To je svet memecoinov in mi samo živimo v njem — pregled tedna

Delnice rastejo, nafta raste, zlato raste in Bitcoin raste, trenutno pri 80.000 USD, kar je 30 % več v zadnjem mesecu. Ne glede na to, ali je to logično ali ne, se zdi, da je trgovanje, povezano z razvrednotenjem/hranilcem vrednosti, močno, pravi Bloombergov analitik ETF-jev Eric Balchunas.

Zdi se, da je kripto medvedji trg resnično za nami. Ob vsem govorjenju v tem novičniku in drugje o tem, da so institucije že tukaj, se večina še ni zares začela v večjem obsegu premikati v kripto. Bikovsko. Kripto ETF-i so že drugi zaporedni teden pritegnili več kot 2 milijardi USD. Spot ETF-i za Solano so pravkar dosegli svoj najmočnejši niz doslej.

Čeprav je splošni trend v kriptu bikovski, sta ta teden makroekonomija in geopolitika vnesli volatilnost tako navzgor kot navzdol. Najprej slabe novice. Napetosti na Bližnjem vzhodu so se zaostrile na način, ki je postal predvidljivo bizaren. Predsednik Trump je objavil AI video, v katerem naj bi bil iranski otok Kharg “raznesen na koščke”, in razmišljal o preimenovanju Hormuške ožine v Trumpovo ožino. To je prispevalo k omenjenemu dvigu cene nafte, vendar to ni bil edini dejavnik.

Minister za finance Bessent je okrivil tudi Ukrajino: »Ukrajina se je odločila, da želi razstreliti ruska energetska sredstva in rafinirane proizvode, zato to na globalni ravni ustvarja pritisk na rast cen.«

Zdaj pa k dobrim novicam (za kripto). Ursula von der Leyen je govorila o mobilizaciji evropskih prihrankov za financiranje evropskih podjetij, kar je praktično enakovredno kapitalskim kontrolam, klasičnemu orodju finančne represije. Kdor je v zadnjih nekaj letih spremljal Russella Napierja, ni presenečen, da to prihaja v EU, Združeno kraljestvo in na Japonsko, čeprav je tempo lahko presenetljiv. Ker lahko Bitcoin potencialno obide kapitalske kontrole, so nekateri kot odziv na novico kupili BTC.

Verjetnost dviga obrestne mere Fed-a je ta teden narasla do 68 %. Ljudje, kot je Lyn Alden, ne pričakujejo, da se bo to zgodilo, kar bi lahko bilo bikovsko, če bi mnoge ujelo nepripravljene.

V kripto novicah je bil Robinhood Chain v središču pozornosti tega tedna. Na začetku tedna je po 24-urnem prihodku aplikacije prehitel Ethereum in Hyperliquid, v četrtek pa še Solano. Po pristojbinah za plin je Robinhood Chain postal največji Ethereum L2 na svetu, saj je v enem dnevu zbral 546.000 USD, kar je 936 % več kot trideset dni prej. V četrtek je Robinhood Chain ustvaril več kot 4 milijone USD 24-urnih prihodkov, približno 1,4 milijarde USD na letni ravni v primerjavi z Robinhoodovimi 4,4 milijarde USD letnih prihodkov. Santiago Santos je opozoril, da prihodki verige tečejo z okoli 90 % maržo, kar se približa nečemu, kot je 50 % povečanje dobička.

Trgovanje z memecoini poganja vso aktivnost na Robinhood Chainu, vendar z novim zasukom. Tokenizirana delnica je združena z ničvrednim memecoinom (z neko ohlapno povezavo z delnico) v likvidnostnem skladu. Na primer, memecoin BONER je bil združen s tokeniziranimi delnicami HIMS. Prejšnji konec tedna naj bi BONER zajel 81 % on-chain ponudbe tokeniziranih delnic HIMS, zaradi česar je cena tokeniziranega HIMS odstopala za 37 %.

Tokenizirani AMC je postal tarča on-chain trgovcev, kar je povzročilo več jeznih objav izvršnega direktorja AMC Adama Arona, uperjenih proti izvršnemu direktorju Robinhooda Vladu Tenevu, ki je bil po drugi strani videti miren. Ta RWA zasuk se predstavlja kot nekaj divje novega ali vznemirljivega, kar je deloma res, vendar se ne pustite zavesti. Je ekstraktiven, finančni ekvivalent oddaji Jackass. Zaspani KOL CryptoMessiah je opozoril, da je Robinhood Chain prepreden s prevarami. Ve, o čem govori.

Zgodba o Robinhood Chainu ni popolna brez omenjanja aplikacije Fomo, ki je odgovorna za približno 90.000 od 115.000 denarnic na verigi. Se Yong Park, soustanovitelj Fomo, trdi, da aplikacija iz trgovin z aplikacijami dnevno pridobi okoli 40.000 ljudi. Na vprašanje, ali so ti uporabniki Fomo novi, je dejal: »Res ne mislim, da obstaja 40.000 obstoječih ljudi vsak dan, ki odkrivajo Fomo iz kripto prostora.« Če so številke g. Parka vsaj približno pravilne, je verjetno, da Fomo prvič po januarskem lansiranju memecoina TRUMP leta 2025 pridobiva nove uporabnike.

Pogled Mikea Zajka na rast Fomo nakazuje sofisticirano kampanjo plačanega pridobivanja. G. Park je trdil, da je bil julijski skupni strošek rasti približno 150.000 USD.

Prihodki Fomo so prvič presegli 1 milijon USD dnevnih pristojbin. KOL-i objavljajo dobičke, ki vzbujajo FOMO (fear of missing out), na primer prehod čez 1 milijon USD iz začetnih 10.000 USD pred mesecem dni. Ti PnL-ji so preverljivi, zaradi česar so bistveno bolj prepričljivi kot ekonomija posnetkov zaslona iz preteklih ciklov. Še vedno gre večinoma za zavajajoče oglaševanje, ker so dobički nerealiziran PnL na nelikvidnih memecoinih. Aja, in uporabniki že izkoriščajo posnetke zaslona ter mehanike lestvic. Od 429.000 trgovcev na Fomo je približno 5 % v dobičku. Le 0,25 % jih je zaslužilo več kot 500 USD.

Znana nizka stopnja uspeha KOL-ov ni odvrnila od navdušenega pisanja o socialnem trgovanju in memecoinih. Fomo je enemu KOL-u omogočil, da je našel “runnerje” na Robinhood Chainu preprosto z opazovanjem denarnic: »socialno trgovanje je nalezljivo in lahko hitro razbereš, kdo samo farma sledilce, ko jih dovolj dolgo opazuješ«. Morda je bila “nalezljivost” freudovski spodrsljaj.

Vodilni KOL Ansem napoveduje več memecoinov z večmilijardnimi vrednotenji v 4. četrtletju. Prav tako izvaja tehnično analizo na memecoinu, poimenovanem po njem, ANSEM, skupaj z grafom višjih dnov in višjih vrhov.

Ryan Watkins, opazno ne influencer KOL, napoveduje, da bo socialno trgovanje raslo v priljubljenosti, kar bo vodilo do trgovalnih zvezdnikov. Jeff Dorman se ni strinjal in zapisal, da socialno trgovanje ni novo, da je desetletja večkrat propadlo in da propada vsakič iz istega razloga. Namreč, vsak, ki ga je res vredno spremljati, sčasoma neha javno objavljati. To spominja na Cobiejev lok.

Karkoli se zgodi, memecoini trenutno pritegujejo pozornost. Veliko ljudi je frustriranih. Pogosta pritožba je, da so memecoini igra z ničelno vsoto, v kateri paraziti sesajo vsakršno vrnjeno optimistično razpoloženje. Razraščeno memecoinanje ubija bikovski cikel. Upajmo, da je to stranska predstava, zaradi razvijajočega se bikovskega trga.

Flood meni, da kripto vstopa v »vrh finančnega nihilizma« in postaja dežela volkov. To se zdi skladno z napovedmi širše kazino kulture, ki vsak del življenja spreminja v loterijo. Za to obstaja zgodovinski precedens v porevolucionarni Franciji, kjer je razraščena špekulacija sčasoma poškodovala produktivnost.

Preidimo na druge novice. SEC je predlagal posodobitev pravil in obrazcev, ki urejajo registrirane prenosne agente. Praktični rezultat je, da postane tokenizacijo bistveno lažje graditi in razvijati. Rekordnih 1,9 milijona imetnikov tokeniziranih delnic on-chain, kar je 134 % več mesec na mesec, kaže, da povpraševanje obstaja.

Bitwise je lansiral PAPY, RWA trezor na Morpho, ki programatično posoja proti pologom AUSD na podlagi razpršene košarice prekomerno zavarovanih tokeniziranih realnih sredstev.

Drugje je CBB objavil postmortem o arbitražnem botu za equity perps, ki je zaslužil 10 milijonov USD, kar bi moralo biti še posebej uporabno za vsakogar, ki ga zanima preizkus arbitražne igre. Mippo je delil graf vojn L2, ki prikazuje, kako si prevlado v čistih epohah večkrat izmenjujejo. V kriptu se stvari hitro premikajo. Včerajšnji zmagovalec je današnji poraženec. Metamask je nekoč popolnoma dominiral tržni delež, preden ga je vsega izgubil. Phantom, ljubljenec denarnic prejšnjega cikla, je novi Metamask.

Metaplanet, ki sedi na 43.000 bitcoinov, je v ponedeljek v treh urah premaknil še dodatnih 2.400 BTC v vrednosti približno 186 milijonov USD v Coinbase Prime. Zdi se tudi, da obstaja nekaj polemik glede opcijske pogodbe izvršnega direktorja Metaplaneta Simona Gerovicha, ki mu daje fiksen odstotek delnic Metaplaneta namesto fiksne količine.

Na pravnem področju je sodnica McMahon odločila o predlogih za zavrženje v skupinski tožbi proti Pump.fun v južnem okrožju New Yorka. RICO zahtevki in navedbe o nepooblaščenem poslu prenosa denarja proti Pump.fun in njegovim ustanoviteljem ostajajo. Na trgih napovedi je Kalshi izdal prvo dosmrtno prepoved trgovanja nekdanjemu ameriškemu kongresniku Georgeu Santosu, skupaj z globo v višini več kot 70.000 USD, zaradi manipulacije trga.

Solana je teden začela z dobro novico. Predlog za Solanino dezinflacijo je bil sprejet za las, potem ko je Kraken v zadnjem trenutku preklopil z ne na da. Mert Mumtaz je poročal, da je v nekaj urah opravil 500 klicev, da je glasove spravil čez črto. Norija na Robinhood Chainu je privedla do tega, da so Solanini privrženci kritizirali Robinhoodove 30-centne pristojbine za plin, kar je spodbudilo opažanje, da so Solanine 10 centov in da se skoraj vsak strukturni problem nanaša na oba.

Za konec, varnost. Solanina zmaga v upravljanju je bila zasenčena zaradi nekaj slabih dni za njene neobanke. Iz uporabniških računov pri avici je bilo izčrpanih več kot 600.000 USD, poročali pa so, da so bila stanja izpraznjena v več aplikacijah. Govorice so nakazovale, da je bil osnovni vzrok Rain Cards, infrastruktura, ki poganja večino teh neobank, pri čemer so bili prizadeti uporabniki Tria in Solayer Pay.

Cronos je medtem čez vikend ustavil produkcijo blokov, da bi zajezil 75-milijonski izkoristek na Tectonic, posojilnem protokolu, ki je sam predstavljal 46 % DeFi TVL verige. Tectonic je svoj lastni governance token ovrednotil na podlagi tanke on-chain likvidnosti. To se dogaja znova in znova, ker se ista napaka znova in znova ponavlja.

Tik pred objavo je Trezor izdal pretresljivo posodobitev o heku dostave z dne AUG 13, ki je razkrila dodatnih 67.000 prizadetih strank v ZDA.

Pazite nase.

-David Sencil