CFTC ยกเลิกหน้าที่การรายงานสวอปสำหรับผู้ดำเนินการตลาดทำนายทั่วสหรัฐอเมริกา

CFTC ออกจดหมาย “ไม่ดำเนินการ” แบบครอบคลุม ลดการรายงานต่อ SDR สำหรับสัญญาเหตุการณ์

ฝ่ายกำกับดูแลตลาด (Division of Market Oversight) และฝ่ายชำระบัญชีและความเสี่ยง (Division of Clearing and Risk) ของ CFTC ได้ประกาศจุดยืนดังกล่าวร่วมกัน สองฝ่ายระบุว่าจะไม่แนะนำให้ดำเนินการบังคับใช้กฎหมายต่อ designated contract markets, derivatives clearing organizations หรือผู้เข้าร่วมของพวกเขา หากไม่รายงานข้อมูลธุรกรรมสัญญาเหตุการณ์ไปยัง swap data repositories

การผ่อนปรนแบบ “ไม่ดำเนินการ” ยังครอบคลุมข้อกำหนดด้านการเก็บรักษาบันทึกที่ปกติจะมีผลภายใต้กฎระเบียบสว็อปที่ใช้อยู่ CFTC ชี้ชัดว่าจุดยืนนี้ใช้บังคับเฉพาะภายใต้เงื่อนไขที่ระบุไว้ใน จดหมาย ที่ออกเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม

หน่วยงานกำกับดูแลอธิบายว่าการตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อคำร้องซ้ำๆ จาก DCMs และ DCOs ที่ต้องการจดทะเบียนและชำระบัญชีสัญญาเหตุการณ์ ผู้ดำเนินการหลายรายได้ยื่นคำขอรายบุคคลเพื่อขอการผ่อนปรนในลักษณะเดียวกัน ส่งผลให้หน่วยงานรวมแนวทางการดำเนินการให้เป็นรูปแบบเดียว

สองฝ่ายเปิดเผยว่าคาดว่าจะมีคำขอตามมาอีก บางคำขอคาดว่าจะขอให้แก้ไขจุดยืน “ไม่ดำเนินการ” ก่อนหน้า เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของคำสั่งการกำหนดสถานะ DCM, การมี DCO รายใหม่เข้าสู่ตลาด และพัฒนาการอื่นๆ ของตลาด

ด้วยการออกจุดยืนแบบครอบคลุมเพียงฉบับเดียว หน่วยงานกำกับดูแลสินค้าโภคภัณฑ์และ อนุพันธ์ มุ่งลดภาระด้านธุรการทั้งต่อหน่วยงานกำกับดูแลและผู้เข้าร่วมตลาด โครงสร้างนี้ทำให้หน่วยงานไม่จำเป็นต้องออกจดหมายรายบุคคลซ้ำๆ ทุกครั้งที่มีหน่วยงานใหม่ต้องการการผ่อนปรนแบบเดียวกัน

กรอบการทำงานใหม่นี้ครอบคลุมทุกหน่วยงานที่เคยได้รับจดหมาย “ไม่ดำเนินการ” เกี่ยวกับการรายงานข้อมูลสัญญาเหตุการณ์ ผู้ได้รับประโยชน์เดิมยังคงได้รับความคุ้มครองโดยไม่ต้องยื่นใหม่

หน่วยงานที่ต้องการจดทะเบียนหรือชำระบัญชีสัญญาที่คล้ายกันในอนาคตสามารถยื่นคำขอเพื่อให้ถูกรวมไว้ในจดหมายได้ หากสองฝ่ายอนุมัติ ชื่อของผู้ยื่นคำขอจะถูกเพิ่มเข้าไปในภาคผนวกที่แนบกับจดหมายของ CFTC

CFTC ระบุว่าแนวทางใช้ภาคผนวกช่วยให้เกิดการปฏิบัติอย่างสอดคล้องระหว่างผู้ยื่นคำขอรายใหม่กับผู้ที่เคยได้รับจดหมายรายบุคคลมาก่อน หน่วยงานกำกับดูแลอธิบายว่าเป้าหมายคือการทำให้กระบวนการจัดการคำขอในอนาคตรวดเร็วและเป็นระบบมากขึ้น

ตลาดพยากรณ์ ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางตลอดสองปีที่ผ่านมา แพลตฟอร์มอย่าง Polymarket และ Kalshi เปิดให้ผู้ใช้ซื้อขายตามผลลัพธ์ของเหตุการณ์ทางการเมือง เศรษฐกิจ และเหตุการณ์จริงอื่นๆ ซึ่งผลักดันให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องชี้แจงว่าสัญญาเหตุการณ์ควรถูกจัดวางอย่างไรภายใต้กฎหมายอนุพันธ์ที่มีอยู่

จดหมาย “ไม่ดำเนินการ” ไม่ได้เปลี่ยนสถานะทางกฎหมายพื้นฐานของสัญญาเหตุการณ์ แต่เป็นการจำกัดขอบเขตของภาระการรายงานที่ CFTC จะบังคับใช้อย่างจริงจัง ขณะที่กรอบกำกับดูแลโดยรวมยังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา เดือนที่แล้ว ประธาน CFTC ไมเคิล เซลิก กล่าว ต่อฝ่ายนิติบัญญัติว่า หน่วยงานกำกับดูแลใช้เครื่องมือ AI ของ Microsoft เพื่อติดตามตลาดพยากรณ์

ผู้ดำเนินการที่อยู่นอกเงื่อนไขของจดหมายจะไม่ได้รับความคุ้มครอง และไม่สามารถสันนิษฐานได้ว่าจะได้รับการปกป้องแบบเดียวกัน CFTC ระบุว่าหน่วยงานในสถานะดังกล่าวจำเป็นต้องยื่นคำขอโดยตรงเพื่อให้ถูกเพิ่มเข้าไปในภาคผนวก

จดหมายดังกล่าวทำให้ CFTC อยู่ในฐานะหน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางหลักที่จัดการโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับตลาดพยากรณ์ที่ดำเนินการในสหรัฐอเมริกา อย่างน้อยในตอนนี้ จดหมายนี้ออกมาในช่วงที่หลายสิบรัฐกำลัง ปะทะ กับ CFTC ในศาลเกี่ยวกับผู้ที่ถืออำนาจกำกับดูแลในภาคส่วนตลาดพยากรณ์