Galaxy Digital bondit après 323 M$ de bénéfice et un rachat de 200 M$

La société d’investissement spécialisée dans les cryptomonnaies, dirigée par Mike Novogratz, a annoncé mardi avoir réalisé un bénéfice de 323 millions de dollars au cours du trimestre clos le 30 septembre, renversant ainsi la tendance après une perte de 85 millions de dollars au deuxième trimestre. Le résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ajusté a atteint 455 millions de dollars, contre une perte de 77 millions de dollars au trimestre précédent.

Galaxy a déclaré une marge brute ajustée de 569 millions de dollars, en forte hausse par rapport aux 43 millions de dollars du deuxième trimestre. Le bénéfice par action dilué s’est établi à 0,66 dollar, tandis que le bénéfice par action ajusté s’est élevé à 0,83 dollar.

« Galaxy a réalisé un solide troisième trimestre, reflétant la vigueur de notre franchise bien établie dans le domaine des actifs numériques, l’appréciation significative de l’ensemble de notre portefeuille d’investissements et la contribution croissante de notre activité de centres de données », a déclaré M. Novogratz lors de l’annonce des résultats.

La division Trésorerie et affaires générales de la société a largement contribué à cette amélioration, générant une marge brute ajustée de 419 millions de dollars, contre une perte de 42 millions de dollars au trimestre précédent. Ce segment a bénéficié de l’appréciation de l’ensemble du portefeuille d’investissements de Galaxy.

Parallèlement, son activité d’actifs numériques a généré 71 millions de dollars de marge brute ajustée, soit une hausse de 9 % par rapport au trimestre précédent, même si elle a encore enregistré une perte d’EBITDA ajusté de 9 millions de dollars.

Les volumes de trading de cryptomonnaies ont augmenté de 12 % d’un trimestre à l’autre, surpassant un marché au comptant plus large qui a connu une baisse de ses volumes. Le portefeuille de prêts moyen de Galaxy a progressé de 27 % pour atteindre 1,8 milliard de dollars, tandis que le total des actifs sous gestion et des actifs en staking a grimpé de 46 % pour s’établir à 10,4 milliards de dollars.

L’expansion des activités institutionnelles de la société dans le domaine des cryptomonnaies a notamment donné lieu, en août, à un partenariat avec BNY visant à intégrer des services de staking à la plateforme de conservation d’actifs numériques du géant bancaire. Comme l’avait précédemment rapporté Bitcoin.com News, cet accord est conçu pour permettre aux clients institutionnels éligibles de percevoir des récompenses de staking tout en conservant leurs actifs au sein de l’infrastructure de conservation existante de BNY.

L’expansion des centres de données dédiés à l’IA s’accélère

La division des centres de données de Galaxy s’est imposée comme un moteur de croissance majeur au cours du trimestre, générant 79 millions de dollars de marge brute ajustée, soit près du quadruple des 20 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre. L’EBITDA ajusté est passé de 11 millions à 69 millions de dollars.

Cette augmentation reflète le premier trimestre complet d’activité génératrice de revenus dans le cadre du contrat de location conclu par la société avec le fournisseur d’infrastructures d’IA CoreWeave sur son campus Helios au Texas. Galaxy a fourni l’intégralité des 133 mégawatts de charge informatique critique associés à la première phase d’ici la fin du mois de juin.

Galaxy a également mené à bien une émission de dette senior garantie de 3,5 milliards de dollars afin de financer la deuxième phase d’Helios I, actuellement en construction. La société prévoit de commencer à livrer des salles de données supplémentaires au cours du deuxième trimestre 2027.

Galaxy a indiqué qu’elle recherchait des locataires potentiels pour 830 mégawatts supplémentaires de capacité approuvée à Helios II, qui n’ont pas encore été loués. Son portefeuille total de projets de développement énergétique s’est étendu à plus de 5,7 gigawatts.

Cette expansion fait suite à l’acquisition par Galaxy, en juillet, d’environ 500 acres à McGregor, au Texas, en vue de la création d’un autre campus dédié à l’IA et au calcul haute performance. Comme l’avait rapporté Bitcoin.com News à l’époque, le projet vise initialement une capacité de 74 mégawatts, avec un potentiel de développement nettement plus important dans les années à venir.

Galaxy a progressivement réorienté ses investissements en infrastructures vers le calcul dédié à l’IA, notamment en convertissant ses anciennes activités de minage de bitcoins à Helios pour répondre à la demande des entreprises technologiques.

Galaxy autorise un nouveau programme de rachat d’actions de 200 millions de dollars

Parallèlement à l’annonce de ses résultats, Galaxy a révélé que son conseil d’administration avait approuvé, le 26 octobre, un programme supplémentaire de rachat d’actions de 200 millions de dollars.

Cette nouvelle autorisation fait suite à l’achèvement, le 15 octobre, d’un précédent programme de rachat de 200 millions de dollars, dans le cadre duquel Galaxy a racheté environ 9,8 millions d’actions. Bitcoin.com News avait couvert l’autorisation initiale en février, lorsque la société avait lancé cette initiative à la suite d’une perte enregistrée au quatrième trimestre.

À la fin du mois de septembre, Galaxy affichait un total de bilan de 16,4 milliards de dollars, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent, et des capitaux propres de 3 milliards de dollars. Ses avoirs en liquidités, en stablecoins et en titres du Trésor américain ont presque doublé, passant de 2,5 milliards à 4,9 milliards de dollars.

Ces résultats marquent un revirement significatif après un début d’année 2026 difficile, Galaxy ayant enregistré une perte de 216 millions de dollars au premier trimestre dans un contexte de baisse des cours des cryptomonnaies. Le rebond observé au troisième trimestre souligne le recours croissant de Galaxy à deux activités distinctes : les services financiers liés aux cryptomonnaies et l’infrastructure informatique basée sur l’IA.

L'action Galaxy cotée au Nasdaq (GLXY) a progressé après l'annonce des résultats, clôturant la séance en hausse de plus de 9,5 % à 17,18 dollars. Le titre de la société a reculé d'environ 23 % depuis le début de l'année.