ICE nhắm nhà giao dịch bán lẻ Mỹ qua liên minh siêu thanh khoản

ICE và Trade[XYZ] Lập kế hoạch thị trường Hyperliquid được quản lý

Vào thứ Năm, Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), đã công bố thỏa thuận chính thức với Trade[XYZ] để thành lập một thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn được quản lý tại Hoa Kỳ, được xây dựng trên cơ sở hạ tầng Hyperliquid. Thỏa thuận này khiến ICE trở thành nhà điều hành độc quyền các thị trường được quản lý của Trade[XYZ]và bao gồm một khoản đầu tư thiểu số (không được tiết lộ) vào công ty giao dịch này. Cả hai bên phải xin được sự chấp thuận của cơ quan quản lý trước khi mở sàn giao dịch như đề xuất.

Các con số cho thấy một câu chuyện thú vị. Trade[XYZ] cho biết các thị trường Hyperliquid của họ đã xử lý khối lượng giao dịch hơn 650 tỷ USD chỉ trong hơn một năm, cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn gắn liền với cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và tiền tệ. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thường được gọi là perps, khác với hợp đồng tương lai truyền thống ở chỗ chúng không bao giờ hết hạn. Các nhà giao dịch có thể duy trì mức độ rủi ro đòn bẩy mà không có ngày thanh toán cố định, trong khi các cơ chế tài trợ giúp giữ cho giá hợp đồng phù hợp với thị trường cơ sở.

Giám đốc điều hành ICE Nhận Thấy Cơ Hội Từ Khách Hàng Cá Nhân Ngoài Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Truyền Thống

Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành ICE, Jeffrey C. Sprecher, mô tả sáng kiến này là một bước mở rộng hướng tới đối tượng nhà đầu tư bán lẻ ngày càng quốc tế hóa. “Chúng tôi đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt về sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường, và sự tham gia này đang trở nên toàn cầu hơn bao giờ hết, với các nhà đầu tư bán lẻ ngày càng tìm kiếm các vị thế ngắn hạn, thường xuyên hoạt động 24/7,” ông Sprecher cho biết.

Ông bổ sung:

“Chúng tôi xem các thị trường hợp đồng vĩnh viễn này là sự bổ sung cho các thị trường hợp đồng tương lai hiện có của chúng tôi, chứ không phải là sự thay thế cho chúng.”

Đó là một sự phân biệt quan trọng đối với một nhà điều hành sàn giao dịch mà hơn 99% hoạt động hợp đồng tương lai hiện tại đến từ các tổ chức. ICE, công ty mẹ của NYSE, có kế hoạch tách mảng kinh doanh bán lẻ mới này khỏi các hoạt động thanh toán bù trừ dành cho tổ chức đã được thiết lập, nhằm bảo vệ các nhà đầu tư phòng hộ thương mại khỏi rủi ro giao dịch và rủi ro đối tác từ nền tảng bán lẻ.

Trade[XYZ] đã đưa ra đánh giá riêng về tham vọng của liên minh này. “ICE mang đến chuyên môn về quy định, công nghệ và thị trường để giúp chúng tôi hiện thực hóa tham vọng đó tại Mỹ,” công ty cho biết.

Nền tảng giao dịch trị giá 650 tỷ USD đối mặt với thử thách quy định tại Mỹ

Sàn giao dịch được đề xuất sẽ hỗ trợ các hợp đồng liên quan đến cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, ngoại hối và tiền điện tử. Khách hàng sẽ truy cập các sản phẩm thông qua các nhà môi giới hợp đồng tương lai và nhà môi giới tham gia sau khi hoàn tất các yêu cầu xác minh danh tính và chống rửa tiền (AML). Liên doanh hiện tại của ICE với OKX là một kênh phân phối tiềm năng khác, mặc dù các giấy phép hoạt động của OKX với tư cách là nhà môi giới-đại lý và nhà môi giới hợp đồng tương lai vẫn đang chờ phê duyệt.

Trade[XYZ] cũng tiết lộ rằng nhà đầu tư tỷ phú Stan Druckenmiller đang gia nhập nhóm nhỏ các nhà đầu tư tài chính ủng hộ sáng kiến này. Các thị trường Hyperliquid hiện có của công ty sẽ tiếp tục hoạt động song song với nền tảng đề xuất tại Mỹ. Đối với ICE, khoản đầu tư thiểu số này dự kiến sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến kết quả tài chính điều chỉnh năm 2026 của công ty. Đối với Trade[XYZ], thỏa thuận này mở ra một con đường tuân thủ quy định để tiếp cận thị trường mà trước đây khách hàng Mỹ của họ không thể tiếp cận.

Sự trớ trêu khó có thể bỏ qua: Một công ty vốn gắn liền với các sàn giao dịch truyền thống của Phố Wall nay lại muốn đưa các sản phẩm phái sinh dựa trên blockchain vào khuôn khổ quy định của Mỹ. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý vẫn nắm giữ chìa khóa quyết định.