Os líderes financeiros do G20 endossaram caminhos regulatórios claros para a inovação em ativos digitais, ao mesmo tempo em que aliaram o crescimento a medidas de proteção da estabilidade financeira. A declaração também impulsiona os trabalhos sobre stablecoins globais, pagamentos transfronteiriços e uma aplicação mais rigorosa das normas relativas a ativos virtuais.
O G20 apoia diretrizes regulatórias claras para o crescimento dos ativos digitais
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Pontos principais
- Os ministros das Finanças do G20 apoiam diretrizes claras para o crescimento dos ativos digitais.
- Órgãos reguladores globais estão analisando os riscos das stablecoins que ultrapassam fronteiras.
- O G20 insta a uma aplicação mais rigorosa das regras contra lavagem de dinheiro no setor de criptomoedas.
G20 inclui ativos digitais em sua agenda de crescimento global
Os ministros das Finanças e os presidentes dos bancos centrais do Grupo dos 20 apoiaram caminhos regulatórios mais claros para os ativos digitais em sua reunião realizada de 31 de agosto a 1º de setembro em Asheville, Carolina do Norte. A Declaração da Presidência do G20 incluiu os ativos digitais entre as prioridades da presidência dos EUA para 2026, ao lado da dívida soberana, da educação financeira e dos desequilíbrios globais.
Autoridades do G20 afirmaram:
“Reconhecemos o papel transformador que a inovação financeira digital, incluindo os ativos digitais, pode desempenhar no apoio ao crescimento econômico de base ampla e o papel fundamental do setor privado na promoção dessa inovação.”
A posição mais recente amplia a agenda existente do G20 sobre ativos digitais, ao vincular a clareza regulatória de forma mais direta ao crescimento econômico e ao desenvolvimento do setor privado. Uma declaração de novembro de 2025 apoiou a supervisão coordenada de criptoativos, stablecoins e finanças descentralizadas, ao mesmo tempo em que enfatizou a inovação responsável e as medidas contra as finanças ilícitas. A declaração de 1º de setembro confere aos ativos digitais um lugar mais explícito no âmbito da modernização financeira, embora seus compromissos forneçam orientação política, em vez de regras nacionais vinculativas.
Caminhos mais claros poderiam reduzir o tratamento fragmentado que eleva os custos de conformidade e faz com que atividades comparáveis envolvendo ativos digitais enfrentem requisitos diferentes entre as jurisdições. Uma análise do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) de outubro de 2025 constatou que os países haviam avançado na regulamentação dos ativos criptográficos, mas obtiveram menos progresso em acordos globais sobre stablecoins. O FSB alertou que uma implementação inconsistente poderia possibilitar a arbitragem regulatória, complicar a supervisão transfronteiriça e enfraquecer o desenvolvimento de um ecossistema resiliente de ativos digitais.
Stablecoins e pagamentos transfronteiriços ganham destaque na agenda
A declaração coloca as stablecoins globais entre as próximas áreas de escrutínio regulatório internacional, à medida que seu uso se expande nas áreas de negociação, liquidação e pagamentos. Autoridades do G20 esperam um resumo do FSB examinando as implicações transfronteiriças, as fontes de dados disponíveis e os desafios de informação remanescentes envolvendo acordos globais sobre stablecoins. O diretor-geral do Banco de Compensações Internacionais (BIS), Pablo Hernández de Cos, estimou o mercado global de stablecoins em cerca de US$ 315 bilhões no início de abril, alertando que regras nacionais divergentes poderiam causar grave fragmentação ou arbitragem regulatória prejudicial.
As stablecoins são ativos digitais projetados para manter um valor estável por meio do acompanhamento de outro ativo, mais comumente o dólar americano. Além de uma supervisão mais rigorosa, as autoridades do G20 solicitaram horários de funcionamento mais longos nos sistemas de pagamentos de grande valor, a adoção do modelo de dados harmonizado ISO 20022 e uma transmissão transfronteiriça mais fácil de dados de serviços financeiros, de acordo com os requisitos legais e de segurança aplicáveis.
A fiscalização da FATF acrescenta um contrapeso mais forte à conformidade
A linguagem voltada para o crescimento é acompanhada por exigências de uma supervisão mais eficaz contra a lavagem de dinheiro nos mercados de ativos virtuais. Uma avaliação realizada em julho pela Força-Tarefa de Ação Financeira (FATF) constatou que 34% das 149 jurisdições avaliadas estavam amplamente em conformidade com a Recomendação 15, o padrão global que abrange ativos virtuais e prestadores de serviços. Outros 43% estavam parcialmente em conformidade, 22% não estavam em conformidade e apenas uma jurisdição havia alcançado a conformidade total.
O G20 instou a FATF a priorizar as jurisdições com atividade significativa no setor de ativos virtuais e a garantir que elas implementem efetivamente os padrões existentes. Uma iniciativa anterior da FATF em matéria de conformidade enfatizou o licenciamento, o registro, a supervisão, a “Travel Rule” e a cooperação internacional. A declaração de Asheville também destacou complexos de golpes, a exploração da inteligência artificial por fraudadores e o compartilhamento mais rápido de informações entre os setores público e privado como prioridades de fiscalização, antes do Fórum de Aprendizagem e Desenvolvimento planejado pela FATF em Dallas, ainda este ano.
A Declaração do Presidente comprometeu-se a:
“Comprometemo-nos a promover estruturas regulatórias e de supervisão responsáveis e eficazes que preservem a estabilidade financeira, apoiem o crescimento econômico e estabeleçam caminhos claros para uma inovação sólida nas áreas de finanças digitais e ativos digitais, ao mesmo tempo em que consideramos as oportunidades e os desafios transfronteiriços, conforme apropriado.”
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
