США та Велика Британія оприлюднили план щодо цифрових активів, спрямований на модернізацію фінансової системи

Регулюючі органи розширюють свою трансатлантичну програму щодо цифрових активів

4 серпня Міністерство фінансів США опублікувало спільну заяву, в якій підсумовано результати обговорень, що відбулися 8 липня під час засідання Американсько-британської робочої групи з питань фінансового регулювання в Лондоні. У заяві викладено плани щодо скоординованих зусиль з метою вдосконалення регулювання криптовалют, модернізації платіжних систем, забезпечення фінансової стабільності та реформування ринків капіталу в обох юрисдикціях, а також роз’яснено спільні трансатлантичні пріоритети у сфері регулювання.

Серед високопоставлених представників були посадовці з міністерств фінансів обох країн, Банку Англії, Федеральної резервної системи, Управління з фінансового нагляду та кількох фінансових регуляторів США. Цифрові активи стали центральною темою обговорень поряд із модернізацією платіжних систем, фінансовою стабільністю, штучним інтелектом, ринками капіталу, банківським наглядом та транскордонним фінансовим співробітництвом.

Міністерство фінансів США заявило:

«Органи влади надали оновлену інформацію щодо своїх відповідних регуляторних режимів для цифрових активів, зокрема стейблкоїнів, а також щодо своєї роботи з модернізації платіжних послуг у ширшому контексті».

Міністерство фінансів додало: «Американські органи влади надали оновлену інформацію щодо впровадження Закону GENIUS стосовно стейблкоінів та щодо структури ринку цифрових активів».

Британські посадовці окреслили свою Цифрову стратегію для оптових фінансових ринків, зокрема призначення Крістофера Вуларда, кавалера ордена Британської імперії (CBE), на посаду «Чемпіона з питань цифрових оптових ринків» Сполученого Королівства.

Ці переговори передували рекомендаціям Трансатлантичної робочої групи з ринків майбутнього, опублікованим 14 липня. Ці рекомендації спрямовані на зменшення непотрібних транскордонних перешкод, покращення співпраці в галузі нагляду, розширення залучення капіталу та уточнення регуляторного підходу до токенізованої фінансової діяльності.

Правила щодо криптовалют наближаються до порівнянних стандартів

Уряди обох країн схвалили регуляторні підходи, спрямовані на підтримку цифрових грошей при одночасному захисті споживачів, довіри до ринку та фінансової стабільності. Їхня спільна заява щодо стейблкоїнів підтримує транскордонне використання, порівнянний підхід до подібних ризиків та резерви у співвідношенні щонайменше «один до одного» у вигляді високоякісних ліквідних активів для стейблкоїнів, що представлені як гроші.

Стейблкоіни — це цифрові активи, призначені для підтримки стабільної вартості, як правило, шляхом утримання резервів, прив’язаних до фіатних валют або інших активів. Їхня зростаюча роль у платежах, торгівлі та розрахунках поставила їх у центр уваги регуляторних зусиль на основних фінансових ринках.

Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) запропонувала стандарти впровадження Закону GENIUS, що охоплюють резерви, викуп, капітал, ліквідність, управління ризиками, зберігання та охорону. Відповідні вимоги переведуть політику США від законодавчого санкціонування до операційних правил для регульованих емітентів платіжних стейблкоїнів.

Цей перехід передбачає запропоновані стандарти щодо відповідних резервів у співвідношенні «один до одного» та викупу, покликані забезпечити передбачуваний доступ до коштів клієнтів. Рамки FDIC для банків-емітентів стабільних монет також передбачають термін викупу у два робочі дні та наглядові вимоги, що охоплюють фінансові та операційні ризики.

Токенізація приваблює великі фінансові установи

Британські органи влади розробляють єдиний підхід до токенізованих оптових ринків, де записи на основі блокчейну можуть представляти цінні папери, депозити, заставу та інші фінансові інструменти. Концепція Великої Британії щодо токенізованих ринків спрямована на покращення післяторгової обробки, мобільності застави, ринкової ефективності та взаємодії між фінансовою інфраструктурою.

Великі фінансові установи вже беруть участь у цьому переході в рамках галузевої ініціативи, до якої входять 54 компанії, зокрема Blackrock, JPMorgan, біржі, компанії з управління активами та постачальники технологій. Інституційна робоча група Великої Британії з токенізації вивчає комерційні застосування та регуляторні умови для цифрових цінних паперів, токенізованих фондів та розрахунків на основі блокчейну.

Цифрові платежі та системні стейблкоіни набувають форми

Платіжна політика залишається ще одним центральним компонентом двостороннього порядку денного, причому офіційні особи підтримують регульовані приватні цифрові гроші на міжнародних ринках. Спільний підхід країн до транскордонних цифрових платежів спрямований на обмеження фрагментації регулювання, водночас дозволяючи конкуренцію між стейблкоінами, токенізованими депозитами та іншими платіжними інструментами.

Банк Англії опублікував проект вимог до стейблкоінів, які могли б функціонувати на системному рівні в британській економіці. Ця система передбачає тимчасовий ліміт емісії у розмірі 40 млрд фунтів стерлінгів для кожного системного стейблкоіну, необмежене використання фізичними особами та підприємствами, а також резервні вимоги.

Офіційні особи очікують, що Робоча група з питань фінансового регулювання знову збереться на початку 2027 року, продовжуючи діалог, що проводиться двічі на рік і започаткований у 2018 році. Майбутні засідання будуть присвячені питанням регуляторного співробітництва, захисту інвесторів, формування капіталу, фінансової стабільності та розвитку справедливих, впорядкованих та ефективних ринків.