„Zajmiemy wyspę Kharg” – ostrzeżenie Trumpa wywołuje niepokój na rynkach ropy, akcji i bitcoina

Nowe ostrzeżenie Trumpa dotyczące Iranu oraz wyższy wskaźnik inflacji producentów na poziomie 6,5% stanowiły w czwartek dla inwestorów bitcoinowych nowy test makroekonomiczny, a ropa, akcje i kryptowaluty znalazły się w potrzasku między ryzykiem geopolitycznym a obawami o obniżkę stóp procentowych.

Inflacja zmienia wycenę transakcji

Amerykański Urząd Statystyki Pracy (BLS) podał, że indeks cen producentów dla popytu końcowego wzrósł w maju o 1,1%, co odpowiada skorygowanemu tempu z kwietnia i podnosi 12-miesięczny wzrost do 6,5%, co stanowi największy roczny wzrost od listopada 2022 r.

Presję wywierały przede wszystkim towary, a nie usługi. Ceny towarów przeznaczonych na popyt końcowy wzrosły o 2,8%, co stanowi największy miesięczny wzrost od początku serii w grudniu 2009 r., podczas gdy ceny energii przeznaczonej na popyt końcowy wzrosły o 10,7%, a benzyny o 23,4%.

Bazowa inflacja producentów, mierzona bez uwzględnienia żywności, energii i usług handlowych, wzrosła w maju o 0,8% i o 5,1% w porównaniu z rokiem poprzednim. Dla inwestorów sprawia to, że trudniej jest uznać inflację za jednorazowy szok naftowy.

Wpływ na rynek kryptowalut jest bezpośredni. Wyższe koszty produkcji mogą podsycać narrację o inflacji, komplikować nadzieje na złagodzenie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną oraz osłabiać popyt na transakcje o długim horyzoncie czasowym, w tym na bitcoiny, ethereum, spotowe fundusze ETF i tokeny o wysokim współczynniku beta. Już teraz zakłada się, że rotacja kapitału w kierunku sztucznej inteligencji powoduje odpływ środków z ekosystemu.

Trump podnosi próg ryzyka związanego z ropą

Dane o inflacji pojawiły się w momencie, gdy prezydent Donald Trump zwiększył presję na Iran i zagroził przyszłą kontrolą USA nad wyspą Kharg, kluczowym centrum eksportu ropy w Iranie.

Trump napisał:

„Stany Zjednoczone uderzą dziś wieczorem BARDZO MOCNO w Iran (którego marynarka wojenna, siły powietrzne, radary, obrona przeciwlotnicza i wszystkie inne formy obrony, wraz z większością jego zdolności ofensywnych, ZNIKNĘŁY!). W niedalekiej przyszłości zajmiemy wyspę Kharg oraz inne punkty infrastruktury naftowej i przejmujemy całkowitą kontrolę nad ich rynkami ropy i gazu, podobnie jak to zrobiliśmy w przypadku Wenezueli, co świetnie się sprawdza zarówno dla Wenezueli, jak i dla Stanów Zjednoczonych Ameryki. Dziękuję za uwagę w tej sprawie!”

Wyspa Kharg ma znaczenie, ponieważ obsługuje około 90% irańskiego eksportu ropy naftowej i odgrywa kluczową rolę w niepokoju rynkowym związanym z zakłóceniami dostaw w Zatoce Perskiej. Jakiekolwiek rzeczywiste działania przeciwko terminalowi podniosłyby stawkę w kwestiach wojskowych, dyplomatycznych i rynkowych.

Rynki ropy nie potraktowały jednak tego oświadczenia jako bezpośredniego szoku podażowego. W czwartek rano cena ropy Brent wynosiła około 92 USD za baryłkę, co oznacza spadek w ciągu dnia i poziom znacznie niższy od majowych szczytów, podczas gdy cena ropy WTI oscylowała w pobliżu 90 USD.

Rynki wysyłają mieszane sygnały

Amerykańskie akcje były wyższe na początku sesji, wspierane przez akcje spółek z branży chipowej i sztucznej inteligencji po niedawnym osłabieniu. Indeksy Nasdaq Composite, S&P 500 i Dow Jones Industrial Average odnotowały niewielkie wzrosty, ale sytuacja na rynku nie była jednoznaczna ze względu na wiadomości z Iranu i wskaźnik PPI, które dominowały podczas sesji.

O godz. 10:45 czasu wschodnioamerykańskiego, kilka godzin po groźbie Trumpa dotyczącej wyspy Kharg, cena bitcoina wynosiła około 62 872 USD, a ethereum kosztowało około 1645 USD, co pozostawiło aktywa cyfrowe w znanej sytuacji. Popyt związany z ryzykiem naftowym wspiera argument za twardą walutą, ale uporczywa inflacja może wywierać presję na płynność, popyt na fundusze ETF i dźwignię finansową.

To właśnie stanowi obecnie źródło napięcia dla inwestorów kryptowalutowych. Jeśli ceny ropy pozostaną pod kontrolą, inwestorzy mogą skupić się na apetycie na ryzyko napędzanym przez chipy oraz odpływie środków z funduszy ETF. Jeśli wyspa Kharg lub Cieśnina Ormuz staną się prawdziwym punktem zakłóceń, obawy o inflację i ogólny stres gospodarczy na poziomie globalnym mogą szybko ponownie stać się dominującym czynnikiem wpływającym na handel.