Bitcoin stále naráží na hranici 68 000 dolarů – shluk 3,55 milionu BTC pomáhá vysvětlit proč

Poptávka po ETF pohání bitcoin, ale cena čelí nabídkové bariéře

Bitcoin v červenci posílil přibližně o 10 % a do 24. července se odrazil z minim poblíž 58 000 USD na úroveň kolem 63 955 USD. Analytici Bitfinexu se však domnívají, že 3,55 milionu BTC nakoupených poblíž 68 000 USD brání trvalému průlomu nad tuto úroveň.

Analytici vysvětlili nedávný růst trhu spíše poptávkou po kryptoměnách samotných než širším dynamikou technologického sektoru a korelacemi:

„To, co v červenci pohání cenový vývoj BTC, je vnitřní dynamika trhu s kryptoměnami: toky do burzovně obchodovaných fondů (ETF) a pozice v derivátech.“

Podle Bitfinexu se poptávka po spotových bitcoinových ETF stala dominantní silou stojící za červencovým růstem a převážila nad vlivem technologických akcií souvisejících s umělou inteligencí. Toto hodnocení se časově shodovalo se sérií přílivu kapitálu do amerických spotových bitcoinových ETF trvající sedm obchodních seancí.

Dále dodali, že nedávný vývoj ceny bitcoinu lze lépe vysvětlit faktory specifickými pro kryptoměny, než jeho korelací s akciemi významných technologických společností, jako jsou Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) a Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).

Proč 3,55 milionu BTC vytváří bariéru na úrovni 68 000 USD

Navzdory stabilním nákupům ze strany ETF se bitcoin opakovaně potýkal s obtížemi při prosazení se nad hranicí 68 000 USD. Bitfinex tento odpor přisuzoval likviditě na straně prodejců ze strany investorů, jejichž pořizovací ceny se soustřeďují kolem stejné hranice.

„To, co brzdí tento pohyb, je likvidita na straně prodejců v objednávkových knihách,“ uvedli analytici. „Na úrovni 68 000 USD se sbíhají dvě úrovně: realizovaná cena krátkodobých držitelů na 68 073 USD a dubnová měsíční otevírací cena na 68 266 USD, přičemž těchto 3,55 milionu mincí starých šest až 12 měsíců má pořizovací cenu v tomtéž pásmu.“

Tato skupina zahrnuje investory, kteří nakoupili bitcoiny před šesti až dvanácti měsíci a nyní se blíží k bodu zvratu. Někteří z nich mohou prodat, jakmile se ceny vrátí na úroveň, za kterou nakoupili, čímž se nabídka v okolí 68 000 USD zvýší. Právě tento prodej vysvětluje vznik této „stěny“: kupující musí absorbovat coiny od držitelů, kteří se snaží vystoupit na úrovni rentability, než se 68 000 USD stane pro bitcoin podporou.

Týdenní údaje o toku prostředků od společnosti Farside Investors ukazují, že americké spotové bitcoinové ETF i přes technický odpor v průběhu července nadále přitahovaly čisté přílivy. Tyto přílivy bitcoin podporují, ale nedokázaly ještě odstranit nabídku soustředěnou v blízkosti 68 000 USD.

Co bitcoin potřebuje k prolomení této bariéry

Bitfinex oznámil, že subjekty držící 100 až 1 000 BTC prodaly v květnu a červnu bitcoiny v hodnotě přibližně 5,1 miliardy dolarů při aktuálních cenách, což je mnohem více, než kolik spotové bitcoinové ETF absorbovaly během své nejsilnější sedmidenní nákupní série.

Společnost uvedla, že dalším klíčovým testem bude, zda se bitcoin dokáže udržet nad hranicí 68 000 USD, aniž by se spoléhal na nadměrnou páku. Pohyb poháněný stabilní spotovou poptávkou spíše než spekulativním obchodováním s futures by naznačoval, že kupující absorbují nabídku od investorů prodávajících blízko hranice rentability, což zvyšuje šance, že se dlouhodobá zóna odporu může stát novou oblastí podpory.

Pokud se bitcoin dostane nad hranici 68 000 USD a udrží se tam, investoři čekající na vyrovnání nákladů by mohli přestat prodávat, čímž by se odstranila významná překážka dalšímu růstu.