Peringatan Senilai $6 Miliar — Ulasan Minggu Ini

Harga Bitcoin kembali turun ke level $77.000 seiring berita tentang kebocoran data senilai miliaran dolar di Binance yang mengguncang pasar pada Kamis malam waktu EDT. Terlepas dari apa yang tampaknya akan menjadi peretasan kripto terbesar (setidaknya 2x, mungkin 3x) dan bisa dibilang perampokan terbesar dalam seluruh sejarah keuangan, bitcoin tetap bertahan dengan sangat baik.

Sebelum peretasan tersebut, perdebatan mengenai prospek bitcoin sudah memanas. Jason Calacanis memperkirakan tahun yang sulit di depan, dengan alasan arus dana ETF yang lemah, alternatif investasi yang lebih baik, dan AI yang mengalihkan perhatian dari bitcoin. Tanggapan yang muncul pun, seperti yang dapat diduga, bersifat hostil, terutama mengingat rekam jejak Mr. Calacanis yang sangat buruk dalam hal bitcoin.

Chamath Palihapitiya, rekan pembawa acara Calacanis di podcast All-In, baru-baru ini juga mulai meragukan bitcoin meskipun sebelumnya merupakan pendukung vokal yang setia. Argumen kedua pembawa acara All-In terhadap bitcoin sudah ketinggalan zaman, lemah, atau keduanya, sebagaimana dibahas secara mendetail dalam episode Token Narratives minggu ini.

Sebaliknya, Alex Thorn dari Galaxy menulis artikel yang sangat bagus di X berjudul “Why Now Is the Time to Add and Hold BTC,” yang memaparkan argumen terkini yang didukung data. Meskipun harga bitcoin turun sebagai respons terhadap peretasan Binance, Thorn mengingatkan semua orang bahwa “untuk membantah tesis dalam laporan ini, diperlukan penurunan harga selama sebulan di bawah level 50 minggu [moving average] tanpa pemulihan.”

Dalam berita makroekonomi, saham AS naik sepanjang pekan ini meskipun terjadi penurunan harian rekor pada Alphabet yang menyeret Nasdaq turun pada hari Kamis. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun berakhir relatif datar di sekitar 5% setelah The Fed mempertahankan suku bunga, harga minyak tetap di atas $100 per barel, dan harga emas pada dasarnya tidak berubah di sekitar $4.020 per ons.

Persaingan untuk mendapatkan modal terus berlanjut karena narasi AI, meskipun sedang melambat, masih menarik perhatian dan investasi. Anthropic dilaporkan menargetkan penggalangan dana sebesar $100 miliar dengan valuasi $1,5 hingga $2 triliun, dan pencatatan sahamnya diperkirakan pada 20 November. Pasar pra-IPO Trade.xyz di Hyperliquid sudah memberikan sinyal harga.

Di bidang kebijakan, Christine Lagarde mengumumkan pengunduran dirinya dari ECB, yang berlaku efektif pada 7 Februari 2027. Sementara itu, Ripple menjamu Menteri Keuangan Scott Bessent di acara Swell. Terlepas dari pandangan siapa pun mengenai XRP, Ripple telah menjadi sangat ahli dalam menghadirkan tokoh-tokoh berpengaruh ke dalam ruangan.

Beralih ke berita kripto. HYPE naik sementara bitcoin mengalami koreksi karena Hyperliquid telah menarik adopsi institusional yang signifikan. ICE (perusahaan induk NYSE) dan Trade.xyz mengumumkan rencana untuk pasar futures abadi AS yang dibangun di atas Hyperliquid. Pasar yang diusulkan dan struktur kliringnya masih memerlukan persetujuan regulator.

Puncaknya adalah debut Stan Druckenmiller di X dan dukungannya terhadap platform Hyperliquid AS sebagai seorang investor yang berencana menggunakannya. Reaksi yang muncul begitu tak percaya sehingga memastikan akunnya tidak diretas pun menjadi bagian dari berita tersebut. Elon Musk turut memperkuat hal tersebut dan Blockworks menyampaikan argumen bullish, namun beberapa pihak, seperti Andy Constan, ingin melakukan short pada HYPE mengingat Hyperliquid mungkin menjadi perdagangan dengan konsensus tertinggi di dunia kripto. Citrini menjawab bahwa “jumlah orang yang baru pertama kali mendengar tentang Hyperliquid hari ini lebih besar daripada jumlah orang yang pernah bertransaksi di platform tersebut, dan masih merupakan sebagian kecil dari total pasar.”

Payward, induk perusahaan Kraken, juga sedang mengembangkan pasar perpetual AS-nya sendiri di Hyperliquid, menggunakan kerangka kerja HIP-3* yang terotorisasi. Meskipun belum ada DEX perpetual yang aktif di AS, ruang ini entah bagaimana sudah terasa sedikit ramai. Beberapa investor kripto yang berpandangan ke depan meyakini bahwa opsi on-chain akan menjadi peluang besar berikutnya.

Saham yang ditokenisasi juga menarik perhatian yang sama besarnya dari lembaga-lembaga di AS. Anda tahu mereka memperhatikan (dan merasa khawatir) ketika iklan satu halaman penuh di Wall Street Journal mendesak perusahaan untuk menentang tokenisasi dengan memilih untuk tidak ikut serta. Pengecualian bersyarat selama lima tahun dari SEC memberikan jendela keberatan selama 30 hari kepada penerbit ketika platform yang tidak terafiliasi mengusulkan untuk menokenisasi saham mereka.

Securitize menanggapi dengan iklan mereka sendiri. Kini setelah masalah teknologi teratasi, persaingan bergeser ke hubungan dengan penerbit. Argumen bahwa pemenangnya adalah mereka yang mampu bekerja sama dengan sektor keuangan tradisional tampaknya masuk akal.

Di sisi lain dalam industri kripto, rencana penjualan saham oleh CEO Coinbase, Brian Armstrong, menarik perhatian. Pengajuan tersebut mengizinkan Armstrong untuk menjual hingga 8,17 juta saham dari opsi yang telah jatuh tempo, dengan batasan harga tertentu, hingga Oktober 2027. Perlu dicatat bahwa ini tidak sama dengan menjual seluruh kepemilikannya, seperti yang disiratkan oleh beberapa pihak.

Meskipun jelas bahwa institusi mulai menggunakan kripto, persaingan untuk merebut segelintir pelanggan ritel sangat sengit. Aplikasi Pump.fun berhasil mengungguli Fomo, yang sebulan lalu tampil sangat baik. Berbicara tentang hal-hal yang sempat berkinerja baik belum lama ini, token ANSEM kehilangan momentum kenaikan musim panasnya meskipun Ansem sendiri mengatakan bahwa ia menghabiskan banyak waktu untuk mengurusnya.

Pasar prediksi seperti Polymarket dan Kalshi telah berhasil menarik minat investor ritel. Namun, anggaran pemasaran mereka kemungkinan mencapai puluhan juta dolar. Iklan terbaru Kalshi dilaporkan mencapai 3,5 juta penayangan di YouTube dalam enam hari.

Para pendukung koin privasi sangat buruk dalam hal pemasaran. Beberapa pendukung Monero membanggakan bahwa pemerintah AS menggunakan Monero. Tidak sepenuhnya benar. Untuk menangkap seorang calon pengkhianat dalam operasi penyamaran, FBI menyetujui permintaan tersangka untuk pembayaran menggunakan Monero. “Monero, pilihan para pengkhianat yang telah divonis di mana-mana” bukanlah slogan yang terdengar bagus.

Zcash tak mau kalah. Beredar gambar yang menunjukkan promosi acara dewasa yang didanai Zcash. Hal ini memicu kembali perdebatan mengenai apakah dana pengembangan Zcash seharusnya ada. Seorang pendiri Zcash ingin menutupnya, dan beberapa pendukung terkemuka setuju.

Di persimpangan antara kripto dan AI, Adeniyi Abiodun dari Sui memprediksi bahwa aktivitas antar-agen akan melampaui aktivitas antar-manusia dalam waktu tiga tahun. Agen perangkat lunak membutuhkan cara untuk bertransaksi. Hal ini dapat membuat permintaan AI bermanfaat bagi kripto tanpa harus menjadikan setiap token AI berguna. Algod menyoroti kenaikan pendapatan subnet Bittensor meskipun pergerakan harga TAO sangat buruk. Seperti halnya VVV dalam buletin sebelumnya, pertanyaannya adalah seberapa besar aktivitas tersebut menguntungkan pemegang token.

Terakhir, soal keamanan. Keystone pertama kali mengungkap kebocoran nama pelanggan, alamat pengiriman, dan informasi pesanan, kemudian pencurian kunci otentikasi perangkat pabrik. Pernyataan mereka menyebutkan bahwa kunci pribadi dompet dan frasa pemulihan tidak terungkap. Namun, kunci yang dicuri tersebut tetap dapat memungkinkan perangkat palsu lolos dari pemeriksaan keaslian. Mark Karpeles mempertanyakan beberapa aspek dari penjelasan tersebut. Setelah berita-berita tentang Ledger dalam beberapa minggu terakhir, dompet perangkat keras dan penyimpanan mandiri secara umum telah kehilangan banyak popularitas.

Sayangnya, solusi kustodian kini juga terkena dampaknya. Peretasan Binance yang disebutkan di atas, tentu saja. Ada juga perusahaan treasury Bitcoin, Datavault AI, yang sahamnya anjlok setelah mengungkap bahwa mereka tidak dapat menarik bitcoin miliknya. Koin-koin tersebut telah tertahan di Biconomy sejak Juni. Lalu ada Indodax dari Indonesia, yang menangguhkan penarikan dana, dengan alasan penangguhan tersebut bersifat preventif.

Karena AI, tidak ada sistem yang aman saat ini, baik yang menggunakan layanan penitipan maupun yang dikelola sendiri. Insiden peretasan GMO menunjukkan bahwa penyerang memanipulasi akun perdagangan pelanggan, bukan sekadar mengosongkan dompet kripto. Pemberitahuan dari GMO menyebutkan adanya transaksi tidak sah dan ancaman pemerasan. Kesulitan untuk segera menarik uang yang dicuri tidak membuat insiden ini tidak berbahaya.

Binance menjadi sumber kejutan terbesar pekan ini. Laporan awal mengenai arus keluar dana sebesar $2,5 miliar yang tidak dapat dijelaskan segera dilampaui oleh perkiraan yang lebih besar. Rekonstruksi yang dilakukan Dickson Wu memperkirakan kerugian mencapai hampir $6,28 miliar di delapan rantai blok, dengan sekitar $6,07 miliar berpindah dalam 55 menit pertama. Pembaruan selanjutnya dari bursa tersebut memperkirakan sekitar $6,3 miliar terdampak dan sekitar $3 miliar dibekukan. CZ dan Yi He menyatakan bahwa pengguna akan mendapat ganti rugi. Terjadi pula percakapan aneh antara Elon Musk dan CZ yang tampak kesal.

Penjelasan awal Binance mengarah pada laptop seorang insinyur yang diretas dan penarikan dana tanpa izin, bukan kebocoran kunci pribadi dompet. Bukti on-chain menunjukkan adanya otorisasi yang ditandatangani yang memungkinkan kode yang dikendalikan penyerang untuk mengoperasikan dompet Ethereum.
Pencuri tersebut juga menyetorkan stablecoin yang dicuri ke Aave dan meminjam ETH dengan menjaminkan stablecoin tersebut, sehingga memperoleh aset yang tidak dapat dibekukan oleh penerbit sambil tetap mempertahankan stablecoin sebagai jaminan. ZachXBT mengaitkan serangan ini dengan insiden peretasan Bitget sebelumnya dan mencurigai Kelompok Lazarus dari Korea Utara. Semua ini masih terus berkembang.

Sementara itu, Polymarket diretas kira-kira pada waktu yang sama dengan Binance. Ini merupakan serangan rantai pasokan yang melibatkan pihak ketiga yang diretas. Kerugian berkisar antara sekitar $2,2 juta hingga $2,73 juta.

Skala peretasan Binance dan beberapa detail awal mengenai cara pelaksanaannya memang menakutkan, tetapi sebagai bursa terpusat (CEX) terbesar, Binance kemungkinan besar akan baik-baik saja.

Jika pesannya belum jelas sebelumnya, maka sekarang seharusnya sudah jelas: tidak ada yang aman. Semua pihak (individu, perusahaan, dan pemerintah) harus fokus pada OpSec untuk waktu yang akan datang.

Tetaplah aman di luar sana.

-David Sencil