Wtorek z taco: Inwestorzy postawili 430 mln dolarów na spadek cen ropy na kilka minut przed ogłoszeniem przez Trumpa przedłużenia zawieszenia broni z Iranem

Najważniejsze wnioski:

• Inwestorzy otworzyli pozycję krótką na ropę Brent o wartości 430 mln dolarów na 15 minut przed opublikowaniem przez Trumpa 21 kwietnia na Truth Social informacji o przedłużeniu zawieszenia broni.
• CFTC bada już wcześniejsze transakcje o łącznej wartości około 2,1 mld dolarów z kwietnia 2026 r. dotyczące krótkich pozycji na ropę, powiązanych z ogłoszeniami Trumpa dotyczącymi Iranu.
• ICE i CME Group otrzymały od organów regulacyjnych wezwania do udostępnienia danych, jednak na dzień 22 kwietnia 2026 r. nie wniesiono żadnych publicznych zarzutów.

Inwestorzy na rynku ropy otworzyli krótkie pozycje na ropę Brent przed opublikowaniem przez Trumpa 21 kwietnia wpisu na Truth Social

Transakcje, o których poinformowała agencja Reuters, obejmowały agresywną sprzedaż 4260 kontraktów terminowych na ropę Brent między 19:54 a 19:56 GMT, w godzinach po zamknięciu sesji, kiedy płynność rynku jest zazwyczaj niska. Przy aktualnych cenach wynoszących około 100,91 USD za baryłkę wartość nominalna pozycji wynosiła około 430 mln USD.

O godz. 20:10 GMT Trump opublikował na Truth Social, że zawieszenie broni zostanie przedłużone na czas nieokreślony. Powołał się na mediację Pakistanu, przypisując zasługę za wniosek o opóźnienie marszałkowi polowemu Asimowi Munirowi i premierowi Shehbazowi Sharifowi. W poście opisał również rząd Iranu jako „poważnie podzielony”.

Cena ropy Brent spadła do najniższego poziomu w ciągu sesji, wynoszącego 96,83 USD za baryłkę, w ciągu kilku minut od ogłoszenia. Ceny częściowo odrobiły straty podczas wczesnych notowań 22 kwietnia, oscylując między 99 a 101 USD, ponieważ doniesienia o zatrzymaniu irańskich statków w Cieśninie Ormuz utrzymywały rynki w napięciu.

Według kilku serwisów informacyjnych, w tym BBC, wydarzenie z 21 kwietnia jest czwartym z serii dużych, dobrze zaplanowanych krótkich pozycji na ropę, powiązanych z ogłoszeniami administracji Trumpa dotyczącymi konfliktu z Iranem. 23 marca inwestorzy postawili około 500 mln dolarów na spadek cen na około 15 minut przed ogłoszeniem przez Trumpa wstrzymania ataków na irańską infrastrukturę energetyczną.

7 kwietnia, na kilka godzin przed ogłoszeniem pierwszego dwutygodniowego zawieszenia broni, otworzono pozycję o wartości około 950 mln dolarów. 17 kwietnia, na 760 mln dolarów postawiono przed ogłoszeniem przez ministra spraw zagranicznych Iranu, że Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta dla żeglugi handlowej.

Samo zakłady z kwietnia 2026 r. mają łączną wartość nominalną około 2,1 mld dolarów.

Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) bada transakcje przynajmniej z wydarzeń z 23 marca i 7 kwietnia. CFTC zwróciła się do CME Group i Intercontinental Exchange o udostępnienie danych handlowych. ICE odmówiła komentarza w sprawie incydentu z 21 kwietnia. Na dzień dzisiejszy nie wniesiono żadnych publicznych zarzutów i nie jest jasne, czy najnowsze transakcje zostały uwzględnione w toczącym się śledztwie.

Według doniesień Biały Dom ostrzegł pracowników przed wykorzystywaniem informacji niepublicznych do zawierania transakcji rynkowych. Zyski z wcześniejszych transakcji szacuje się na dziesiątki milionów dolarów.

Analitycy rynkowi i dziennikarze finansowi wskazali na te transakcje jako potencjalny dowód wykorzystania informacji poufnych. W relacjach Financial Times, Reuters i BBC dotyczących wcześniejszych incydentów używano takich określeń jak „oszałamiające” przy opisywaniu czasu i trafności kierunkowej pozycji.

Transakcja TACO

Szersza strategia handlowa jest czasami nazywana transakcją TACO, terminem ukutym przez publicystę Financial Times Roberta Armstronga w 2025 roku. Nazwa ta oznacza „Trump Always Chickens Out” (Trump zawsze się wycofuje) i opisuje schemat, w którym Trump wydaje bardzo agresywne groźby, a następnie wycofuje się, powodując przewidywalne wzrosty cen akcji i spadki cen ropy.

Ostatnia transakcja TACO miała miejsce wczoraj, we wtorek 21 kwietnia, odzwierciedlając poprzednią transakcję TACO, która również miała miejsce we wtorek. Ten wzorzec wtorkowej aktywności wywołał powtarzający się żart związany z „Taco Tuesday”, powszechnie znanym dniem, w którym wiele osób delektuje się tym meksykańskim daniem.

Transakcja TACO była wielokrotnie stosowana podczas konfliktu z Iranem w 2026 r. Twarda retoryka Trumpa dotycząca ataków i terminów w Cieśninie Ormuz pchnęła cenę ropy Brent w kierunku 100 dolarów za baryłkę, podczas gdy ogłoszenia o deeskalacji wywołały gwałtowne spadki. 8 kwietnia, po ogłoszeniu wstępnego zawieszenia broni, cena ropy Brent spadła aż o 16% w ciągu jednej sesji, co stanowiło największy jednodniowy spadek od 2020 r.

Obecne zawieszenie broni pozostaje jednak kruche. Iran nie zgodził się formalnie na przedłużenie na warunkach USA. Teheran uzależnił dalsze negocjacje od zniesienia blokady morskiej USA, złagodzenia sankcji i dodatkowych ustępstw. Od czasu ogłoszenia przedłużenia irańskie siły przejęły statki handlowe w cieśninie. Rozmowy pokojowe w Pakistanie utknęły w martwym punkcie.

Przez Cieśninę Ormuz przepływa około 20% światowych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego. Każde zakłócenie ruchu w tym rejonie ma natychmiastowy wpływ na światowe ceny energii, co sprawia, że każdy rozwój sytuacji dyplomatycznej ma ogromny wpływ na rynek.

Organy regulacyjne nie potwierdziły dotychczas nielegalnej działalności w związku z żadną z transakcji sprawdzonych przez agencję Reuters i innych dziennikarzy. Schemat, czas i wielkość pozycji są przedmiotem ciągłej analizy zarówno ze strony śledczych, jak i obserwatorów rynku.