Likvidirani so bili kratki položaji v kriptovalutah v vrednosti 150 milijonov dolarjev, medtem ko se cena bitcoina približuje 66.000 dolarjem

Short squeeze sledi geopolitičnemu umirjanju

Po sklenitvi mirovnega sporazuma med ZDA in Iranom je bilo likvidiranih za približno 150 milijonov dolarjev kratkih pozicij. Do likvidacije je prišlo, ko se je bitcoin ponovno povzpel nad 65.000 dolarjev, potem ko je ameriški predsednik Donald Trump razglasil sporazum za »uradno sklenjenega« in dejal, da je Hormuzska ožina zdaj odprta.

Likvidacije te vrste se zgodijo, ko borza prisilno zapre pozicijo z vzvodom, ker trgovec ne more več izpolniti zahtev glede kritja. Likvidacije kratkih pozicij se zgodijo, ko cene močno narastejo, kar prisili trgovce, ki stavijo na padec, da odkupijo sredstvo, kar lahko pospeši prav tisto okrevanje, ki je sprožilo stiskanje.

Ta poteza je sovpadla s širšim prehodom k tveganju, saj so cene surove nafte padle za približno 4 % po novicah o umirjanju napetosti (kar je ublažilo strahove pred inflacijo in povečalo apetit po tveganih sredstvih). Ker se bo Hormuzska ožina, plovna pot, po kateri poteka približno 20 % svetovnega pretoka nafte, ponovno odprla, so trgovci razveljavili stave, ki so bile zasnovane na podlagi dolgotrajnega konflikta na Bližnjem vzhodu.

Za bitcoin je okrevanje sledilo tednom pritiska, saj je trg padal zaradi trajnih institucionalnih odlivov, kar je kratkoročnim prodajalcem z vzvodom dalo dovolj samozavesti, da so vztrajali pri svojih stavah. Takoj ko je bila objavljena novica o miru, so se vse takšne pozicije hitro razpletle.

Bitcoin.com News je dokumentiral več primerov tega scenarija, vključno z eno uro, v kateri je bilo likvidiranih 150 milijonov dolarjev kratkih pozicij, ko je bitcoin presegel 80.000 dolarjev, in 15-minutnim obdobjem, v katerem je bilo izbrisanih 320 milijonov dolarjev kratkih pozicij, ko je bitcoin poskočil proti 64.000 dolarjem.

Odliv institucionalnih sredstev zamegljuje vzpon

Kljub odboju ostaja institucionalna slika previdna. Spotni borzno trgovanih skladov (ETF) za bitcoin so v tednu od 8. do 12. junija zabeležili 316 milijonov dolarjev neto odlivov, kar je peti zaporedni teden izplačil, spotni ETF-ji za ethereum pa so v istem obdobju zabeležili dodatnih 14,91 milijona dolarjev odlivov.

Ta razlika (med cenovnim skokom, ki ga poganjajo finančni vzvodi, in stalnimi odkupi skladov) pušča temelje rasti negotove. Gibanja, ki jih poganjajo likvidacije, se lahko obrnejo tako hitro, kot so se pojavila, ko se prisilno nakupovanje izčrpa.

Naslednji preizkus bo, ali se bo spot povpraševanje vrnilo in podprlo cene, ko se bo pokrivanje kratkih pozicij umirilo. Uradna slovesnost podpisa mirovnega sporazuma je napovedana za petek v Švici, dogodek, ki bi lahko okrepil nagnjenost k tveganju ali, če se ne bo izteklo po načrtih, vrnil zagon medvedom.