Trump kündigt Vergeltungsmaßnahmen an, während die zehnte Nacht der US-Luftangriffe auf den Iran die Wall Street erschüttert

Wall Street gibt zu Beginn der Berichtssaison nach

Die Wall Street war am Montag, gelinde gesagt, etwas verunsichert. Der S&P 500 schloss bei 7.443,28 Punkten, was einem Minus von 14,41 Punkten oder 0,2 % entspricht. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 307,16 Punkte oder 0,59 % auf 51.839,26 Punkte. Der Nasdaq Composite gab lediglich 12,17 Punkte bzw. 0,05 % auf 25.508,07 nach und hielt sich damit besser als der Gesamtmarkt, da Technologieaktien den Rückgang weniger stark abbekamen.

Alle drei Indizes eröffneten am Morgen im Plus, wobei der Nasdaq im frühen Handel zeitweise um bis zu 1,2 % zulegte. Die Gewinne schmolzen im Laufe des Tages dahin, als Schlagzeilen aus dem Nahen Osten die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich zogen. Die Händler stellen sich zudem auf eine Woche mit zahlreichen Unternehmensergebnissen ein, in der Tesla, Alphabet, Intel und mehrere große Banken ihre Zahlen veröffentlichen werden.

Luftangriffe dauern bereits die 10. Nacht an

Das US-Zentralkommando teilte mit, dass amerikanische Streitkräfte am frühen Montagmorgen ihre zehnte Nacht in Folge mit Luftangriffen auf den Iran durchgeführt hätten. Dies ist Teil einer Kampagne, die laut Militär darauf abzielt, die Straße von Hormus nach wiederholten Angriffen auf die Schifffahrt wieder zu öffnen. Der Konflikt dauert seit den US-amerikanischen und israelischen Angriffen auf den Iran Ende Februar an, und ein Anfang dieses Monats versuchter Waffenstillstand scheiterte nach erneuten Kämpfen.

Das Pentagon hat in den letzten Tagen den Tod amerikanischer Soldaten bestätigt, darunter auch Soldaten, die in Jordanien und im Irak getötet wurden. Dem Bericht zufolge sind seit Kriegsbeginn 17 US-Soldaten getötet und etwa 430 verwundet worden – Zahlen, die angesichts des Tempos der Kämpfe nach wie vor nur schwer vollständig zu überprüfen sind.

Präsident Donald Trump hat auf weitere Vergeltungsmaßnahmen gedrängt. Auf Truth Social schrieb er:

„Jedes Mal, wenn der Iran einen amerikanischen Soldaten tötet, wird er für diesen Mord um ein Vielfaches bezahlen! Diese Anweisung wurde an Kriegsminister Pete Hegseth, den Vorsitzenden der Vereinigten Stabschefs, Daniel Caine, und alle Führungskräfte des Militärs weitergeleitet.“

Trump ging in einem Interview mit der „New York Post“ auch direkt auf die Verluste ein und bezeichnete die jüngsten Todesfälle unter den Soldaten als „Schande“, während er gleichzeitig hinter der Mission stand. „Sie haben es getan, weil sie nicht wollen, dass der Iran eine Atomwaffe besitzt“, sagte er.

Öl- und Gaspreise bleiben auf hohem Niveau

Mit 88 Dollar pro Barrel ist der Preis für Brent-Rohöl wieder in Richtung 90 Dollar pro Barrel geklettert, während die Kämpfe um die Straße von Hormus andauern – ein Anstieg gegenüber den Niveaus von knapp 80 Dollar zu Beginn dieses Monats. Normalerweise werden etwa 20 % des weltweit auf dem Seeweg transportierten Öls und Flüssigerdgases durch die Meerenge befördert; die Durchfahrtszahlen sind jedoch stark zurückgegangen, da Schiffe angesichts der von den USA Mitte Juli erneut verhängten Seeblockade ihre Routen ändern oder ihre Position halten.

Die jemenitische Houthi-Bewegung hat durch die Blockade Saudi-Arabiens eine zweite Front eröffnet – ein Schritt, der die Energie-Märkte angespannt hält, selbst wenn Vorschläge für einen Waffenstillstand aufkommen. Die Benzinpreise in den USA sind wieder auf einen landesweiten Durchschnitt von 4 Dollar pro Gallone gestiegen. Kuwait, Standort der 5. Flotte der US-Marine, meldete iranische Angriffe auf ein Kraftwerk und eine Entsalzungsanlage – ein Zeichen dafür, dass die Kämpfe weit über die eigenen Grenzen des Iran hinausreichen.

Höhere Energiekosten stellen ein direktes Problem für die US-Notenbank dar. Die Verantwortlichen hatten auf eine Abkühlung der Inflation gehofft, doch ein anhaltender Ölpreis von 90 Dollar erschwert diese Aufgabe. Fluggesellschaften, Spediteure und Hersteller, die auf Treibstoff angewiesen sind, sind am stärksten betroffen, während Energieerzeuger von den höheren Preisen profitieren können.

Wie sich die Aktien nach Sektoren entwickelten

Energie- und Rohstoffaktien hielten sich am Montag besser als der Rest des Marktes und boten Anlegern einen Zufluchtsort vor dem allgemeinen Rückgang. Industrie- und Finanzwerte, die beide im Dow stark vertreten sind, trugen die Hauptlast der Verkäufe, da die Anleger die Kosten eines länger andauernden Krieges abwägten. Der Russell-2000-Index für kleine Unternehmen fiel um etwa 0,7 % – ein stärkerer Rückgang als bei den Leitindizes –, da kleinere Firmen die Auswirkungen höherer Finanzierungskosten und unsicherer wirtschaftlicher Aussichten zu spüren bekamen.

Der Handel in Asien und Europa zeigte ein ähnliches Bild. Der südkoreanische KOSPI gab deutlich nach, während der Hang Seng in Hongkong zulegte und die europäischen Indizes leicht nachgaben. Der CBOE-Volatilitätsindex, ein gängiger Indikator für die Angst der Anleger, blieb auf hohem Niveau, lag jedoch deutlich unter den Werten, die bei früheren Marktpaniken zu beobachten waren – ein Zeichen dafür, dass Händler den Konflikt zwar als ernst ansehen, ihn aber noch nicht als Grund betrachten, sich vollständig aus Aktien zurückzuziehen.

Bitcoin hält sich stabil bei rund 65.000 US-Dollar

Bitcoin notierte zwischen 65.083 und 65.320 US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 0,65 % bzw. 423 US-Dollar innerhalb von 24 Stunden entspricht, bei einer Marktkapitalisierung von knapp 1,306 Billionen US-Dollar und einem Tagesumsatz von rund 31 Milliarden US-Dollar. Der Kurs hatte Anfang Juli aufgrund schwächerer Inflationsdaten ein Drei-Wochen-Hoch erreicht, bevor er einige Gewinne wieder abgab, da die Anleger vorsichtiger wurden.

Der Kontrast zwischen dem leichten Anstieg von Bitcoin und dem Rückgang am Aktienmarkt spiegelt ein Muster wider, das sich in diesem Konflikt bereits zuvor gezeigt hat: In Zeiten geopolitischer Spannungen verhält sich Bitcoin eher wie eine Absicherung als wie ein Risikoanlage. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen weiterhin Zuflüsse, und institutionelle Käufer haben ihr Engagement weiter ausgebaut, selbst während die breiteren Märkte nachgaben. Ein Durchbruch über die Marke von 66.000 bis 68.000 US-Dollar würde wahrscheinlich entweder eine Deeskalation im Nahen Osten oder ein klareres Signal der Fed hinsichtlich Zinssenkungen erfordern. Bitcoin scheint sich vorerst zu behaupten, während die Märkte vor dem Hintergrund des Nahostkonflikts die Aussicht auf niedrigere Zinsen abwägen. Obwohl die anhaltende Inflation die Fed bisher davon abgehalten hat, Maßnahmen zu ergreifen, könnte der Krieg die Zentralbank letztendlich dazu zwingen, ihre Haltung zu überdenken.

Ein bekanntes Muster, nur in größerem Maßstab

Die aktuelle Situation lässt sich mit früheren Konflikten am Persischen Golf vergleichen, darunter der Tankerkrieg der 1980er Jahre und die Schifffahrtsvorfälle in den Jahren 2019 und 2020, als Bedrohungen für die Straße von Hormus die Ölpreise kurzzeitig in die Höhe trieben, bevor sich die Märkte wieder einpendelten. Was diesmal anders ist, ist die Reife von Bitcoin. In früheren Golfkrisen gab es keinen vergleichbaren Vermögenswert für Anleger, die sowohl Aktien als auch den Dollar meiden wollten. Jetzt gibt es einen, und seine Entwicklung in dieser Woche wird von einigen Händlern als erster Test für diese Rolle gewertet.

Wie geht es weiter?

Händler sollten damit rechnen, dass die Volatilität anhält, solange die Straße von Hormus umkämpft bleibt und die Blockade durch die Houthis andauert. Eine Anhörung im Kongress zu den Kosten des Krieges wird in Kürze erwartet, und die diplomatischen Kanäle über Katar bleiben offen, auch wenn die Kämpfe weitergehen. Derzeit beobachten Anleger zwei Dinge gleichzeitig: die Unternehmensgewinne dieser Woche und jegliche Anzeichen dafür, dass sich der Konflikt im Nahen Osten entspannt.