Lời cảnh tỉnh trị giá 6 tỷ USD — Tổng kết tuần

Giá Bitcoin đã giảm trở lại mức 77.000 USD khi tin tức về vụ vi phạm an ninh trị giá hàng tỷ USD của Binance lan truyền trên thị trường vào tối muộn thứ Năm theo giờ EDT. Bất chấp vụ tấn công được coi là vụ hack tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay (gấp ít nhất 2 lần, có thể là 3 lần) và có thể nói là vụ cướp lớn nhất trong toàn bộ lịch sử tài chính, bitcoin vẫn giữ được mức giá rất tốt.

Trước vụ tấn công, cuộc tranh luận về triển vọng của Bitcoin đã trở nên gay gắt. Jason Calacanis dự đoán một năm đầy khó khăn phía trước, viện dẫn dòng vốn ETF yếu, các lựa chọn đầu tư tốt hơn và trí tuệ nhân tạo (AI) đang thu hút sự chú ý khỏi Bitcoin. Các phản hồi đều mang tính thù địch như dự đoán, đặc biệt khi xét đến thành tích dự đoán Bitcoin cực kỳ tệ hại của ông Calacanis.

Chamath Palihapitiya, đồng dẫn chương trình All-In với ông Calacanis, gần đây cũng đã thay đổi quan điểm tiêu cực về bitcoin dù từng là người ủng hộ nhiệt thành từ lâu. Các lập luận chống lại bitcoin của cả hai người dẫn chương trình All-In đều đã lỗi thời, thiếu cơ sở, hoặc cả hai, như đã được phân tích chi tiết trong tập phát sóng tuần này của Token Narratives.

Ngược lại, Alex Thorn của Galaxy đã viết một bài viết xuất sắc trên X với tiêu đề “Tại sao bây giờ là thời điểm để mua và giữ BTC”, trong đó trình bày một lập luận cập nhật và dựa trên dữ liệu. Ngay cả khi bitcoin sụt giảm do vụ hack Binance, ông Thorn vẫn nhắc nhở mọi người rằng “để luận điểm trong báo cáo này bị bác bỏ, giá phải duy trì dưới mức phục hồi 50 tuần [moving average] mà không có sự phục hồi.”

Về tin tức kinh tế vĩ mô, chứng khoán Mỹ tăng điểm trong tuần dù Alphabet ghi nhận mức sụt giảm kỷ lục trong một ngày, kéo chỉ số Nasdaq đi xuống vào thứ Năm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm kết thúc gần như không thay đổi ở mức khoảng 5% sau khi Fed giữ nguyên lãi suất, giá dầu duy trì trên 100 USD/thùng và giá vàng gần như không thay đổi ở mức 4.020 USD/ounce.

Cuộc cạnh tranh thu hút vốn vẫn tiếp diễn khi câu chuyện về trí tuệ nhân tạo (AI), dù đang chững lại, vẫn thu hút sự chú ý và vốn đầu tư. Theo báo cáo, Anthropic đang nhắm đến việc huy động $100 tỷ với mức định giá từ $1,5 đến $2 nghìn tỷ, dự kiến niêm yết vào ngày 20 tháng 11. Thị trường tiền IPO của Trade.xyz trên Hyperliquid đã cung cấp tín hiệu giá.

Về chính sách, Christine Lagarde đã thông báo sẽ rời khỏi ECB, có hiệu lực từ ngày 7 tháng 2 năm 2027. Trong khi đó, Ripple đã tiếp đón Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent tại sự kiện Swell. Dù quan điểm về XRP ra sao, Ripple đã trở nên rất giỏi trong việc thu hút những nhân vật có ảnh hưởng tham gia sự kiện.

Tiếp theo là tin tức về tiền điện tử. HYPE tăng giá trong khi bitcoin giảm giá do Hyperliquid đã thu hút sự chấp nhận đáng kể từ các tổ chức. ICE (công ty mẹ của NYSE) và Trade.xyz đã công bố kế hoạch xây dựng thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn tại Mỹ dựa trên nền tảng Hyperliquid. Thị trường được đề xuất và cơ cấu thanh toán bù trừ của nó vẫn cần sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Điểm nhấn chính là màn ra mắt trên X của Stan Druckenmiller và sự ủng hộ của ông dành cho nền tảng Hyperliquid tại Mỹ với tư cách là một nhà đầu tư dự định sử dụng nền tảng này. Phản ứng của cộng đồng quá ngạc nhiên đến mức việc xác nhận tài khoản của ông không bị hack đã trở thành một phần của câu chuyện. Elon Musk đã khuếch đại sự việc này và Blockworks đã đưa ra lập luận lạc quan, nhưng một số người, như Andy Constan, muốn bán khống HYPE vì Hyperliquid có thể là giao dịch được đồng thuận nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Citrini trả lời rằng “số người mới nghe nói về Hyperliquid lần đầu tiên hôm nay còn nhiều hơn số người từng giao dịch trên nền tảng này và vẫn chỉ chiếm một phần nhỏ của thị trường tổng thể.”

Payward, công ty mẹ của Kraken, cũng đang phát triển thị trường hợp đồng vĩnh viễn của riêng mình tại Mỹ trên nền tảng Hyperliquid, sử dụng khung công nghệ HIP-3* có quyền truy cập hạn chế. Mặc dù hiện tại vẫn chưa có sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho hợp đồng vĩnh viễn nào hoạt động tại Mỹ, nhưng lĩnh vực này dường như đã bắt đầu có dấu hiệu quá tải. Một số nhà đầu tư tiền điện tử có tầm nhìn xa trông rộng tin rằng quyền chọn trên chuỗi sẽ là cơ hội lớn tiếp theo.

Cổ phiếu được token hóa cũng đang thu hút sự chú ý không kém từ các tổ chức tại Mỹ. Bạn có thể nhận ra họ đang chú ý (và lo ngại) khi một quảng cáo toàn trang trên Wall Street Journal kêu gọi các công ty phản đối việc token hóa bằng cách từ chối tham gia. Miễn trừ có điều kiện trong 5 năm của SEC cho phép các nhà phát hành có thời hạn 30 ngày để phản đối khi một nền tảng không liên kết đề xuất token hóa cổ phiếu của họ.

Securitize đã đáp trả bằng một quảng cáo riêng. Giờ đây khi vấn đề công nghệ đã được giải quyết, cuộc cạnh tranh đang chuyển hướng sang mối quan hệ với các nhà phát hành. Lập luận cho rằng những người chiến thắng sẽ là những ai có thể hợp tác với lĩnh vực tài chính truyền thống dường như hợp lý.

Ở một diễn biến khác trong lĩnh vực tiền điện tử, kế hoạch bán cổ phiếu nội bộ của CEO Coinbase, Brian Armstrong, đã thu hút sự chú ý. Hồ sơ này cho phép ông Armstrong bán tối đa 8,17 triệu cổ phiếu từ các quyền chọn đã được thực hiện, tùy thuộc vào các ngưỡng giá, cho đến tháng 10 năm 2027. Lưu ý rằng điều này không đồng nghĩa với việc bán toàn bộ cổ phần của ông, như một số người đã ngụ ý.

Mặc dù rõ ràng các tổ chức đang bắt đầu sử dụng tiền điện tử, cuộc cạnh tranh giành lấy số ít khách hàng bán lẻ vẫn diễn ra khốc liệt. Ứng dụng của Pump.fun đã giành được thị phần từ Fomo, nền tảng từng hoạt động rất tốt cách đây một tháng. Nói về những thứ từng hoạt động tốt cách đây không lâu, token ANSEM đã mất đi đà tăng giá mùa hè dù chính Ansem khẳng định ông đang dành rất nhiều thời gian cho dự án này.

Các thị trường dự đoán như Polymarket và Kalshi đã thu hút được nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, ngân sách tiếp thị của họ có lẽ lên tới hàng chục triệu đô la. Theo báo cáo, quảng cáo mới nhất của Kalshi đã đạt 3,5 triệu lượt xem trên YouTube chỉ trong sáu ngày.

Những người ủng hộ tiền điện tử bảo mật rất kém trong việc tiếp thị. Một số người ủng hộ Monero đã khoe rằng chính phủ Mỹ đang sử dụng Monero. Thực tế không hẳn là vậy. Để bắt một kẻ phản bội tiềm năng trong một chiến dịch mật, FBI đã đồng ý với yêu cầu thanh toán bằng Monero của nghi phạm. Câu “Monero, được các kẻ phản bội đã bị kết án trên khắp thế giới ưa chuộng” nghe không hay ho chút nào.

Zcash cũng không chịu thua kém. Những hình ảnh lan truyền cho thấy một chiến dịch quảng cáo do Zcash tài trợ cho một chương trình người lớn. Điều này đã khơi lại cuộc tranh luận về việc liệu quỹ phát triển Zcash có nên tồn tại hay không. Một đồng sáng lập Zcash muốn đóng cửa quỹ này, và một số người ủng hộ nổi tiếng cũng đồng tình.

Tại giao điểm giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo (AI), Adeniyi Abiodun của Sui dự đoán hoạt động giữa các tác nhân (agent-to-agent) sẽ vượt qua hoạt động giữa người với người (person-to-person) trong vòng ba năm tới. Các tác nhân phần mềm cần có cách thức để thực hiện giao dịch. Điều này có thể khiến nhu cầu về AI trở nên hữu ích cho tiền điện tử mà không nhất thiết phải làm cho mọi token AI đều trở nên hữu ích. Algod đã nhấn mạnh doanh thu từ các mạng con (subnet) của Bittensor đang tăng lên dù giá TAO có diễn biến tệ hại. Giống như trường hợp của VVV trong các bản tin trước, câu hỏi đặt ra là bao nhiêu phần trong hoạt động đó mang lại lợi ích cho chủ sở hữu token.

Cuối cùng là vấn đề bảo mật. Keystone ban đầu tiết lộ vụ rò rỉ tên khách hàng, địa chỉ giao hàng và thông tin đơn hàng, sau đó là vụ đánh cắp khóa xác thực thiết bị tại nhà máy. Tuyên bố của họ cho biết các khóa riêng tư ví và cụm từ khôi phục không bị lộ. Tuy nhiên, khóa bị đánh cắp vẫn có thể cho phép các thiết bị giả mạo vượt qua các kiểm tra xác thực. Mark Karpeles đã đặt câu hỏi về một số khía cạnh trong lời giải thích này. Sau các vụ việc liên quan đến Ledger trong những tuần gần đây, ví phần cứng và việc tự quản lý tài sản nói chung đã mất đi rất nhiều sự ưa chuộng.

Thật không may, các giải pháp lưu ký hiện cũng đang bị ảnh hưởng. Tất nhiên là vụ hack Binance đã được đề cập ở trên. Ngoài ra còn có công ty quản lý Bitcoin Datavault AI, cổ phiếu của công ty này đã sụt giảm mạnh sau khi tiết lộ rằng họ không thể rút Bitcoin của mình. Số coin này đã bị kẹt tại Biconomy từ tháng 6. Tiếp theo là Indodax của Indonesia, nền tảng này đã tạm ngừng các giao dịch rút tiền, cho biết việc tạm ngừng này mang tính phòng ngừa.

Do sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI), hiện tại không có hệ thống nào là an toàn, dù là lưu ký hay tự quản lý. Vụ vi phạm tại GMO cho thấy các hacker đã thao túng tài khoản giao dịch của khách hàng thay vì chỉ đơn thuần rút cạn ví tiền điện tử. Các thông báo của GMO mô tả các giao dịch trái phép và các đe dọa tống tiền. Việc khó có thể rút ngay lập tức số tiền bị đánh cắp không có nghĩa là vụ việc này vô hại.

Binance đã gây ra cú sốc lớn nhất trong tuần. Các báo cáo ban đầu về dòng tiền chảy ra không rõ nguyên nhân trị giá 2,5 tỷ USD nhanh chóng bị các ước tính lớn hơn vượt qua. Theo phân tích của Dickson Wu, thiệt hại lên tới gần 6,28 tỷ USD trên tám chuỗi khối, với khoảng 6,07 tỷ USD được chuyển đi trong 55 phút đầu tiên. Bản cập nhật sau đó của sàn giao dịch ước tính khoảng 6,3 tỷ USD bị ảnh hưởng và khoảng 3 tỷ USD bị đóng băng. CZ và Yi He khẳng định người dùng sẽ được bồi thường. Cũng có một cuộc trao đổi kỳ lạ giữa Elon Musk và một CZ có vẻ bực bội.

Lời giải thích ban đầu của Binance cho rằng nguyên nhân là do máy tính xách tay của một kỹ sư bị xâm nhập và các giao dịch rút tiền trái phép, chứ không phải do khóa riêng tư của ví bị rò rỉ. Bằng chứng trên chuỗi cho thấy các ủy quyền đã được ký kết, cho phép mã do kẻ tấn công kiểm soát vận hành một ví Ethereum.
Kẻ trộm cũng đã gửi các stablecoin bị đánh cắp vào Aave và vay ETH bằng cách thế chấp chúng, từ đó thu được các tài sản mà các nhà phát hành không thể đóng băng trong khi vẫn giữ các stablecoin làm tài sản thế chấp. ZachXBT đã liên kết vụ tấn công này với vụ vi phạm trước đó tại Bitget và nghi ngờ nhóm Lazarus của Triều Tiên. Tất cả những diễn biến này vẫn đang tiếp diễn.

Trong khi đó, Polymarket cũng bị tấn công vào khoảng thời gian tương tự như Binance. Đây là một cuộc tấn công chuỗi cung ứng liên quan đến một bên thứ ba bị xâm nhập. Thiệt hại ước tính dao động từ khoảng 2,2 triệu USD đến 2,73 triệu USD.

Quy mô vụ tấn công Binance và một số chi tiết ban đầu về cách thức thực hiện chắc chắn rất đáng sợ, nhưng với tư cách là sàn giao dịch tập trung (CEX) lớn nhất, Binance có lẽ sẽ ổn.

Nếu thông điệp trước đây chưa rõ ràng, thì giờ đây nó đã rõ ràng: không ai an toàn cả. Mọi người (cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ) phải tập trung vào an ninh hoạt động (OpSec) trong tương lai gần.

Hãy giữ an toàn nhé.

-David Sencil