La tokenización, una gran tendencia: Grayscale destaca a ETH, SOL y LINK en un mercado de 30 000 millones de dólares

• Grayscale identificó a Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain y Chainlink como los principales beneficiarios del crecimiento de la tokenización.
• Los activos tokenizados alcanzaron unos 30 000 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 217 %, liderados por los bonos del Tesoro y las materias primas.
• Su futura adopción podría impulsar las comisiones de las cadenas de bloques, la liquidez y el número de desarrolladores, con las instituciones liderando la fase inicial y las redes abiertas ampliándose posteriormente.

Grayscale señala los protocolos de blockchain posicionados para el crecimiento de la tokenización

Grayscale Research ha destacado varias redes blockchain que considera fundamentales para los mercados tokenizados. En un análisis del 29 de abril, la empresa presentó estas redes como infraestructura básica para un posible cambio en los mercados de capitales, donde los activos se emiten, transfieren y liquidan en sistemas blockchain.

«Creemos que la megatendencia de la tokenización representa una enorme oportunidad de inversión potencial… Con el tiempo, creemos que gran parte del mercado de valores de ~300 billones de dólares —junto con otros tipos de activos como los inmuebles— migrará a la cadena de bloques», escribió Grayscale. Los activos tokenizados siguen siendo reducidos en comparación con los mercados tradicionales, pero el crecimiento se ha acelerado. El análisis estima que los activos tokenizados ascienden a unos 30 000 millones de dólares, lo que supone el 0,01 % de los mercados mundiales de acciones y bonos, en comparación con los aproximadamente 300 billones de dólares en valores tradicionales. El mercado se ha expandido un 217 % interanual, liderado por los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados, con unos 15 000 millones de dólares, y las materias primas, con cerca de 5000 millones de dólares. Grayscale Research afirmó:

«Creemos que los protocolos mejor posicionados para beneficiarse de la megatendencia de la tokenización incluyen Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain y Chainlink».

Cada protocolo desempeña un papel diferente en la pila de tokenización. Ethereum da soporte a un amplio entorno de finanzas descentralizadas, mientras que Solana se centra en la velocidad de las transacciones y en reducir los costes. Canton está diseñado para uso institucional con funciones de privacidad. Avalanche permite implementaciones de blockchain personalizables. BNB Chain se beneficia de la distribución vinculada a Binance. Chainlink ofrece servicios como la entrega de datos y la prueba de reservas en múltiples redes.

La tokenización podría impulsar las comisiones de blockchain, la liquidez y los desarrolladores

A medida que se expanden los activos tokenizados, el uso de la cadena de bloques podría aumentar a través de la emisión, el comercio y las transferencias. Esta actividad puede impulsar la demanda de espacio en la cadena y las comisiones por transacción en las plataformas de contratos inteligentes. Las redes con mayor actividad pueden atraer más liquidez, desarrolladores y capital con el tiempo. El mercado también está dividido por arquitectura. Las redes centradas en las instituciones dan prioridad a la privacidad y a los permisos, lo que puede favorecer la adopción temprana por parte de las instituciones financieras. Las redes abiertas proporcionan transparencia y un acceso más amplio, lo que permite una mayor participación y el desarrollo de aplicaciones. Los enfoques híbridos combinan elementos de ambos, permitiendo la personalización al tiempo que mantienen las conexiones con ecosistemas más amplios. El análisis enmarca la tokenización como un proceso de múltiples fases en lugar de un resultado de una sola cadena. Grayscale Research afirmó:

«En nuestra opinión, el valor se acumulará en los tokens de blockchain subyacentes —incluidos ETH, SOL y CC— con las redes centradas en las instituciones captando potencialmente la actividad inicial y las redes abiertas impulsando el potencial alcista a más largo plazo».

«Independientemente de cómo se desarrolle esta transformación, LINK parece estar bien posicionado para ofrecer una exposición consistente e independiente de la cadena en todas las fases de adopción», añade el informe. Las plataformas centradas en las instituciones pueden liderar la adopción temprana, mientras que las redes abiertas podrían ampliar su papel a medida que se desarrollan las soluciones de privacidad. Chainlink está posicionado para operar en diferentes sistemas a través de sus servicios de middleware. En general, las perspectivas apuntan a que varias redes blockchain se beneficiarán a medida que la tokenización continúe desarrollándose en los mercados financieros.