A Genius Sports agora administra os contratos tanto da Kalshi quanto da Polymarket

Um fornecedor de dados atuando nos dois lados da rivalidade no mercado de previsões

A Genius Sports fornecerá à Kalshi dados oficiais em tempo real de todo o seu portfólio de futebol, incluindo a Premier League inglesa, a Série A, a Liga MX, a Primera División argentina e a Ligue 1 francesa, conforme um acordo anunciado em 5 de agosto.

A Kalshi utilizará os feeds verificados como fonte única de referência para a liquidação de contratos de eventos esportivos, participará dos processos de compartilhamento de informações da Genius, restringirá certos tipos de mercado e utilizar serviços de marketing por meio das propriedades de mídia da Legend, controladas pela Genius – os sites de avaliações e comparações que os apostadores acessam quando procuram por casas de apostas ou cassinos, que recebem uma comissão cada vez que um leitor se cadastra em uma operadora. “À medida que o ecossistema do mercado de previsões continua a se expandir em ritmo acelerado, o uso de dados oficiais e serviços de integridade é mais importante do que nunca”, disse Adam Barrick, chefe de parcerias esportivas da Kalshi.

O acordo com a Polymarket, anunciado um dia antes, abrange os mesmos dados de liquidação e serviços de integridade, mas acrescenta direitos exclusivos de transmissão ao vivo nos EUA e propriedade intelectual da liga em competições selecionadas, incluindo a Série A. Ele entrou em vigor imediatamente para usuários qualificados nos EUA. O comunicado da Kalshi não menciona uma data de início. Nenhuma das empresas divulgou os termos financeiros.

O diretor executivo Mark Locke afirmou na quinta-feira que os dois acordos refletem uma posição deliberada: “Somos donos dos dados oficiais dos quais dependem o ecossistema regulamentado, as casas de apostas, a mídia e, agora, os mercados de previsão, e somos donos da camada de público que se sobrepõe a tudo isso.” Ele afirmou que a demanda está aumentando com a entrada de operadoras de mercados de previsão no setor. A Genius informou aos investidores que a aquisição da Legend traz cerca de 180 milhões de usuários próprios e que os custos de vendas e marketing aumentaram US$ 3 milhões, contra um crescimento de receita de US$ 77 milhões no trimestre.

A Genius divulgou os resultados do segundo trimestre em 6 de agosto: receita com alta de 65%, para US$ 195,5 milhões, contra a previsão de US$ 185 milhões; EBITDA ajustado com alta de 54%, para US$ 52,6 milhões, contra a previsão de US$ 45 milhões; e uma margem de EBITDA ajustado do grupo de 26,9%, 258 pontos-base acima da margem implícita na projeção. A empresa atribuiu esse desempenho acima do esperado às sinergias iniciais com a Legend, à execução na área de mídia e a uma contribuição incremental dos mercados de previsão. Como ambas as parcerias foram anunciadas após o encerramento do trimestre, em 30 de junho, nenhuma delas gerou essa contribuição. A Genius elevou a previsão de receita para o ano inteiro para US$ 1,005 bilhão a US$ 1,025 bilhão e o EBITDA ajustado para US$ 285 milhões a US$ 295 milhões.

O prejuízo líquido aumentou de US$ 53,9 milhões para US$ 76,7 milhões, atribuído em grande parte aos custos relacionados à Legend, e o prejuízo semestral atingiu US$ 132,2 milhões. A receita da divisão de tecnologia de mídia, na qual a Legend está inserida, cresceu 192,8%, para US$ 78,2 milhões, com apenas dois meses de contribuição; a receita da divisão de tecnologia de apostas cresceu 27,5%, para US$ 117,4 milhões, impulsionada por preços de renovação e expansão dos serviços. A Genius concluiu a aquisição da Legend em 1º de maio, em uma transação avaliada em até US$ 1,2 bilhão, reunindo o Covers.com, o Casino.org e o Casino Guru sob o mesmo teto que sua operação de dados oficiais.

Os investidores interpretaram os dois anúncios como uma reavaliação de preços. As ações da Genius subiram 14,3% na terça-feira, após a notícia da Polymarket, e valorizaram-se mais cerca de 2% na quarta-feira, após o acordo com a Kalshi, fechando a US$ 8,33, com alta de quase 25% na semana.

A Kalshi nomeou a Sportradar como fornecedora oficial de dados em junho para conteúdos da MLB, NHL, MLS e UFC, incluindo cotações em tempo real, monitoramento de integridade e serviços de marketing. Nada no anúncio da Genius indica que isso substitua esse acordo ou conceda exclusividade, e o portfólio de futebol abrange ligas diferentes. Ambas as plataformas também trabalharam com a Genius durante a Copa do Mundo, quando ela forneceu dados oficiais para a parceria da Kalshi com a Associação Argentina de Futebol e apoiou o patrocínio da Polymarket à Liga MX nos EUA. Os acordos desta semana transformam esses acordos de propriedade única em relações em nível de plataforma.

O painel do The Block estima o volume combinado de julho entre a Kalshi, a Polymarket e a Polymarket US em um recorde de US$ 50,59 bilhões, um aumento de 7,8% em relação à base de referência de junho, que o painel revisou para cima para US$ 46,95 bilhões. A Kalshi foi responsável por US$ 37,7 bilhões desse total. O volume de negociação não equivale ao total de dinheiro apostado – os contratos são revendidos repetidamente, de modo que o número superestima os fundos em risco. Mesmo com a Copa do Mundo já bem distante, faz sentido que essas plataformas se dediquem ainda mais aos eventos de futebol no outono. O volume de contratos em aberto nas três plataformas caiu de cerca de US$ 2 bilhões no início de julho para US$ 1,2 bilhão no final do mês, após a final de 19 de julho.

A plataforma internacional da Polymarket caiu 26%, para US$ 7,9 bilhões, mesmo com sua divisão nos EUA tendo subido 54%, para US$ 5 bilhões. O panorama jurídico mudou na mesma semana: em 4 de agosto, um juiz federal concedeu ao estado de Utah uma sentença sumária contra a Kalshi, rejeitando todas as teorias de preempção que a bolsa levantou em relação aos seus contratos de eventos esportivos — uma decisão que está sendo apelada perante o Décimo Circuito.