Analytici upozorňují na rezistenci na úrovni 79 000 dolarů poté, co likvidace bitcoinů v hodnotě 766 milionů dolarů smazala květnové zisky

Obchodníci s dlouhými pozicemi na BTC jsou ve ztrátě, protože zpráva Bitfinexu poukazuje na hranici rentability 79 000 USD

Podle nejnovější zprávy Bitfinexu likvidace z 23. května o víkendu smetla pozice v celkové hodnotě 766 milionů dolarů, včetně 458 milionů dolarů v dlouhých pozicích, což představuje největší jednorázovou likvidaci za poslední tři měsíce. Geopolitická nejistota a 16měsíční maximum výnosu 10letých amerických státních dluhopisů vyvinuly tlak na riziková aktiva před likvidací, což v sobotu stlačilo bitcoin na minimum 74 027 USD.

Analytici poznamenávají, že otevřené pozice nyní plně vyrovnaly předchozí třítýdenní nárůst, zatímco sazby financování se vrátily na neutrální až mírně negativní úroveň. Tento reset signalizuje, že pákový efekt byl odstraněn, ale vzestupná dynamika zůstává křehká.

Podle zprávy Bitfinexu je naléhavějším problémem to, že nedávní kupující jsou nyní ve ztrátě. Bitcoin se obchodoval pod realizovanou cenou krátkodobých držitelů poblíž 78 600 USD a 30denní akumulační nákladová základna selhala jako podpora po uzavření pod 76 500 USD. Toto selhání vytváří silný odpor na úrovni breakeven poblíž 79 000 USD, přičemž nákladová základna kohorty z období listopad–únor kolem 85 900 USD stále působí jako hlavní strukturální strop.

Tržní stratégové Bitfinexu tvrdí, že vzduchová mezera UTXO v rozmezí 72 000 až 82 000 USD pravděpodobně v blízké budoucnosti určí nové obchodní rozpětí, pokud se neobjeví nová institucionální poptávka. Rezervy burz se pohybují poblíž sedmiletých minim a nabídka dlouhodobých držitelů zůstává stabilní na 14,43 milionech BTC, což naznačuje spíše pasivní realizaci zisků než systémový odchod držitelů s pevným přesvědčením.

Z makroekonomického hlediska přetrvávající inflace v sektorech bydlení, energetiky a služeb nadále komplikuje směřování politiky Federálního rezervního systému. Analýza Bitfinexu zdůrazňuje, že míra přetrvávající inflace zůstává vysoká, protože nedostatek bydlení, rostoucí úrokové sazby hypoték a vyšší náklady v sektoru služeb nadále přispívají k širšímu cenovému tlaku, což snižuje pravděpodobnost krátkodobého snížení sazeb.

Spotřebitelská důvěra v USA klesla na rekordní minimum, protože domácnosti se potýkají s klesající kupní silou a vyššími životními náklady. Analytici Bitfinexu poukazují na to, že dlouhodobá inflační očekávání prudce vzrostla, což vytváří další tlak na Fed, aby zabránil tomu, aby se tato očekávání stala zakořeněnými. Reálné mzdy se dostaly do záporných hodnot, protože inflace předstihuje růst mezd, což spotřebitele stále více zatěžuje navzdory stále odolnému trhu práce.

Na trhu s burzovními fondy (ETF) stáhla společnost Truth Social své navrhované žádosti o bitcoinové ETF s odkazem na zesilující konkurenci a tlak na snižování poplatků na stále více nasyceném trhu s burzovními produkty v USA. Analytici Bitfinexu považovali toto stažení za odraz oslabující ekonomické situace menších účastníků, kteří se snaží konkurovat dominantním hráčům, jako jsou Blackrock a Fidelity Investments.

Spotové bitcoinové ETF se podle studie Bitfinexu staly komoditními produkty poháněnými rozsahem, likviditou a cenovou silou, což ponechává jen malý prostor pro pozdní účastníky bez významné distribuční výhody. Samostatně americké ministerstvo obchodu vyčlenilo více než 2 miliardy dolarů v rámci pobídek podle zákona CHIPS pro společnosti zabývající se kvantovým výpočtem, což představuje dosud největší federální zásah do kvantového hardwaru.

Analytici Bitfinexu poznamenávají, že dostatečně pokročilé kvantové počítače by nakonec mohly ohrozit kryptografické základy, na nichž stojí sítě Bitcoin a Ethereum. Tato možnost zvyšuje naléhavost vývoje postkvantové kryptografie v celém odvětví digitálních aktiv.

Prozatím obchodníci s bitcoiny sledují, zda se hranice rentability 79 000 dolarů udrží, nebo prolomí. Nejnovější zpráva Bitfinexu jasně ukazuje, že bez nové institucionální poptávky zůstane cesta nejmenšího odporu boční nebo směřující dolů.