Strategy גייסה 263.5 מיליון דולר באמצעות מכירות מניות MSTR, תוך דיווח על אפס רכישות ביטקוין, והעלתה את יתרת הדולרים שלה בארה״ב ל-3.225 מיליארד דולר כאשר הפסקת הרכישות נמשכה לשבוע נוסף.
אסטרטגיה מוכרת מניות MSTR בשווי 263.5 מיליון דולר אך אינה מוסיפה ביטקוין
נכתב ע"י
שתף
נקודות עיקריות
- Strategy מכרה 2.73 מיליון מניות MSTR, והניבה 263.5 מיליון דולר, תוך שלא ביצעה רכישת ביטקוין במהלך השבוע.
- אחזקות הביטקוין נותרו על 843,775 BTC, כאשר הרכישה האחרונה שדווח עליה התרחשה ב-22 ביוני.
- יתרת הדולרים של Strategy הגיעה ל-3.225 מיליארד דולר, וחיזקה את הנזילות לצורך דיבידנדים על מניות בכורה וריבית על חוב קיים.
מדוע Strategy בונה יתרת דולרים גדולה יותר?
יתרת מזומנים הולכת וגדלה הפכה להתפתחות הבולטת ביותר בדיווח האחרון של Strategy Inc. (נאסד״ק: MSTR) לרשות ניירות הערך והבורסות האמריקאית (SEC), אף שהחברה המשיכה לגייס הון באמצעות תוכנית ההנפקה בשוק (at-the-market) שלה. בדיווח נכתב:
“נכון ל-19 ביולי 2026, יתרת רזרבת ה-USD עומדת על 3.225 מיליארד דולר. סכום זה כולל תקבולי מזומן צפויים ממניות שנמכרו במסגרת תוכנית ה-ATM של Strategy ושעד לאותו מועד טרם נסגרו.”
לפי הדיווח, הרזרבה נועדה לתמוך בדיבידנדים על מניות הבכורה של Strategy ובתשלומי ריבית על חוב קיים. במהלך תקופת הדיווח 13–19 ביולי, החברה מכרה 2,732,318 מניות MSTR, והפיקה כ-263.5 מיליון דולר בתקבולים נטו. היא גם דיווחה שלא היו מכירות של מניות בכורה ולא הייתה פעילות במסגרת תוכניות הרכישה העצמית של מניות.
יכולת המימון שנותרה נותרה גם היא משמעותית. כ-23.53 מיליארד דולר נותרו זמינים במסגרת תוכנית ה-ATM של MSTR, לצד יכולת נוספת במגוון הנפקות מניות הבכורה STRF, STRC, STRK ו-STRD. בדיווח לא צוין האם התקבולים האחרונים יופנו בסופו של דבר לרכישות ביטקוין או יישמרו כנזילות.
יו״ר ההנהלה מייקל סיילור הדגיש גם הוא את מצב האוצר המעודכן בפוסט ב-X, והפנה תשומת לב לרזרבת הדולרים הגדולה יותר של Strategy ולאחזקות הביטקוין שלא השתנו. ההודעה ליוותה את הדיווח האחרון של החברה ל-SEC, שאישר שבוע נוסף ללא רכישות ביטקוין.
מדוע חלף שבוע נוסף ללא רכישת ביטקוין?
הדיווח השבועי גם אישר ש-Strategy לא הוסיפה לאוצר הביטקוין שלה אף שהמשיכה לגייס הון באמצעות מניות. לפיכך, האחזקות נותרו ללא שינוי על 843,775 BTC.
בהתייחס לתקופת הדיווח 13–19 ביולי, Strategy ציינה בדיווח ל-SEC:
“לא בוצעו רכישות ביטקוין השבוע.”
אחזקות אלה נרכשו במחיר רכישה מצטבר של 63.69 מיליארד דולר ובעלות ממוצעת של 75,476 דולר לביטקוין, כולל עמלות והוצאות. הרכישה האחרונה שדווח עליה התרחשה ב-22 ביוני, מה שמאריך את הפסקת הרכישות אף שהון חדש המשיך לזרום אל החברה.
יום לפני הדיווח, יו״ר ההנהלה מייקל סיילור פרסם את תרשים נקודות הכתומות המוכר של Strategy לרכישות ביטקוין לצד השאלה, “מה הלאה?” התרשים המחיש את היסטוריית הרכישות של החברה ואת האחזקות הקיימות, אך לא הכריז על רכישה חדשה. הדיווח שפורסם למחרת אישר ששבוע נוסף חלף ללא רכישת ביטקוין.
מה צפוי הלאה לאוצר של Strategy?
כעת תשומת הלב עוברת לשאלה כיצד ישמש בסופו של דבר מאגר המזומנים ההולך וגדל. סיילור ממשיך לטעון שאימוץ הביטקוין מתרחב לשוק מוסדי רחב יותר הכולל תאגידים, בנקים, מבטחים, קרנות פנסיה ושוקי אשראי. הוא גם תיאר את אימוץ הביטקוין בידי תאגידים כ״הכרחי, בלתי נמנע ומבורך״, ובמסגרת זו הציג חברות ציבוריות כמשתתפות לטווח ארוך בהתפתחות הנכס.
במקביל, סיילור התנגד לשינויים מוצעים בפרוטוקול ביטקוין כגון BIP 110, בטענה שכללי שכבת הבסיס של הרשת צריכים להישאר שמרניים ככל שהאימוץ המוסדי גדל. האסטרטגיה הרחבה הזו עומדת בניגוד לפעילות האוצר המיידית של החברה, שהדגישה נזילות ולא צבירה חדשה של ביטקוין.
דיווחים עתידיים ל-SEC יקבעו האם רזרבת הדולרים המורחבת מקדימה רכישת ביטקוין נוספת או משקפת תקופה ארוכה יותר של גמישות מאזנית. לעת עתה, Strategy גייסה הון חדש, חיזקה את מצב הנזילות שלה והותירה את אחזקות הביטקוין ללא שינוי לשבוע דיווח נוסף.
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
