、ハミルトン・レーン、ヴァネック、BNYといった顧客にサービスを提供しています。また、Securitizeは、2026年3月に発表されたトークン化株式取引プラットフォームの計画において、NYSEのデザインパートナーとしても活動しています。

上場を支える数字

Securitizeは2026年第1四半期の売上高が1,950万ドルとなり、前年同期比39％増だったと報告しました。 主にBUIDLや類似製品の成長に連動する資産サービス収益は201％増の830万ドルとなった。同社は上場に伴う一時的な費用の影響により790万ドルの純損失を計上した。

経営陣は2026年の売上高が1億1,000万ドル近くに達すると見込んでおり、そのうち約8,500万ドルはすでに契約済みまたは継続的な収益源となっています。同社は株式、債券、オルタナティブ投資を網羅し、長期的には10兆ドルから19兆ドル規模になると推定されるトークン化可能な資産市場に注目しています。

今後の展望

上場後、Securitizeは自社の株式を自社プラットフォーム上でトークン化し、Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）を通じて決済される標準的な株式と並行して運用する計画です。投資家は、従来のT+1決済と、24時間365日の取引が可能なブロックチェーンベースの即時決済のいずれかを選択できるようになります。

この仕組みにより、Securitizeは自社株を従来の形式とトークン化された形式の両方で提供する米国初の公開企業の一つとなり、NYSEへの上場が、同社が販売する技術の実証実験の場となります。

セキュリタイズの上場は、トークン化資産への機関投資家の関心が強まる中で実施されるもので、ブラックロックの「BUIDL」ファンドなど類似の商品は過去2年間で数十億規模の資金を集めています。上場が成功すれば、トレーダーやファンドマネージャーは、トークン化された資産そのものではなく、トークン化セクター自体に公開市場を通じてエクスポージャーを得る新たな手段を得ることになります。