Galaxy Digital affiche une perte de 216 millions de dollars au premier trimestre, la chute de 20 % des cryptomonnaies ayant réduit la valeur de son portefeuille

Points clés :

• Galaxy Digital a enregistré une perte de 216 millions de dollars au premier trimestre, alors que le marché des cryptomonnaies a chuté d'environ 20 % au 31 mars.
• Les actifs de Galaxy Digital ont chuté de 12 % pour s'établir à environ 10 milliards de dollars, reflétant l'impact de la volatilité du secteur des cryptomonnaies.
• Galaxy Digital mise sur Helios, avec une capacité supplémentaire de 830 MW ; l'accord avec Coreweave devrait stimuler le chiffre d'affaires du deuxième trimestre.

Galaxy, la société de Mike Novogratz, détient 2,6 milliards de dollars de liquidités alors qu'une perte de 216 millions de dollars remet en question sa stratégie de marché

Galaxy Digital Holdings a enregistré une forte perte trimestrielle de 216 millions de dollars, la chute des prix des actifs numériques ayant pesé sur son portefeuille d'investissement, soulignant la sensibilité persistante du secteur aux fluctuations du marché, alors même que la société se développe dans le domaine des infrastructures.

La société a déclaré une perte nette de 216 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars, contre une perte de 482 millions de dollars au trimestre précédent. Cette amélioration est en grande partie relative, car la baisse d'environ 20 % de la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies au cours de la période a érodé la valeur des actifs détenus par Galaxy. L'EBITDA ajusté s'est établi à -188 millions de dollars, tandis que la perte brute ajustée s'est élevée à 88 millions de dollars.

Le total des actifs a reculé de 12 % d'un trimestre à l'autre pour s'établir à un peu moins de 10 milliards de dollars, et les capitaux propres ont baissé à 2,8 milliards de dollars. Galaxy a néanmoins conservé une solide position de liquidité, détenant 2,6 milliards de dollars en liquidités et en stablecoins.

L'activité principale de la société dans le domaine des actifs numériques a fait preuve de résilience. La marge brute ajustée de ce segment a atteint 49 millions de dollars, soit un niveau légèrement inférieur à celui du trimestre précédent, soutenue par des revenus de commissions et des revenus de transactions stables. Les volumes de négociation sont restés stables malgré le ralentissement de l'activité générale du marché, tandis que le portefeuille de prêts moyen a reculé de 20 % pour s'établir à 1,4 milliard de dollars dans un contexte de désendettement des clients.

La pression s'est fait le plus sentir au sein de l'unité Trésorerie et Entreprises de Galaxy, qui a enregistré une perte brute ajustée de 140 millions de dollars, due à des pertes latentes sur les actifs numériques et les investissements.

Dans le même temps, Galaxy poursuit sa réorientation stratégique vers les infrastructures de données. En avril, peu après la fin du trimestre, la société a livré sa première salle de données sur le campus Helios à Coreweave, marquant ainsi le début de la génération de revenus pour le projet. Le site Helios a également obtenu l'autorisation réglementaire pour une capacité électrique supplémentaire de 830 mégawatts, portant la capacité totale approuvée à plus de 1,6 gigawatt. Cette expansion reflète la forte demande en infrastructures informatiques haute performance, notamment liées aux charges de travail en intelligence artificielle (IA). La gestion d'actifs a continué d'afficher des résultats mitigés. Les actifs sous gestion s'élevaient à environ 5 milliards de dollars, en baisse par rapport au trimestre précédent en raison de la dépréciation du marché, bien que l'activité ait attiré 69 millions de dollars d'entrées nettes. Galaxy a également annoncé de nouveaux partenariats, notamment un rôle de soutien à l'infrastructure de staking pour un produit négocié en bourse de Blackrock sur Ethereum.

Au cours du trimestre, Galaxy a racheté pour 65 millions de dollars d'actions et a finalisé son retrait de la Bourse de Toronto, consolidant ainsi ses cotations sur le Nasdaq. Ces résultats mettent en évidence une entreprise qui navigue sur des marchés cryptographiques volatils tout en misant sur des sources de revenus plus stables et à long terme. La question reste ouverte de savoir si cette réorientation pourra compenser les fluctuations continues des bénéfices liées aux prix.